Итоговый отчет liyiming за конец 2025 года, общая доходность 38%

Обзор доходности:
В 2025 году общий инвестиционный доход составил 38%, что в рамках средних показателей для платформы Цзэсилилу. Рост рынка (индекс Шанхайской биржи вырос на 18,41%, достигнув лучшего за последние шесть лет годового результата с 2020 года. Индекс Шэньчжэнь Чэнчжоу и индекс创业板 выросли на 29,87% и 49,57% соответственно), этот доход стал моим рекордом по прибыли. По сравнению с прошлым годом я сосредоточился на арбитраже событий (перевод Zhongzhuang на 2,杭汽轮前 в春节 уже был получен доход), а также попробовал стратегию микро-торговли с использованием количественных методов.

Корректировка стратегии:
Позиции по конвертируемым облигациям сейчас только выходят, входа нет, средняя цена по конвертируемым облигациям достигла достаточно высокого уровня, найти подходящие для покупки практически невозможно.
В условиях общего повышения рыночного настроения я попробовал микро-торговлю с использованием количественных стратегий, чтобы попытаться получить прибыль от колебаний настроений.

Отраслевые позиции:
Основной рынок (акции, связанные с индексом Ш沪深300): медицина 16%, технологии 12%, дивиденды 13%
Малый капитал (фьючерсы на индекс 中证1000): держу 3 контракта IM, доля 59%

Ключевые моменты в операциях:
Участвовал в реальных торгах на фьючерсной бирже, более 1000 участников, мой результат — 4 место в группе по весу. Простая стратегия покупки по скидке, за год прошла, что позволило обойти 99,6% участников. Этот результат меня удивил и дал новое понимание высокой доходности фьючерсов.

Анализ прибыли:
Индексы и рынок в целом показывали значительную прибыль. Разочаровал арбитраж по 山鹰转债 — не удалось заработать много, сейчас часть позиции по акциям находится в ожидании подходящего момента.

Перспективы на будущее:
Этот год — год огненного коня, год перемен и возможностей. Общие цены на рынке достаточно высоки, не стоит слишком агрессивно входить. Планирую ограниченно тестировать микро-стратегии: при росте рынка продавать фьючерсы на 中证1000 для хеджирования рисков, чтобы получать прибыль от настроений рынка. Остальные средства оставить на проценты, ожидая появления возможностей.

$1 liyiming — итог за 2024 год, общий доход 7,18% ===
Обзор доходности:
В 2024 году мой годовой инвестиционный доход составил 25%, что продолжает превосходить основные индексы (индекс Шанхайской биржи вырос на 12,67%, индекс 深证成指 — на 9,34%, 创业板 — на 13,23%,沪深300 — на 14,68%). Уже два года подряд моя доходность опережает основные индексы. По сравнению с прошлым годом я значительно улучшил навыки стратегии по скидкам, стратегии по конвертируемым облигациям и переключению между бычьим и медвежьим рынками. В целом я доволен результатами 2024 года.

Корректировка стратегии:
Я перераспределил позиции в соотношении 60% на крупный рынок и 40% на малый, поддерживая динамический баланс в течение года.
По совету из инвестиционной книги, включил стратегию по конвертируемым облигациям в дивидендную стратегию и провел ребалансировку.
На основе анализа рынка 930 начал изучать и использовать инструменты по индексным опционам.

Отраслевые позиции:
Основной рынок (акции, связанные с индексом Ш沪深300): медицина 27,18%, технологии 15,66%, дивиденды 16,95%

Малый капитал (фьючерсы на индекс 中证1000): держу 3 контракта IM, доля 39,18%

Ключевые моменты в операциях:
С апреля по август я постепенно собирал высокодоходные облигации, в октябре, достигнув дохода в 30%, зафиксировал прибыль. Особенно удачной оказалась игра по 山鹰转债 — доходность по конвертации была весьма привлекательной.
В августе я правильно оценил дно рынка, увеличил позиции при индексе IM около 4500 пунктов, используя стратегию покупки по скидке. В октябре зафиксировал часть прибыли, остальные позиции держу, чтобы продолжать получать доход от скидок.

Анализ прибыли:
90% прибыли пришлись на рост индекса IM, хотя это пока только нереализованный доход, предполагаю, что к 2025 году он вернется. Сейчас я сохраняю спокойствие, держу позиции и получаю доход от скидок.
Основные доходы пришлись на сектор здравоохранения и технологии, после октября рынок вырос примерно на 10%, что немного уступает росту沪深300, но благодаря реализации части прибыли по дивидендам и конвертируемым облигациям я получил дополнительную прибыль.

Перспективы на будущее:
Перед лицом 2025 года, несмотря на новости о безработице среди бывших коллег и друзей, экономическая ситуация кажется очень хрупкой, но я верю, что в периоды трудностей есть возможность покупать активы по выгодной цене. Планирую держать наличные, участвовать в IPO на Северной бирже, терпеливо ждать ошибок в оценке рынка. Если во второй половине года появятся подходящие возможности, планирую попробовать опционы.

$1 liyiming — итог за 2023 год, общий доход 7,18% ===
Обзор доходности:
В 2023 году моя личная доходность составила 7,18%, что лучше основных индексов (по состоянию на 23 декабря, индекс Шанхайской биржи снизился на 5,65%, 深证成指 — на 16,29%, 创业板 — на 22,2%,沪深300 — на 13,8%), я доволен результатом и считаю, что сделал прогресс по сравнению с прошлым годом.

Корректировка стратегии:
В этом году я научился защищать портфель, перераспределил активы, снизил долю рискованных акций и увеличил долю стабильных дивидендных акций.
В начале года я избавился от заемных средств, заработную плату не инвестировал, а положил на текущий счет, чтобы чувствовать себя увереннее.

Отраслевые позиции:
Медицина 41,72%, технологии 23,32%, дивиденды 17,39%, фьючерсы на индекс 16,68%, арбитраж 0,88%.

Ключевые моменты в операциях:

• своевременно продал акции 汇顶科技 и 塔牌集团, снизив убытки при дальнейшем падении рынка.
• заменил 光大银行 на 兴业银行, хотя вначале был убыток, последние два дня рынок неожиданно вырос, что принесло приятный сюрприз.
• в реальных торгах держу IM2406 по скидке, сейчас в плюсе, при наступлении срока планирую перекладывать позиции и считать доход.

Анализ прибыли:
Основной доход — восстановление сектора здравоохранения и прибыль от новых акций, что принесло мне около 2% безрисковой доходности.

Перспективы на 2024 год:
Я буду придерживаться осторожной тактики, в первую очередь защищая портфель, ждать сигналов рынка. Следую советам Фэнцзи — «следовать за бычьим рынком, за медвежьим — получать прибыль». Пересмотрю участие в IPO на Северной бирже. В начале года я участвовал в 5 IPO, в итоге вышел с убытком. Учитывая снижение порога входа и отзывы учителей, обещающих доходность до 4,4%, я планирую снова оценить и, возможно, повторно участвовать.