Билл Гейтс почти 30% своего портфеля на сумму 36,6 миллиарда долларов инвестировал в одну из любимых акций Уоррена Баффета

Фонд доверия Фонда Билла и Мелинды Гейтс — инвестиционный инструмент, финансирующий благотворительную деятельность фонда по всему миру — сегодня держит портфель стоимостью примерно 36,6 миллиарда долларов. Почти 30% всего траста — чуть менее 11 миллиардов долларов — инвестировано в одну акцию, которая также является любимой у одного из самых известных инвесторов в истории — Уоррена Баффета.

Это не случайность. Гейтс и Баффет — близкие друзья более тридцати лет, и Баффет выступает как советчик и наставник в инвестициях для этого технологического миллиардера. Баффет даже обещал большую часть своего состояния передать в фонд Гейтса, начиная с 2006 года, что стало одним из крупнейших благотворительных обязательств в истории.

Итак, какая акция вызывает такую уверенность у обоих этих миллиардеров-инвесторов?

Акция: Berkshire Hathaway

Это Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) (NYSE: BRK.A), крупный конгломерат, который Баффет создал за шесть десятилетий инвестирования. Акции Berkshire — крупнейшее вложение фонда, более чем вдвое превышающее его долю в Microsoft.

Расширить

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Изменение за сегодня

(-0,40%) $-1,99

Текущая цена

$497,08

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,1 трлн

Диапазон за день

$495,73 - $500,40

52-недельный диапазон

$455,19 - $542,07

Объем торгов

122K

Средний объем

4,8М

Валовая маржа

24,85%

За годы Баффет вкладывал десятки миллиардов долларов в выкуп собственных акций Berkshire. Только в период с 2020 по 2024 год компания выкупила более 70 миллиардов долларов своих акций, при этом Баффет часто называл обратный выкуп разумным использованием капитала, когда акции торговались ниже их внутренней стоимости.

Стоит отметить, что с тех пор Berkshire не выкупала акции. Баффет считает, что акции не торгуются с достаточной скидкой, чтобы оправдать выкуп. Но я думаю, что это связано скорее с общим уровнем оценки рынка, который сейчас находится на высоких уровнях, чем с конкретной ситуацией по акциям Berkshire.

Крупный бизнес

Berkshire — это скорее не просто акция в классическом понимании. Это больше похоже на диверсифицированный инвестиционный фонд внутри корпорации. Под руководством Баффета компания собрала огромную коллекцию полностью принадлежащих бизнесов, включая страхование (GEICO), железные дороги (BNSF), энергетику (Berkshire Hathaway Energy) и десятки производственных и розничных предприятий.

Кроме того, Berkshire держит портфель публичных акций стоимостью сотни миллиардов долларов, в основном в таких компаниях, как Apple, American Express и Coca-Cola.

Резерв в 382 миллиарда долл.

И, конечно, наличные деньги. По последним данным, Berkshire держит рекордные 382 миллиарда долларов в наличных и краткосрочных казначейских векселях. Такая ликвидность может показаться избыточной, и многие считают так. Но это дает Berkshire возможность действовать решительно, когда рынки падают, и появляются выгодные сделки.

Именно так Berkshire поступала в прошлом. После финансового кризиса 2007–2009 годов Баффет сделал несколько ключевых инвестиций в крупные институты, такие как Goldman Sachs и Bank of America, что не только помогло этим компаниям выжить, но и принесло Berkshire невероятные доходы.

Всего за несколько лет Berkshire заработала более 3 миллиардов долларов прибыли на инвестициях в Goldman Sachs, вложив 5 миллиардов долларов. Когда Berkshire реализовала опционы, предложенные ей через шесть лет после инвестиций в Bank of America, прибыль по бумаге составила ошеломляющие 12 миллиардов долларов.

Главный вопрос сейчас — что произойдет после Баффета. Хотя легендарный инвестор остается председателем совета директоров, он покинул пост генерального директора Berkshire в конце 2025 года, передав управление своему преемнику, Грегу Эйблу.

Источник изображения: Getty Images.

Обязательно будет период адаптации, но большая часть этого уже произошла. Этот переход планировался много лет, и Эбл уже давно руководит Berkshire.

У Эбла есть богатый операционный опыт в управлении энергетическими и коммунальными предприятиями Berkshire, а децентрализованная структура компании — когда отдельные дочерние компании в основном управляют собой сами — означает, что ежедневная работа не зависит от одного человека. Баффет создал Berkshire так, чтобы она пережила его, и, судя по всему, рынок верит в это.

Долгосрочный создатель богатства

Медведи укажут на недавние неудачи Berkshire, и это вполне справедливо. Это одна из главных проблем акции. Но я рассматриваю Berkshire скорее как хедж и отличный способ сбалансировать портфель, если он сильно ориентирован на технологии, как у многих. Когда рынок исправится — или еще хуже — Berkshire обладает всеми необходимыми ресурсами для действий, как это было в 2008 году.

Это основа портфеля Фонда Гейтса по понятным причинам. Berkshire не яркая и не обещает взрывного роста, как высокотехнологичные акции. Но это тот тип долгосрочного создателя богатства, который не только окупается со временем, но и помогает спокойно спать по ночам.