Купите этого лидера в области GLP-1 лучшего класса по мере усиления конкуренции, говорит Barclays

Барклайс считает, что даже по мере усиления гонки за GLP-1, Eli Lilly по-прежнему имеет преимущество перед конкурентами. Банк начал покрытие акций биофармацевтической компании с рекомендацией «перекупленности» и целевой ценой в 1350 долларов, что предполагает рост на 32% от текущих уровней. Аналитик Эмили Филд отметила растущий бизнес по лечению ожирения с помощью препаратов GLP-1. «В отличие от предыдущих методов борьбы с ожирением (то есть диеты и физических упражнений), мы не считаем медицинское лечение ожирения модой, и считаем, что GLP-1(+) представляют собой устойчивое структурное изменение, при этом Eli Lilly, вероятно, останется лидером рынка», — написала она. График LLY за 1 год и график за 1 год на фоне горы. Филд отметила, что рынок ожирения обязательно привлечет новых конкурентов, среди потенциальных соперников Eli Lilly — AstraZeneca, Amgen и Roche. Однако она считает, что тирзепатид Eli Lilly — «лучший продукт на сегодняшний день как с точки зрения безопасности, так и эффективности, и среди конкурентов, поскольку рынок становится сегментированным, у LLY, вероятно, одни из лучших, если не лучшие в классе, вариантов среди новых комбинаций и методов». В будущем Филд ожидает, что внимание инвесторов будет сосредоточено на запуске орфоглипрона Eli Lilly — перорального препарата GLP-1, который, как ожидается, будет одобрен во втором квартале 2026 года. Она добавила, что также настроена оптимистично по поводу потенциала инъекционных препаратов с более высокой эффективностью, чем тирзепатид, в сочетании с более мягким профилем токсичности. Филд также похвалила платформу Eli Lilly, которая считается лучшей в классе. «Еще одним фактором, который, по нашему мнению, затруднит вход нового участника на рынок и снизит долю LLY, является ориентация компании на пациента и платформа direct-to-consumer в Lilly Direct», — написала она. «Хотя после объявлений прошлого года о ценовых корректировках у Novo и Lilly, а также возможное расширение покрытия Medicare и администрации Трампа, ожидается, что в этом году появится новый канал объемов, мы считаем, что этот рынок все больше будет ориентирован на прямое обращение потребителей за лечением; у LLY лучшая платформа в этой области». Филд добавила, что премиальная оценка Eli Lilly оправдана благодаря ее значительному лидерству и глубине портфеля активов в ключевых терапевтических областях. «Все это — еще до того, как мы упомянули другие терапевтические направления LLY, такие как иммунология, неврология и онкология… иногда лучше оставить все просто и сосредоточиться на лидере категории, поэтому, несмотря на значительную премию по сравнению с более широким рынком, мы считаем, что с LLY это того стоит», — написала она. Акции Eli Lilly выросли на 17% за последние 12 месяцев, но за этот год снизились на 5%.