Две ведущие акции в области ИИ достигли новых максимумов! Zhipu и MINIMAX-WP превысили рыночную капитализацию в 3000 миллиардов гонконгских долларов каждая

20 февраля, четвертый день первого месяца по лунному календарю, год Лошади по циклу Бинь-У, открытие торгов на Гонконгской бирже. Несмотря на давление и колебания индекса Hang Seng и технологического индекса Hang Seng после открытия, в нескольких секторах — ИИ, гуманоидные роботы, биотехнологии, нефтяная и нефтехимическая промышленность — наблюдается противоположный тренд, что вывело рынок Гонконга из структурного диапазона и стало ярким событием начала года Лошади.

В этот день основные индексы Гонконга открылись с понижением и колебаниями. По итогам торгов, индекс Hang Seng составил 26413.35 пункта, снизившись на 1.1%; индекс Hang Seng Tech — 5211.5 пункта, снизившись на 2.91%. Среди них крупные интернет-компании, такие как Baidu Group-SW, Alibaba-WR, Tencent Holdings-R, показали снижение.

Зипу, MINIMAX-WP

Рыночная капитализация обеих превысила 300 миллиардов гонконгских долларов

Стоит отметить, что в нескольких сегментах Гонконга наблюдается положительный старт, демонстрирующий сильные ростовые возможности. В частности, акции концептуальных компаний, связанных с ИИ, продолжили укрепляться, а послеобеденные прибавки еще больше расширили рост, став одним из ярких моментов рынка.

Цены на акции Zhipu и MINIMAX-WP достигли новых максимумов, их рыночная капитализация превысила 300 миллиардов гонконгских долларов. По итогам дня, акции Zhipu выросли на 42.72%, до 725 гонконгских долларов за акцию, объем торгов составил 3.24 миллиарда гонконгских долларов, а рыночная капитализация достигла 323.2 миллиарда. Акции MINIMAX-WP выросли на 14.52%, до 970 гонконгских долларов за акцию, объем торгов — 3.52 миллиарда, рыночная капитализация — 304.2 миллиарда.

Недавно Zhipu объявила, что из-за резкого роста спроса на GLM-5 по всему миру и превышения количества одновременных запросов запланированный лимит был достигнут, что привело к очередям, задержкам и зависаниям сервиса, что негативно сказалось на опыте некоторых пользователей. Компания приносит извинения за неудобства. В целях предоставления более качественного интеллектуального опыта, Zhipu запустила программу набора «Партнеров по вычислительным мощностям», включающую производителей чипов, партнеров по вычислительным ресурсам, поставщиков inferencing-сервисов и других форм сотрудничества.

Заместитель генерального директора исследовательского отдела China Great Wall Fund,储雯玉, отметил, что в этом году индустрия ИИ входит в важную стадию перехода от 1 к N, при этом логика развития цепочки индустрии изменилась с фокусировки на инфраструктуре вычислительных мощностей на новую модель «вычислительные мощности + оборудование + приложения», что расширяет охват цепочки и делает выбор инвестиционных целей более разнообразным.

Также储雯玉 добавила, что потенциал применения ИИ достаточно высок и может стать основным драйвером следующего рыночного цикла, однако необходимо следить за ключевыми показателями: во-первых, за темпами реализации доходов зарубежных производителей больших моделей, во-вторых, за внедрением заказов и результатами работы отечественных компаний в области ИИ. «Только компании с сильной экосистемой данных, барьерами в сценариях, высоким качеством пользовательского опыта и способностью к коммерциализации смогут стать основными движущими силами рынка. Приложения без фундаментальной поддержки могут легко откатиться вслед за рыночными настроениями, поэтому нужно быть осторожными с рисками спекуляций на темы.»

Рост сектора гуманоидных роботов

Сектор гуманоидных роботов демонстрирует синхронный рост, становясь важной темой на рынке Гонконга. Под влиянием яркого появления роботов на новогоднем шоу по лунному календарю, акции компаний этого сектора выросли, среди них активны越疆,速腾聚创,优必选,微创机器人.

По итогам дня越疆 выросли на 21.4%, до 48.44 гонконгских долларов за акцию;优必选 — на 4.71%, до 144.5;速腾聚创 — на 9.24%, до 37.58;禾赛-W — на 7.93%, до 217.8.

На новостном фоне, за два часа трансляции новогоднего шоу (16 февраля, 20:00–22:00), поисковые запросы по роботам JD выросли более чем на 300%, обращения в службу поддержки — на 460%, заказы — на 150%. Новые заказы поступили из более чем 100 городов по всей стране, от мегаполисов до малых и средних городов.

Аналитики из Wu Securities отметили, что к 2026 году крупные компании, такие как Tesla и ведущие отечественные предприятия, начнут массовое производство роботов, открывая новую главу развития с уровня 1 до 10. В инвестициях рекомендуется обращать внимание на компании, обладающие реальной возможностью масштабного производства и входа в цепочку.

Выделение циклических тенденций

Из-за напряженной геополитической ситуации цены на нефть выросли. Сектор нефтепереработки, нефтяных перевозок и нефтехимии показал хорошие результаты, акции этого сектора выросли.

По итогам дня индекс нефтяной и нефтехимической промышленности Гонконга вырос на 2.39%. Среди лидеров —吉星新能源,中港石油,联合能源集团 — рост более чем на 7%. Индекс портовых перевозок вырос на 1.95%, акции COSCO SHIPPING Holdings (H) выросли на 6.34%,海丰国际 — на 6.28%, а также другие крупные компании сектора.

Кроме того, сектор хранения данных в Гонконге показал активность: акции澜起科技 (H) в течение дня выросли более чем на 8%,兆易创新 (H) — более чем на 7%. По итогам дня, акции XL二南方海力士 выросли на 11.82%, до 31.78 гонконгских долларов за акцию; XL二南三星 — на 5.4%, до 79.68.

Обзор рынка Гонконга от Huatai Securities отмечает, что текущая волатильность остается высокой, и в связи с праздниками на этой неделе основные факторы влияния — американский рынок, потребление во время праздников и развитие ИИ. В краткосрочной перспективе рынок США продолжит демонстрировать дифференциацию по линиям ИИ и по уровню риска; влияние на риск-аппетит рынка нейтральное, однако внутренние данные по потреблению и прогресс в моделях ИИ уже есть. В целом рекомендуется сбалансированная стратегия, с фокусом на хранение данных, полупроводники, оборудование и электронику, которые напрямую выигрывают от развития ИИ.

(Источник: Shanghai Securities News)