Morgan Stanley настроена оптимистично по поводу этой акции аэрокосмической отрасли, говорит, что рынок недооценивает драйверы роста

Морган Стэнли считает, что инвесторы недооценивают потенциал роста GE Aerospace. Банк начал освещение акций аэрокосмической и оборонной промышленности с рекомендацией «перебалансировать портфель» и целевой ценой в 425 долларов, что предполагает рост на 32%. Аналитик Кристин Ливаг похвалила устойчивый рост сервиса GE Aerospace, сильную ценовую политику и безупречный баланс. “GE Aerospace — это ведущая компания в области аэрокосмической и оборонной промышленности с глубоким конкурентным преимуществом в индустрии долгого цикла, характеризующейся высокими барьерами для входа. Эти особенности и критическая важность двигателей самолетов обеспечивают устойчивый рост выше среднего и значительную долгосрочную ценовую мощь”, — написала она. “На наш взгляд, компания является структурным победителем, способным извлечь выгоду из постоянных повышений прогнозов по прибыли и свободному денежному потоку.” Ливаг добавила, что текущие консенсус-прогнозы недооценивают долгосрочную мощь свободного денежного потока и прибыли GE Aerospace, а дальнейший рост возможен за счет расширения мультипликаторов и пересмотра прибыли. Она отметила, что прогнозы превышают консенсус на 8–14% в период с 2027 по 2030 годы, основными драйверами являются рост сервиса и послепродажное обслуживание, а “позитивный рыночный энтузиазм” по акциям, по ее мнению, сохранится и в будущем. Аналитик добавила, что несмотря на эти драйверы роста, акции GE Aerospace все еще кажутся недооцененными. “Потенциал роста остается за счет дальнейших пересмотров оценок, при этом совокупный свободный денежный поток за 2028–2030 годы примерно на 12,5% выше консенсуса за счет смещения, цен и роста сервиса”, — сказала она. “Акции торгуются примерно с 30% скидкой к ведущим конкурентам по показателю P/FCF на 2028 год, исходя из наших оценок, что оставляет пространство для повышения оценки вместе с ростом ожиданий по прибыли.” Акции GE Aerospace выросли на 60% за последние 12 месяцев и увеличились на 9% в этом году.