HSBC понижает рейтинг этого розничного гиганта после отчетности, указывая на более слабые перспективы

HSBC считает, что более мягкое руководство и сниженная динамика ограничивают потенциал роста Walmart. Банк понизил рейтинг крупного ритейлера с «покупать» до «удерживать». Аналитик Джо Томас повысил целевую цену с 122 до 131 долларов, хотя это предполагает лишь 5% роста от текущего уровня. Понижение рейтинга связано с тем, что Walmart отчитался о прибыли и выручке за четвертый квартал, превысив ожидания. Однако прогноз по прибыли на текущий квартал не оправдал ожиданий Уолл-стрит. Томас отметил «солидные» результаты Walmart, похвалив его за сильные показатели в электронной коммерции и рост объема продаж. Аналитик написал, что «в отчетных данных за четвертый квартал было немного слабых моментов». Еще одним ярким моментом он назвал рост электронной коммерции, который вырос на 24% по всему миру для Walmart. Однако он считает, что прогноз компании на 2026 год «удивительно слабый, учитывая устойчивые тенденции». «Несмотря на хорошие результаты по всем направлениям, руководство дало слабое руководство, и мы снизили наши прогнозы в связи с этим», — добавил он, отметив при этом, что это также может отражать некоторую осторожность со стороны нового руководства Walmart. Томас указал на отсутствие немедленной динамики как причину понижения рейтинга, а также на недавний рост цены компании. «Компания делает много правильных вещей, и акции показывают хорошие результаты. Однако дисконт по оценке по сравнению с Costco теперь в значительной степени устранен, несмотря на немного более медленный рост ожидаемой прибыли на акцию по прогнозам. Немного более слабое, чем ожидалось, руководство на 2027 год также говорит о том, что краткосрочная динамика наших прогнозов может быть ограниченной», — написал он. Акции Walmart выросли на 28% за последние 12 месяцев и на 12% в этом году.