DAO: Революция децентрализованного управления - Полное руководство о том, что такое DAO

Сектор криптовалют постоянно претерпевает трансформации: начиная с привлечения внимания крупных корпораций и институциональных инвесторов с 2021 года, и заканчивая созданием новых механизмов для автономной работы цифровых активов. В индустрии наблюдается яркое движение с множеством удивительных разработок. DAO (Децентрализованная автономная организация) представляет собой одну из таких инновационных концепций, которая набирает популярность и вскоре может стать знакомой для широкой аудитории. В этом руководстве мы расскажем все самое важное о том, что такое DAO и почему оно меняет наше представление о децентрализованном управлении.

Понимание, что такое DAO: больше, чем традиционные фонды

Что именно такое DAO? Децентрализованные автономные организации — одна из ключевых применений децентрализованных финансов (DeFi), служащая основой для управления децентрализованными приложениями. Если искать аналогию, можно представить DAO как венчурный фонд, но с одним важным отличием: они работают без посредников, без традиционных управленческих структур и без советов директоров, контролирующих юридические соглашения и финансовые операции.

Философия этих систем революционная: разработчики стремились устранить возможность ошибок человека или хищения средств, внедряя автоматизированные системы принятия решений, поддерживаемые коллективной финансовой моделью. Ясная цель — демократизировать инвестиции и управление.

DAO позволяют инвесторам совершать транзакции в глобальном масштабе анонимно, а также распространяют токены, дающие право голоса по потенциальным проектам, поддерживаемым в их экосистемах. Предприниматель Марк Кубан активно выступает за эту концепцию, предсказывая, что такие организации смогут конкурировать напрямую с традиционными компаниями. В 2022 году он заявил, что DAO — это «финальное слияние капитализма и прогрессивизма», использующее полностью децентрализованную, прозрачную модель без необходимости доверия к централизованным структурам для эффективного управления и максимальной прибыли.

Расшифровка значения DAO: архитектура и функционирование

DAO функционирует как инструмент для децентрализованных инвестиций, объединяя капитал множества заинтересованных пользователей для финансирования блокчейн-проектов, поддержки существующих инициатив и даже управления перспективными стартапами. Каждая DAO имеет свою собственную структуру, набор правил и механизм управления, разработанные в соответствии с целями и характеристиками сообщества.

Основной технологией являются смарт-контракты — криптографические инструменты, гарантирующие автоматическое выполнение правил DAO и распределение полномочий между участниками. Обычно разработчики создают такие организации для постепенного передачи контроля и внедрения реальной децентрализации в свои децентрализованные приложения (dApps), будь то децентрализованные биржи (DEX), рынки активов, платформы кредитования, игровые платформы и многое другое.

Многие DeFi-проекты используют структуру DAO для передачи контроля после достижения определенной зрелости, обеспечивая, что управление функционированием и администрированием полностью принадлежит сообществу. Внутри DAO есть казначейства, где участники голосуют за все решения по расходам. Процесс прозрачный: участники выдвигают предложения, которые затем голосуются в установленные сроки, что обеспечивает полную автономию и прозрачность операций.

Однако некоторые DAO сталкивались с проблемами, когда значительная концентрация токенов управления сосредоточена у немногих участников, что дает этим лицам непропорциональную возможность влиять на результаты голосований. Несмотря на эти сложности, DAO не только остаются, но и активно расширяют сообщество вокруг Ethereum. Они предлагают более децентрализованные и доверительные механизмы по сравнению с обычными смарт-контрактами и самой технологией блокчейн.

Таксономия DAO: от протоколов до социальных структур

Protocol DAO: драйверы рынка DeFi

Protocol DAO — крупнейший сегмент экосистемы DAO, движущая сила роста рынка DeFi. Самые развитые протоколы DeFi используют механизм DAO для усиления своих платформ кредитования, yield farming и дополнительных сервисов, все в полностью децентрализованной и прозрачной среде. Эти DAO реализуют принципы децентрализации в управлении и собственности финансовых операций, повышая уровень справедливости, что традиционные финансовые институты зачастую игнорируют.

Ключевые Protocol DAO включают Uniswap, Maker и Aave, каждый из которых лидирует в своих сегментах экосистемы DeFi.

Venture DAO: демократизация инвестиций в стартапы

Venture DAO, часто называемые инвестиционными DAO, — вторая по значимости категория в криптомире. Эти системы объединяют капитал множества участников для инвестирования в децентрализованные приложения и новые проекты в области блокчейна и криптовалют. В отличие от классических фондов, выбор проектов для финансирования осуществляется коллективным решением сообщества, а не только профессиональными венчурными инвесторами.

Сообщество голосует за проекты, которые заслуживают финансирования, что дает обычным пользователям реальное влияние на ранние инвестиции в перспективные инициативы. В традиционной модели это право было у ограниченного круга венчурных капиталистов и ангелов-инвесторов, что мешало розничным инвесторам участвовать в ранних стадиях.

Grant DAO: фонды для инноваций

Аналогично Venture DAO, Grant DAO собирают средства сообществ, объединенных общими интересами. Основное отличие — в фокусе: эти DAO распределяют финансирование на инновационные проекты в DeFi и смежных сферах, предоставляя новым инициативам надежный канал для привлечения капитала и развития своих идей.

Механизм оценки и голосования работает с большей гибкостью и прозрачностью, позволяя децентрализованному сообществу решать, какие проекты получать поддержку. Протоколы Grant DAO стимулируют инновации, позволяя держателям криптовалют использовать свои активы для поддержки экосистемы. Для разработчиков проектов это проверенная методика подачи заявок и привлечения капитала.

Social DAO: децентрализованные сообщества

Поскольку DAO объединяют людей с общими интересами, неудивительно, что появились социальные DAO. Social DAO переосмысливают концепцию традиционных социальных сетей, внедряя децентрализованный подход. Для вступления в такие организации обычно требуется платная входная плата, которая часто идет на покупку токенов DAO.

Эти платформы выступают как виртуальные социальные круги, предоставляя участникам пространство для обмена идеями и взаимодействия. Пример — Bored Ape Yacht Club, который ограничивает членство только владельцами своих NFT.

Collector DAO: дробное владение активами

Collector DAO объединяют сообщества для совместной покупки дорогих активов. Такой подход позволяет пользователям получать дробное владение цифровыми активами высокой стоимости, особенно NFT. Сообщество собирает ресурсы для приобретения цифрового искусства с высокой ценой, и все участники становятся совладельцами этих активов.

Это демократизирует доступ к инвестициям в ценные NFT, позволяя розничным инвесторам участвовать в сегментах, ранее недоступных.

Другие виды DAO

Хотя перечисленные выше типы наиболее распространены, существуют и другие формы DAO, созданные для конкретных целей, например, медиа-DAO или DAO для специализированных услуг. Общий принцип — объединение людей с общими взглядами для совместной работы по достижению целей, будь то приобретение ценных активов, инвестирование в новые проекты или создание сообществ по интересам. Их особенность — уникальная система управления, которая распределяет власть поровну между участниками.

Лидеры экосистемы: Uniswap, Aave и другие протоколы

Uniswap и его модель управления

Uniswap — крупнейшая и наиболее устоявшаяся децентрализованная биржа на Ethereum, реализующая собственную модель DAO с помощью токена UNI. Этот токен для управления был запущен в сентябре 2020 года, передавая полный контроль сообществу пользователей по вопросам работы и развития DEX.

Держатели UNI участвуют в выборах или могут делегировать свои права другим представителям для принятия решений по развитию инфраструктуры, сервисам и общему развитию Uniswap. Создатели выпустили миллиард токенов UNI, распределенных так: 60% — для сообщества, 21.266% — для команды и будущих сотрудников, 18.044% — для инвесторов, 0.69% — для консультантов.

Структура DAO Uniswap дает участникам полный контроль над управлением платформой, казначейством, параметрами комиссий и другими аспектами. Недавно эта модель привлекла внимание СМИ, когда сообщество проголосовало за интеграцию Uniswap в экосистему Polygon, что повысит эффективность работы и снизит издержки, связанные с перегрузкой и высокими комиссиями Ethereum Layer 1.

Decentraland: управление метавселенной

Decentraland — один из ведущих проектов в развитии метавселенной, имеет собственную DAO, которая контролирует все смарт-контракты и активы экосистемы. DAO управляет контрактом LAND, контрактами участков, носимыми активами, серверами контента и центральным маркетплейсом.

Значительная часть токена MANA хранится в резервах DAO, что укрепляет его автономию и возможности управлять текущими и будущими инициативами. Созданная для превращения Decentraland в полностью децентрализованный виртуальный мир, DAO позволяет пользователям управлять политиками, определять, какие NFT и коллекционные предметы можно продавать, а также управлять аукционами LAND и модерацией контента.

Участники сообщества предлагают и голосуют по изменениям политики, участвуют в аукционах LAND и одобряют контракты, связанные с World, Builder и Marketplace. DAO поддерживается Security Advisory Board (SAB), который следит за безопасностью смарт-контрактов и управляет отчетами о уязвимостях. DAO Aragon имеет полномочия над составом SAB и использует wMANA как свой токен голосования.

MANA одновременно выступает как механизм управления и как внутренняя валюта для покупок LAND и других активов внутри экосистемы.

Aave: быстрые кредиты и надежное управление

Aave (AAVE) — еще один крупный DeFi-протокол, функционирующий на базе DAO, с участием сообщества в управлении и развитии. Протокол управления Aave Governance DAO был запущен в декабре 2020 года вместе с токеном AAVE, реализуя подлинную децентрализацию.

Aave — это децентрализованный, открытый протокол, позволяющий пользователям получать доход по депозитам криптовалют и брать кредиты. Он стал пионером в внедрении flashloans — быстрых необеспеченных займов, которые революционизировали DeFi. Эти займы позволяют разработчикам мгновенно получать капитал без залога, при условии возврата внутри того же блока транзакции, что широко применяется в арбитраже, обмене залогов и автоликвидации.

Все держатели AAVE могут предлагать изменения через смарт-контракты. В DAO реализована уникальная двухуровневая система голосования, позволяющая делегировать права голосования и предложения отдельно. Для защиты принципов DAO разработчики создали «Гвардейцев» — выбранных пользователей с полномочиями блокировать вредоносные предложения, способные привести к крупным потерям.

Эмиссия — 16 миллионов токенов AAVE: 13 миллионов распределены среди сообщества, 3 миллиона — в резервный фонд.

OpenDAO: децентрализованные NFT

OpenDAO — одна из новых инициатив в мире DAO, запущенная в конце 2021 года с инновационной стратегией распределения. Токены SOS были раздачей бесплатно пользователям маркетплейса OpenSea, крупнейшего рынка NFT.

OpenDAO и SOS созданы специально для поддержки и пользы сообщества NFT. Пользователи, совершавшие транзакции на OpenSea до 23 декабря, могли получить бесплатные токены SOS, пропорционально объему и стоимости своих сделок.

Общий объем токенов SOS — 100 миллиардов, из них 50% предназначены для airdrop пользователям OpenSea, 20% — в казначейство DAO, 20% — для стимулов стейкинга, 10% — для поставщиков ликвидности. Пользователи могли требовать свои токены до 30 июня 2022 года, после чего невостребованные токены были выведены в казначейство.

DAO планирует использовать свою долю в 20% для компенсации жертв мошенничеств на OpenSea, поддержки сообществ и художников NFT, а также для грантов разработчикам.

ConstitutionDAO: децентрализованный краудфандинг

ConstitutionDAO стал сразу же известен после создания в ноябре 2021 года с амбициозной целью — собрать средства для покупки оригинальной копии Конституции США на аукционе Sotheby’s и передать право собственности широкой публике.

Созданный Джоной Эрлих и около 30 соучастниками, DAO собрал около 47 миллионов долларов в блокчейне Ethereum для участия в аукционе. Хотя он не достиг своей первоначальной цели, энтузиазм сообщества подтолкнул разработчиков оставить токен PEOPLE активным после нескольких недель тренда.

Несмотря на то, что происхождение PEOPLE связано с мемом, он привлек внимание криптоэнтузиастов, продолжающих покупать и держать токен по высоким ценам. PEOPLE эволюционировал в полностью сообщественное токен, а основатели предлагают полные возвраты через смарт-контракт на Juicebox по курсу 1 000 000 PEOPLE за 1 ETH.

Преимущества и вызовы: реалистичный анализ DAO

Основные преимущества

Демократизация собственности и власти: Децентрализованная модель обеспечивает каждому участнику ощущение реальной собственности. Владельцы токенов участвуют в управлении, голосуя за будущее, что делает возможности более равными и прозрачными, ранее доступными только элитам.

Операционная прозрачность: Построенные на блокчейне, DAO обеспечивают абсолютную прозрачность всех решений. Участники видят результаты голосований и процессы принятия решений, что повышает справедливость и доверие.

Криптографическая безопасность: Все действия защищены криптографическими смарт-контрактами, которые невозможно изменить или подделать. Управление не может быть манипулировано злоумышленниками без обнаружения другими участниками. Решения реализуются через смарт-контракты, что значительно надежнее традиционных организационных структур.

Высокий уровень вовлеченности сообщества: DAO поощряют вклад участников, что повышает их заинтересованность в реализации общей идеи. Такой уровень вовлеченности создает большую ценность DAO и его токенов, что важно для долгосрочного успеха.

Распределение риска: Поскольку DAO делят собственность и ответственность, они также делят и риск. Децентрализация обеспечивает автоматическое распределение потерь, что особенно важно по сравнению с традиционными венчурными капиталистами, которые могут столкнуться с катастрофическими убытками.

Финансовая инклюзивность: Любой, кто может приобрести токены, может участвовать и вносить вклад. DAO позволяют розничным инвесторам получать доступ к ранним стадиям перспективных стартапов или владеть премиальными цифровыми активами, снижая барьеры входа, характерные для традиционной финансовой индустрии.

Вызовы и ограничения

Регуляторные сложности: Несмотря на преимущества децентрализации, она создает серьезные трудности для регулирования. Власти не могут определить конкретное ответственное лицо за неправомерные действия, что создает риски для всех участников.

Начальная централизация: На ранних этапах большинство DAO сталкиваются с проблемой полной децентрализации. Пока не приобретено достаточное количество токенов управления, контроль остается у центральных разработчиков, которые могут доминировать через большинство голосов, подрывая идею демократии.

Рост сложности управления: По мере расширения DAO и увеличения числа участников управление усложняется. Некоторые DAO вводят минимальные пороги владения для участия, что упрощает голосование, но может сосредоточить власть у крупных держателей, что противоречит идее истинной децентрализации.

Технические уязвимости: DAO полностью зависят от смарт-контрактов. Ошибки в коде или неправильная реализация могут привести к катастрофическим потерям. Многие DAO терпели неудачу из-за технических ошибок или уязвимостей.

Как участвовать в DAO: пути для инвесторов

Вступить в существующую DAO

Определив интерес или цель, найдите DAO, которая ей соответствует. Есть множество вариантов; полезная стратегия — изучить миссию и правила, чтобы понять ее суть. Многие DAO позволяют предварительно ознакомиться с сообществом в Discord или других платформах.

Затем приобретите токены DAO, чтобы стать участником. Это даст возможность голосовать по важным вопросам и активно участвовать в развитии.

Создать собственную DAO

Четко сформулируйте цель для DAO и найдите заинтересованных соучастников. Создайте членство, раздавая или продавая токены через airdrop или системы вознаграждений. После этого определите механизм управления, который будет регулировать голосования.

Также разработайте систему вознаграждений и стимулов, чтобы поощрять вклад участников.

Инвестировать в токены DAO

Многие токены DAO показывают хорошую динамику на крипторынках и являются привлекательными инвестиционными инструментами. Чтобы участвовать в успехе DAO косвенно, проще всего — купить их токены на криптовалютных биржах.

Перспективы развития DAO: будущее

С развитием технологий web3 возрастет осведомленность пользователей о возможностях и потенциале децентрализованных систем. Это повысит спрос на автономные организации как на жизнеспособные сообщества.

Несмотря на текущие сложности, рост осведомленности может стимулировать инновации. Может появиться спрос на системы с реальной ответственностью и подлинной децентрализацией. Тогда ответственность ляжет на разработчиков, создающих экосистемы DAO, способные решать существующие проблемы и предлагать более устойчивые и надежные решения.

Будущее DAO выглядит многообещающим, с потенциалом революционизировать различные отрасли и структуры управления. Однако важно учитывать вызовы и риски, чтобы обеспечить долгосрочный успех и широкое внедрение.

Ключевые моменты для запоминания

• DAO — это децентрализованная структура, функционирующая на смарт-контрактах и блокчейне, распределяющая власть между участниками.
• Есть несколько категорий: Protocol DAO, Venture DAO, Grant DAO, Social DAO, Collector DAO и специализированные варианты, каждая со своими задачами.
• Проекты как Uniswap, Decentraland, Aave, OpenDAO и ConstitutionDAO демонстрируют разнообразие и жизнеспособность этих структур.
• Участие может означать присоединение к существующим DAO, создание новых или инвестирование в их токены.
• Преимущества — демократизация собственности, прозрачность, криптозащита, вовлеченность сообщества, распределение риска и финансовая инклюзивность.
• Риски — регуляторные сложности, начальная централизация, усложнение управления и технические уязвимости.
• Эволюция DAO будет играть ключевую роль в трансформации управления и финансов в ближайшие годы.