Являются ли альтернативные инвестиции лучшей защитой от инфляции? Вот данные

Загрузка параграфа…

Доходность S&P 500 за 2021 год в размере 26,89% была достаточно высокой, чтобы превзойти инфляцию и доходы по облигациям, вину и виски (на основе индексов каждого).

Но S&P 500 был обогнан рядом альтернативных инвестиций на фоне роста инфляции.

Искусство принесло доход в 58,81% в 2021 году, согласно All Art Index от Art Market Research, который отслеживает аукционные продажи.

Криптовалюты продолжили бычий рост. Несмотря на колебания в течение года, Биткойн показал рост на 57% в 2021 году. Ethereum, вторая по рыночной капитализации криптовалюта после Биткойна, зафиксировала впечатляющий рост в 2724%.

В целом криптовалюты показали исключительные результаты в 2021 году. Индекс широкого цифрового рынка криптовалют S&P Cryptocurrency Broad Digital Market Index, который в целом отслеживает показатели цифровых активов, вернул 177% в 2021 году.

Инвестиционные трасты недвижимости (REITs), состоящие из компаний, владеющих недвижимостью, принесли 40,11% дохода в 2021 году, согласно индексу FTSE Nareit Real Estate.

Товары — это сырье, используемое для производства потребительских товаров, и они принесли 37,95% в 2021 году, согласно индексу S&P GSCI, который отслеживает товарные индексы. Товары считаются одним из наиболее стабильных способов защиты от неожиданной инфляции, что логично, учитывая, что рост стоимости потребительских товаров частично обусловлен увеличением стоимости сырья.

Золото в 2021 году потеряло 6%, несмотря на традиционное восприятие его как безопасного хранилища стоимости, особенно во времена инфляции. Идея о том, что золото служит защитой от инфляции, — миф, и металл постоянно уступает акциям.

Вино, недвижимость, искусство и криптовалюты могут превзойти инфляцию и рынок, но связаны с рисками и волатильностью

Несмотря на то, что альтернативные инвестиции показали хорошие результаты на фоне роста инфляции в 2021 году, их показатели за последние пять лет полны волатильности.

Среди альтернативных инвестиций криптовалюты демонстрируют наибольшую волатильность по годовому доходу.

С 2017 года вино является наименее волатильной альтернативной инвестицией, за ним следуют виски, золото, REITs, товары и искусство.

S&P 500, хоть и немного более волатилен, чем вино, виски и золото, за последние пять лет показал более высокий среднегодовой доход, чем три альтернативных актива, а также REITs.

Альтернативные инвестиции также связаны с уникальными рисками.

Акции строго регулируются государственными органами и биржами, на которых они торгуются, в то время как рынки вина, виски, искусства и криптовалют работают с относительно меньшим регулированием и могут быть менее прозрачными.

Физические активы по определению неликвидны, что может создать проблему, если потребуется быстро вывести средства из такого инвестирования.

Владение физическими активами также может потребовать оплаты страховки на случай повреждения, а также сборов за их обслуживание. Винные погреба и климат-контролируемое хранение искусства — не бесплатны.

Акции, облигации и недвижимость постоянно превосходят инфляцию

С 1980 года S&P 500 превзошел инфляцию в 28 из 40 лет, облигации — в 32 из 41 года, а REITs — в 26 из 41 года.

Хотя облигации были немного более склонны побеждать инфляцию, чем акции или REITs за этот период, они приносили меньшую доходность.

За этот период акции и недвижимость показывали среднегодовую доходность почти 11%, тогда как облигации — около 7,5%.

S&P 500 превзошел облигации в 26 из 41 года, а REITs — в 25 из 41 года.

В 1980 и 1981 годах, когда инфляция превышала 10%, REITs побеждали инфляцию, тогда как облигации показывали положительную доходность, но не могли догнать инфляцию. В 1980 году S&P 500 принес почти 26%, а в следующем году потерял 9,73% при сохранении инфляции.

Короче говоря, акции и недвижимость могут помочь пережить инфляционные периоды — при условии, что вы держитесь — при этом обеспечивая хорошие доходы в долгосрочной перспективе и избегая недостатков альтернативных инвестиций.

Как средний инвестор может использовать альтернативные инвестиции для защиты от инфляции?

Хотя 50% инвесторов с очень высоким уровнем богатства держат альтернативные инвестиции, для среднего инвестора доступна возможность инвестировать в недвижимость, криптовалюты, товары, вино и искусство во времена инфляции.

Инвестиционные трасты недвижимости (REITs) предоставляют доступ к рынку недвижимости и могут торговаться так же, как акции.

Криптовалюты, такие как Биткойн и Ethereum, можно торговать на многих платформах, доступных для всех инвесторов.

Также существует множество биржевых фондов, отслеживающих товары, доступных для всех инвесторов. Можно напрямую покупать акции, связанные с конкретными товарами — например, сельскохозяйственные или горнодобывающие компании.

Что касается физических товаров, таких как вино и искусство, не волнуйтесь: вам не нужно посещать аукцион или самостоятельно разбираться, как правильно хранить вино.

Платформы вроде Vinovest и Cult Wines возьмут на себя управление логистикой инвестиций в вино. Платформы вроде Masterworks позволяют покупать доли в произведениях искусства. (Конечно, The Motley Fool всегда рекомендует проводить собственное исследование перед покупкой любых инвестиционных продуктов.)

Поскольку эти платформы осуществляют транзакции и обеспечивают хранение, логистику и страхование, они могут иметь относительно высокие сборы. Большинство также требуют минимального баланса на счете не менее 1000 долларов.

Альтернативные инвестиции — не единственный способ защититься от инфляции. Если вы не хотите погружаться в мир криптовалют, товаров, вина и искусства, можно быть уверенным, что диверсифицированный портфель акций поможет вам пережить периоды инфляции, пусть и с некоторой турбулентностью.

Хотя инфляция может казаться пугающей, если вы доверяете своим инвестициям, ваш портфель диверсифицирован, и вы умеете не паниковать при падениях рынка, вы сможете пережить любые колебания рынка в периоды инфляции.

С 1944 года было шесть периодов, когда инфляция превышала 5% по сравнению с предыдущим годом, и эти периоды длились не более трех лет — и в 2008 году — всего два месяца.

За тот же период индекс S&P вернул более 2300%. Неплохо, несмотря на несколько периодов высокой инфляции.

Источники

• Бюро статистики труда. “Индекс потребительских цен для всех городских потребителей: все товары в среднем по США (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “Доходность агрегированного индекса облигаций против акций 1980–2018.”
• CoinDesk. “Bitcoin.”
• CoinDesk. “Ethereum.”
• Live-ex. “Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “Исторические годовые доходности S&P 500.”
• Nareit. “Годовые значения индексов и доходности.”
• Rare Whiskey 101. “Индекс Rare Whisky Icon 100.”
• S&P Global. “Индекс S&P GSCI.”
• S&P Global. “Индекс широкого цифрового рынка криптовалют S&P.”

Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит усилиями по выявлению и анализу тенденций, формирующих инвестиционные и личные финансовые решения по всей территории США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в показаниях конгрессу. Ранее он освещал бизнес и экономические тенденции как репортер и аналитик политики в Вашингтоне, округ Колумбия. Он является председателем Комитета по торговой политике в Всемирном торговом центре в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

Джек Капорал не занимает позиции в упомянутых активах. The Motley Fool владеет позициями и рекомендует Биткойн и Ethereum. The Motley Fool придерживается политики раскрытия информации.