Экосистема DeFi - место, где финансы становятся демократическими

Децентрализованные финансы (DeFi) раньше были незнакомым понятием, но сегодня они формируют новый способ использования денег. Если вы еще не полностью понимаете, что такое экосистема DeFi, эта статья поможет вам исследовать весь мир открытых, прозрачных и без посредников финансовых услуг. Экосистема DeFi — это не только технология, но и движение, меняющее подход людей к финансовым сервисам.

Почему важна экосистема DeFi?

В истории финансов деньги претерпели множество изменений, но основная цель осталась той же — обмен товарами и услугами. По мере развития экономики появлялись новые финансовые инструменты, чтобы удовлетворить все более сложные потребности. Одним из самых ранних инструментов был кредит — возможность брать деньги взаймы под определенный процент. Затем появились банки и финансовые организации, предлагающие разнообразные услуги.

Проблемы централизованных финансов

Однако такая централизованная модель имеет серьезные недостатки: недостаток прозрачности и доверия. История показывает, что финансовые кризисы и гиперинфляция часто происходили из-за централизованных систем, затронув миллиарды людей по всему миру.

Вторая проблема — доступность. Около 1,7 миллиарда взрослых людей во всем мире не имеют банковского счета, что лишает их базовых финансовых инструментов, таких как сберегательные счета или возможность брать кредиты.

Blockchain предлагает новое решение

Технология блокчейн освободила деньги от контроля центральных банков и правительств. Сейчас DeFi делает то же самое с традиционной финансовой системой — она открывает полный доступ к финансовым инструментам для всех, независимо от их местоположения.

Благодаря экосистеме DeFi сегодня вы можете:

• Занимать деньги менее чем за 3 минуты
• Открывать сберегательные счета практически мгновенно
• Совершать международные платежи очень быстро
• Инвестировать в проекты через цифровые активы

Blockchain и смарт-контракты: основа экосистемы

Экосистема DeFi работает на блокчейн-сетях, управляемых смарт-контрактами — автоматическими программами, хранящимися в блокчейне. Смарт-контракты можно представить как набор цифровых соглашений, которые автоматически исполняются при выполнении заранее определенных условий (например, выдача кредита после получения залога).

Ethereum и появление платформы смарт-контрактов

Ethereum произвел революцию, введя смарт-контракты и Ethereum Virtual Machine (EVM), полноценный вычислительный инструмент. Разработчики могут писать код на языках Solidity и Vyper, которые затем компилируются для работы в EVM.

Благодаря гибкости и возможностям программирования Ethereum стал второй по величине криптовалютой после Bitcoin. По состоянию на ноябрь 2022 года, по данным State of the DApps, существует 7250 смарт-контрактов на различных платформах, из которых 4900 — на Ethereum, что составляет 67,5% рынка.

Другие платформы смарт-контрактов

Однако Ethereum — не единственная платформа. Альтернативы, такие как Cardano, Polkadot, TRON, EOS, Solana и Cosmos, также поддерживают смарт-контракты с разными архитектурными подходами, чтобы решить вопросы масштабируемости, совместимости и пропускной способности.

Несмотря на технические преимущества некоторых платформ, по количеству приложений DeFi Ethereum остается лидером. Согласно данным DeFiPrime, на сегодняшний день существует 202 проекта DeFi, из которых 178 работают на Ethereum, что подтверждает силу сетевого эффекта.

DeFi и традиционные финансы: основные различия

Традиционные финансы (или CeFi) используют посредников — банки и финансовые организации — для предоставления услуг. В отличие от этого, экосистема DeFi использует блокчейн для построения децентрализованной, равноправной и более доступной структуры.

Прозрачность

Исключая посредников, приложения DeFi обеспечивают уровень прозрачности, которого раньше не было. Все процессы и ставки четко определены и основаны на участии сообщества, а не на невидимом централизованном органе. Это также устраняет «единственную точку отказа», которая могла бы стать целью атак или манипуляций. DeFi основано на консенсусе, и его нельзя легко подделать или контролировать со стороны.

Быстрота транзакций

Исключение посредников ускоряет обработку транзакций в DeFi. Они проходят с меньшими затратами и с прозрачной историей, что снижает риск подделки.

В CeFi международный перевод может занимать несколько дней из-за необходимости взаимодействия между банками и соблюдения правил разных стран. В DeFi такая же транзакция может быть выполнена за несколько минут с меньшими затратами.

Контроль над активами

Пользователи DeFi полностью контролируют свои активы, а безопасность — их ответственность. Эта модель предотвращает атаки на централизованные институты и значительно снижает издержки по сравнению с CeFi, где организации вынуждены тратить большие суммы на защиту активов и страхование.

Работа 24/7

Традиционный финансовый рынок работает только в рабочие часы, пять дней в неделю. DeFi, построенное на цифровых технологиях, работает круглосуточно, позволяя пользователям получать доступ в любое время и из любой точки мира. Это обеспечивает постоянную ликвидность рынка.

Повышенная безопасность

Благодаря технологии блокчейн приложения DeFi используют смарт-контракты для хранения и обработки данных, что делает их устойчивыми к подделкам. Модель peer-to-peer (P2P) позволяет всем участникам иметь полный контроль и отслеживать операции, что предотвращает мошенничество внутри системы и извне.

Три основных столпа экосистемы

Экосистема DeFi строится на трех принципах:

Децентрализованные биржи (DEX)

DEX позволяют пользователям торговать криптоактивами без доверия и посредников, без необходимости проходить KYC или ограничений по регионам. По последним данным, на всей экосистеме заблокировано более 26 миллиардов долларов.

Две основные формы DEX:

• На основе ордерных книг: работают как большинство централизованных бирж
• На основе пулов ликвидности: позволяют торговать парами токенов независимо, такие платформы называют «автоматизированные маркет-мейкеры» (AMM)

Стейблкоины — стабильные активы на блокчейне

Стейблкоины — криптовалюты, привязанные к стоимости внешних активов (например, доллара США) или корзине активов, чтобы снизить волатильность. Они — основа экосистемы DeFi. За 5 лет их рыночная капитализация достигла 146 миллиардов долларов.

Четыре типа стейблкоинов:

• Поддерживаемые фиатом: обеспечены валютой (USDT, USDC, PAX, BUSD)
• Поддерживаемые криптовалютой: обеспечены залогом в криптовалюте с избыточным обеспечением (DAI, sUSD, aDAI)
• Поддерживаемые товаром: обеспечены товарами, например золотом (PAXG, DGX, XAUT, GLC)
• Алгоритмические: управляются алгоритмами (AMPL, ESD, YAM)

Сегодня многие стейблкоины используют гибридные модели, сочетающие разные подходы. Они обладают свойством «бесконечности цепочки», то есть могут существовать на нескольких блокчейнах одновременно — например, Tether работает на Ethereum, TRON, OMNI и других платформах.

Рынок кредитования — займы и кредиты

Кредитование — третий важный принцип экосистемы. Весь банковский сектор основан на этом рынке. Самый крупный сегмент — займы в DeFi, где заблокировано более 39,25 миллиарда долларов, что составляет более половины общего TVL (77,32 миллиарда долларов).

В DeFi кредитование и заимствование полностью отличаются от традиционных механизмов. Не нужны сложные анкеты или кредитные рейтинги — достаточно иметь залог и адрес кошелька. DeFi также открывает огромный рынок peer-to-peer для тех, кто хочет одалживать криптовалюту и получать проценты.

Как получать прибыль в экосистеме DeFi

Экосистема DeFi предлагает множество способов для инвесторов зарабатывать на своих криптоактивах.

Стейкинг — получение наград за хранение

Стейкинг позволяет зарабатывать, удерживая криптовалюты, использующие механизм Proof of Stake (PoS). Пулы для стейкинга работают как сберегательные счета, позволяя размещать средства и получать награды со временем.

Yield farming — стратегия повышения доходности

Yield farming — один из самых популярных способов получать дополнительный доход, держа криптовалюту. Протоколы DeFi используют yield farming для поддержания ликвидности, предоставляемой автоматизированными маркет-мейкерами (AMM), — смарт-контрактами, использующими алгоритмы для поддержки торгов на DEX.

Предоставление ликвидности — зарабатывайте, добавляя ликвидность

Казино-ликвидность похожа на yield farming, но использует смарт-контракты и поставщиков ликвидности. Вместо получения наград в виде APY вы получаете токены LP или управляющие токены.

Краудфандинг — инвестирование в перспективные проекты

DeFi упростил этот метод. Проекты позволяют инвесторам вкладывать криптовалюту в обмен на награды или долю в проекте, привлекающем капитал. Такой способ также обеспечивает прозрачное финансирование социальных инициатив без необходимости разрешений.

Какие риски нужно учитывать

Несмотря на огромный потенциал, экосистема DeFi связана с серьезными рисками, о которых важно знать инвесторам.

Уязвимости смарт-контрактов

Протоколы DeFi работают на смарт-контрактах, которые могут иметь уязвимости и быть взломаны. По данным ImmuneFi, в 2021 году было украдено более 3,2 миллиарда долларов криптовалюты с DeFi-проектов, а за первые три месяца 2022 года — более 1 миллиарда долларов.

Мошенничество и аферы

Высокая анонимность и отсутствие KYC облегчают запуск мошеннических проектов. Популярны схемы манипуляции рынком, такие как rug pull и pump-and-dump, что приводит к потерям у многих инвесторов.

Временные потери из-за волатильности

Цены криптовалют очень волатильны, и токены в пуле ликвидности DEX меняются соответственно. Быстрый рост одного токена при стабильности другого может привести к существенным потерям. Хотя можно снизить риски, анализируя исторические данные, полностью исключить их нельзя.

Высокое кредитное плечо

Некоторые DeFi-приложения предлагают кредитное плечо до 100x, что очень привлекательно, но и очень рискованно. При сильных колебаниях цен возможны серьезные убытки. Надежные DEX обычно предоставляют более умеренные уровни плеча.

Риски, связанные с токенами

Многие инвесторы спешат следовать за трендами, не проводя должной оценки. Инвестирование в новые токены с высоким потенциалом связано с большими рисками, особенно если у токена нет надежных разработчиков или гарантий.

Неясность регулирования

Несмотря на то, что TVL экосистемы DeFi достигает миллиардов долларов, регулирование еще не полностью сформировано. Некоторые страны пытаются понять и разработать правила для защиты инвесторов. Однако большинство пользователей DeFi недостаточно осведомлены о юридических рисках. В случае мошенничества у вас не будет законных оснований для претензий.

Будущее экосистемы DeFi

Потенциал DeFi огромен в плане повышения доступности финансов. С момента появления оно выросло из нескольких приложений в инфраструктуру новых, открытых, децентрализованных и безграничных финансовых сервисов.

Современные приложения создают платформу для разработки более сложных решений, таких как деривативы, управление активами и страхование. Ethereum остается лидером благодаря сетевому эффекту и гибкости, однако другие платформы также показывают конкурентоспособность.

Обновление ETH 2.0 обещает улучшить Ethereum с помощью шардирования и механизма Proof of Stake, в то время как конкурирующие платформы продолжают бороться за долю рынка в новой растущей экосистеме DeFi.

В целом, экосистема DeFi представляет собой фундаментальное изменение в нашем понимании финансов. Это не только технология, но и движение, направленное на демократизацию доступа к финансам по всему миру. По мере развития технологий, DeFi имеет потенциал изменить глобальный финансовый ландшафт и дать миллиардам людей возможность пользоваться финансовыми инструментами независимо от их местоположения или экономического положения.