Обзор фондового рынка Motley Fool 2026: 58% индивидуальных инвесторов планируют покупать больше акций, поскольку ИИ вызывает оптимизм

Индивидуальные инвесторы с уверенностью вступают в 2026 год, во многом благодаря акциям в области искусственного интеллекта, согласно опросу Motley Fool, проведенному среди 2000 инвесторов.

Отчет Motley Fool «Прогнозы и ожидания инвесторов на 2026 год» показывает, что большинство частных инвесторов планируют либо удерживать (34%), либо покупать (58%) больше акций в 2026 году, при этом лидируют представители поколения Z и миллениалы. Такой оптимизм обусловлен тем, что расходы на капитальные вложения, связанные с ИИ, помогли достичь рекордных максимумов на фондовом рынке в 2025 году.

Респонденты в основном ожидают, что ИИ и технологии станут основными драйверами роста рынка в 2026 году. В то же время, инвесторы ясно осознают риски: опасения рецессии, стойкая инфляция и ослабление рынка труда — это одни из главных угроз для устойчивого бычьего рынка, названных участниками опроса. Поколения Z и миллениалы планируют стать движущей силой инвестиций в 2026 году.

Поколения Z и миллениалы более склонны, чем старшие поколения, вкладывать дополнительные средства в фондовый рынок в 2026 году: 68% представителей поколения Z и 64% миллениалов намерены увеличить свои позиции в акциях, по сравнению с 46% поколения X и 39% бэби-бумеров.

Владение акциями ИИ усиливает эту разницу: 70% инвесторов, владеющих акциями ИИ, планируют покупать больше акций в 2026 году, тогда как среди тех, кто не инвестирует в ИИ, таких всего 46%. Этот разрыв свидетельствует о том, что оптимизм подкрепляется не только заголовками новостей, но и личным опытом работы с компаниями, такими как Nvidia (NVDA -0.11%), Alphabet (GOOG -0.13%) и Microsoft (MSFT -0.09%).

В целом, 58% участников опроса намерены увеличить инвестиции вне своих пенсионных счетов, тогда как только 4% планируют сократить их.

Поколения Z и миллениалы будут определять инвестиционный настрой 2026 года

Поколения Z и миллениалы более склонны, чем старшие поколения, вкладывать дополнительные средства в фондовый рынок в 2026 году: 68% поколения Z и 64% миллениалов планируют увеличить свои позиции, тогда как только 46% поколения X и 39% бэби-бумеров.

Владение акциями ИИ усиливает этот разрыв: 70% инвесторов, владеющих акциями ИИ, планируют покупать больше акций в 2026 году, по сравнению с 46% среди не инвестирующих в ИИ. Этот разрыв свидетельствует о том, что оптимизм подкрепляется не только заголовками новостей, но и личным опытом работы с компаниями, такими как Nvidia (NVDA -0.11%), Alphabet (GOOG -0.13%) и Microsoft (MSFT -0.09%).

В целом, 58% участников опроса намерены увеличить инвестиции вне своих пенсионных счетов, тогда как только 4% планируют сократить их.

Почти 70% индивидуальных инвесторов прогнозируют рост рынка на 4% и более в 2026 году

Большинство частных инвесторов ожидают умеренную доходность фондового рынка в 2026 году: 57% прогнозируют доходность от 4% до 9%, еще 11% — рост на 10% и более. Только 3% ожидают существенного снижения на 10% и более. Для сравнения, за последнее десятилетие индекс S&P 500 показывал среднегодовую доходность 13,5%, и большинство инвесторов ожидает скромный год для рынка.

Инвесторы, ориентированные на ИИ, немного более оптимистичны: 64% ожидают умеренных прибылей (4%–9%) и 11% — сильных (10+%), тогда как среди не инвестирующих в ИИ — 50% и 10% соответственно. Это еще один признак того, что владельцы акций ИИ считают, что эта технология будет настолько трансформирующей, что сможет обеспечить более высокую доходность на рынке.

Технологический сектор и сектор потребительских товаров считаются самыми перспективными

Информационные технологии занимают первое место среди секторов, ожидаемых к обеспечению наибольшей доходности в 2026 году, с 44% голосов среди частных инвесторов, выбравших их в тройку лучших секторов. Следуют сектор потребительских товаров (32%) и коммуникационные услуги (31%), что отражает веру в сохранение сильных потребительских расходов несмотря на постоянные опасения по поводу доступности.

«Общий аппетит участников опроса к этим секторам совпадает с их оптимизмом относительно инвестиций, основанных на ИИ, особенно в области технологий и коммуникационных услуг», — отметил старший аналитик Motley Fool Асит Шарма. «И сохранение «К-образного» восстановления подтверждает энтузиазм участников по поводу акций потребительских товаров — и не только товаров первой необходимости», — добавил он, имея в виду восстановление, при котором одни сектора показывают ускоренный рост, а другие застаиваются или снижаются.

Владение акциями ИИ не существенно меняет общий энтузиазм по поводу технологий, но влияет на то, где инвесторы видят эффект «перелива»:

• Инвесторы, владеющие акциями ИИ, более склонны отдавать предпочтение коммуникационным услугам, потребительским товарам и товарам первой необходимости, поскольку считают, что эти сектора выиграют от повышения эффективности, персонализации и автоматизации, связанных с ИИ.
• Не инвестирующие в ИИ более склонны ожидать превосходства коммунальных компаний, что указывает на более защитную или доходную стратегию.

Несмотря на сильный интерес к акциям ИИ и технологиям, диверсификация остается важной, особенно учитывая быстрое развитие рынка. Вместо концентрации портфеля в одном секторе или нескольких высоко летящих акциях, разумно распределять инвестиции по различным секторам и типам акций, включая акции стоимости, малый и средний капитал, а также международные рынки, чтобы снизить риски и расширить возможности. Такой подход особенно актуален, поскольку лидерство на рынке — сейчас достаточно сосредоточено — может сместиться, а оценки в некоторых секторах могут стать чрезмерными.

Секторы с наименьшей ожидаемой доходностью:

• Недвижимость (30%) — из-за продолжающейся перестройки офисного рынка после COVID и замедления спроса на жилье.
• Здравоохранение (26%) — сталкивается с ценовыми и регуляторными давлениями.
• Материалы (24%) — показали низкую доходность по сравнению с индексом S&P 500 в 2025 году.
• Товары первой необходимости (24%) — также отстают от S&P 500 и состоят из относительно защитных акций.

Шарма считает, что сектора недвижимости и здравоохранения могут показать лучшие показатели, чем ожидалось: «Недвижимость и здравоохранение оба могут получить поддержку после многих лет стагнации», — отметил он. «Оценки выглядят привлекательными, а в области здравоохранения ожидается ускорение слияний и поглощений, а также рост прибыли в 2026 году, несмотря на регуляторные риски.»

Индивидуальные инвесторы в целом настроены оптимистично по поводу ИИ в 2026 году

Оптимизм по поводу искусственного интеллекта — один из самых сильных сигналов в отчете Motley Fool о прогнозах и ожиданиях инвесторов на 2026 год.

• Почти две трети частных инвесторов (65%) имеют положительный взгляд на ИИ и акции, связанные с ИИ, в 2026 году, тогда как всего 10% — негативный.
• Оптимизм особенно силен среди молодых инвесторов: 71% представителей поколения Z и 69% миллениалов настроены бычьё по ИИ, по сравнению с 58% поколения X и 52% бэби-бумеров.

Среди тех, кто уже владеет акциями ИИ, 81% имеют положительный прогноз на ИИ в 2026 году и далее, и только 4% — пессимистичны. В то же время, у тех, кто не инвестирует в ИИ, настроение более смешанное: 34% выражают нейтральное отношение, а 16% ожидают разочарования.

Этот разрыв показывает, что личный опыт работы с компаниями ИИ, будь то полупроводники, программное обеспечение или инфраструктура, укрепил уверенность в способности технологий приносить сильную рыночную прибыль — или, по крайней мере, что у владельцев акций ИИ вера в них не ослабла.

«ИИ уже три года является движущей силой рынка, поэтому те, кто наблюдал цикл успехов с инвестициями в ИИ, черпают оптимизм из опыта», — сказал Шарма. «ИИ продолжит играть ключевую роль в рынках в 2026 году, как с точки зрения его разрушительного потенциала, так и благодаря поддержке, которую он создаст в различных отраслях и секторах рынка.»

Отчет Motley Fool о перспективах инвестиций в ИИ также показывает, что инвесторы, владеющие акциями ИИ, более уверенно переживают возможные краткосрочные колебания, поскольку уверены, что технология обеспечит долгосрочную доходность, превосходящую рынок.

«Но очевидно, что влияние ИИ довольно размыто, и влияние на доходы и прибыль реализуется в течение нескольких лет, а не кварталов. Поэтому желание инвесторов определить настоящих долгосрочных бенефициаров этой технологии не ослабнет и в 2026 году», — добавил Шарма.

Почему инвесторы настроены бычьё и что их тревожит

Когда индивидуальные инвесторы объясняют, почему они оптимистичны относительно 2026 года, на первом месте — ИИ. 40% называют развитие ИИ ключевой причиной оптимизма, а среди владельцев акций ИИ эта цифра достигает 55%. Четверть респондентов считают, что капитальные затраты на дата-центры и инфраструктуру ИИ — одна из трех главных причин их оптимизма, что подтверждает мнение, что ИИ — не просто хайп, а капиталоемкий долгосрочный цикл роста, который обеспечит реальные показатели производительности и расширение экономики.

Это мнение разделяют и крупные инвестиционные компании:

• Прогноз Vanguard на 2026 год: ИИ стимулирует новую волну капиталоемкого роста, аналогичную железным дорогам или интернету. Инвестиции в инфраструктуру ИИ могут поддержать рост ВВП США выше большинства прогнозов, даже при слабом краткосрочном рынке труда.
• Прогноз JPMorgan (JPM -0.24%) на 2026 год: суперцикл ИИ должен обеспечить рост прибыли выше тренда (13–15%) в течение следующих двух лет, создавая концентрированные возможности для долгосрочных инвесторов.
• Мнения Fidelity: масштабные расходы на инфраструктуру, связанную с ИИ, создают возможности для производителей чипов, коммунальных предприятий, энергетики и других компаний, поставляющих оборудование. Пока монетизация продуктов ИИ находится на начальной стадии, текущие инвестиции в инфраструктуру закладывают основу для будущих прибыльных приложений.
• Глобальный прогноз BlackRock (BLK -0.95%) на 2026 год: расходы на ИИ сосредоточены у нескольких компаний, создавая макроэффекты, которые могут превысить рост в 2% по США, если инновации ускорятся.

Макроэкономические факторы также поддерживают оптимизм. Около трети инвесторов называют снижением инфляции, возможными снижениями ставок и ослаблением глобальной торговой напряженности причинами уверенности, что свидетельствует о ожидании охлаждения инфляционной среды без резкого экономического спада.

Оптимизм по поводу ИИ во многом зависит от поколения: почти половина представителей поколения Z (47%) и миллениалов (46%) считают развитие ИИ причиной для бычьего настроя в 2026 году, тогда как среди поколения X и бэби-бумеров — всего 29% и 28% соответственно.

Однако, оптимизм сопровождается и реальными опасениями:

• Риск рецессии (45%), неспособность инфляции снизиться (45%) и политическая неопределенность в США (41%) — основные тревоги инвесторов.
• Другие опасения — ослабление рынка труда (37%), высокие ставки (33%) и геополитическая нестабильность (30%), что может вызвать волатильность на рынке акций.

Инвестиции в ИИ также вызывают тревогу у части инвесторов. Хотя многие ожидают продолжения роста, эксперты предупреждают, что завышенные ожидания по акциям ИИ могут увеличить волатильность рынка. Если энтузиазм ослабнет или инновации не оправдают ожиданий, цены на акции могут резко скорректироваться, особенно у компаний с высокими оценками.

29% участников опроса опасаются переоценки или хайпа вокруг ИИ, и заметно, что владельцы акций ИИ более обеспокоены этим, чем те, кто не инвестирует в ИИ. Основной риск для BlackRock в 2026 году — исчезновение оптимизма по ИИ и остановка капитальных затрат на инфраструктуру. Также BlackRock отмечает, что оценки американских акций близки к уровням пузыря доткомов.

Учитывая возможную волатильность, особенно при ослаблении оптимизма по ИИ или реализации макроэкономических рисков, некоторые инвесторы рассматривают возможность увеличения доли защитных активов в портфеле:

• Акции с дивидендами
• Альтернативные активы с низкой корреляцией с акциями
• Качественные облигации

Перебалансировка портфеля и регулярная оценка рисков — другие способы поддерживать соотношение активов в соответствии с долгосрочными целями.

Помимо акций, некоторые аналитики видят ценность в фиксированном доходе как защите от макроэкономических рисков и возможного замедления роста ИИ. Например, Vanguard отмечает: «Облигации высокого качества (как облагаемые налогом, так и муниципальные) предлагают привлекательную реальную доходность при более высоких нейтральных ставках», и ожидает, что облигации обеспечат диверсификацию при разочаровании в росте, обусловленном ИИ. Некоторые управляющие инвестициями рассматривают международные и акции стоимости как потенциальных победителей в расширяющемся технологическом цикле, оставаясь осторожными по поводу переоцененных сегментов.

Кратко говоря, долгосрочные инвесторы настроены оптимистично по поводу роста рынка, но при этом учитывают краткосрочные макроэкономические риски.

ИИ доминирует в долгосрочных ожиданиях роста рынка

Глядя за пределы 2026 года, 57% индивидуальных инвесторов считают, что искусственный интеллект и инфраструктура, связанная с ИИ, станут основными драйверами роста рынка в ближайшие пять лет. Этот показатель практически не меняется между поколениями, увеличивается до 61% среди владельцев акций ИИ и остается выше 50% даже среди тех, кто не инвестирует в ИИ.

Однако инвесторы не сосредоточены только на акциях ИИ. Они оптимистично настроены по поводу технологий и секторов, которые могут получить наибольшую выгоду от инноваций, связанных с ИИ. Вот основные сектора, которые, по мнению инвесторов, обеспечат долгосрочную прибыль:

• Робототехника и автоматизация (28%) — благодаря росту производительности в производстве и логистике
• Здравоохранение и биотехнологии (27%) — через ускорение разработки лекарств и более точные генные и лекарственные терапии
• Облачные вычисления (19%) — благодаря моделям ИИ, требующим массивных вычислительных ресурсов и хранения данных, что поддерживает устойчивый спрос на облака
• Квантовые вычисления (19%) — развитие которых может значительно ускорить решение определенных задач, устраняя узкие места в прогрессе ИИ
• Энергетическая инфраструктура и электрификация (23%) — за счет масштабирования дата-центров, обновления сетей и генерации электроэнергии для удовлетворения спроса
• Кибербезопасность (14%) — поскольку ИИ открывает новые уязвимости и инструменты для их использования, а также новые продукты для защиты

Шарма советует, чтобы индивидуальные инвесторы сохраняли сбалансированный взгляд на потенциал ИИ в разрушении существующих отраслей, с учетом выгод и рисков для акционеров.

«На начало 2026 года мы уже наблюдаем ускорение конкуренции между крупными поставщиками моделей за создание универсальных инструментов и агентов для предприятий, что негативно сказывается на бизнес-моделях SaaS», — отметил он, ссылаясь на волатильность, потрясшую отрасль в начале февраля.

«Это делает более привлекательным поиск компаний в производственной и промышленной сферах, менее уязвимых к таким потрясениям. Поэтому для индивидуальных инвесторов темы робототехники и автоматизации, скорее всего, займут важное место в ближайшие годы», — добавил Шарма. «Я ожидаю, что эти темы будут поддерживать рост рынка, и для тех, кто заинтересован, инвестирование либо в поставщиков робототехники и автоматизации, либо в компании, получающие от них выгоду, может иметь смысл сегодня на пятилетний горизонт.»

Учитывая, как быстро могут происходить прорывы в области ИИ и как быстро меняются оценки, инвесторы могут рассматривать гибкий, широкий подход, адаптируемый к меняющимся рыночным циклам. Например, стоит учитывать сектора и активы, которые могут выиграть от долгосрочных трендов, таких как инфраструктура, инновации в здравоохранении или чистая энергия, — все это может поддерживаться спросом, обусловленным ИИ. В то же время, важно сохранять долю высококачественных компаний с сильными балансами, способных лучше выдерживать периоды волатильности или экономической неопределенности, что также может приносить хорошие доходы.

Готовы ли дата-центры ИИ стать драйвером доходности энергетического сектора?

Около четверти респондентов (23%) ожидают, что энергетический сектор обеспечит рыночную доходность выше средней за ближайшие пять лет, и интересно понять, что их к этому подталкивает. Старший аналитик The Motley Fool Дэвид Майер считает, что основным драйвером является инфраструктурное строительство, связанное с ИИ.

«Большая часть внимания инвесторов к энергетике, вероятно, связана с растущим спросом на электроэнергию, обусловленным строительством дата-центров», — отметил Майер. «Остальная часть — необходимость модернизации электросетей, замена устаревших и более «грязных» источников энергии (например, перевод угольных электростанций на природный газ), а также развитие новых, более экологичных технологий (например, топливных элементов, становящихся более экономически выгодными).»

Майер выделяет три области энергетического сектора, которые могут расти при продолжении инфраструктурного строительства:

• Газовые турбины для удовлетворения краткосрочного спроса
• Атомные и малые модульные реакторы (ММР) для создания надежной, экологичной базовой мощности
• Солнечные электростанции в сочетании с системами хранения энергии как доступное и быстро реализуемое решение для удовлетворения растущего спроса

«Очередь на поставки газовых турбин для промышленного использования уже растянулась на пять-семь лет. В основном, такие турбины распроданы, что выгодно компаниям GE Vernova (GEV +2.09%), Siemens и другим», — сказал Майер. «Кроме того, вновь активизировался интерес к ядерной энергетике и малым модульным реакторам. Но сроки реализации этих проектов тоже растянуты на годы. Поэтому солнечная энергия с системами хранения стала очень популярной временной альтернативой.»

В связи с опасениями по поводу переоценки ИИ и замедления инфраструктурных инвестиций Майер предупредил: «если спрос на электроэнергию от дата-центров значительно снизится, это негативно скажется на всех трех направлениях.»

Смешение оптимизма по акциям ИИ с принципами разумных инвестиций

Отчет Motley Fool о прогнозах и ожиданиях инвесторов на 2026 год рисует картину уверенных в инновациях, росте прибыли и долгосрочных возможностях частных инвесторов. Большинство ожидают роста, планируют оставаться в рынке и считают ИИ фундаментальной силой, формирующей рынки на многие годы.

Но инвесторы с «глупостью» (с большой буквы “F”) знают, что оптимизм лучше всего сочетается с дисциплиной. Высокие ожидания повышают ставки, особенно в быстроразвивающихся сферах, таких как ИИ. Вместо концентрации портфеля в одном секторе или нескольких акциях с высокой доходностью, долгосрочный успех обычно достигается диверсификацией, терпением и владением качественными компаниями с устойчивыми конкурентными преимуществами.

Исторически успешные стратегии в эпохи быстрого технологического прогресса сочетали долгосрочную дисциплину с гибкостью. Оставаясь приверженными фундаментальным принципам — диверсификации, качеству и управлению рисками — и одновременно открытыми к новым возможностям, создаваемым инновациями, индивидуальные инвесторы могут лучше справляться с неопределенностью и извлекать выгоду из компаний, которые выделяются на фоне остальных.

ИИ может стать лидером в 2026 году, но время, характер и продуманная структура портфеля остаются самыми глупыми стратегиями всех времен.

Методология

The Motley Fool опросил 2000 частных инвесторов в США 19 января 2026 года через Pollfish. Результаты были пост-стратифицированы для получения репрезентативных данных по возрасту и полу. Pollfish использует органический рандомизированный сбор данных через приглашения на различных цифровых платформах, что помогает минимизировать предвзятость выбора и обеспечить разнообразие участников.

Источники

• BlackRock (2025). «Глобальный прогноз на 2026 год.»
• Fidelity (2025). «Восхождение революции ИИ.»
• Goldman Sachs (2025). «Ожидается рост S&P 500 на 12% в этом году.»
• JPMorgan Chase (2025). «Многомерный прогноз рынка на 2026 год: поляризация.»
• Vanguard (2025). «Обзор экономики и рынка на 2026 год.»
• Vanguard (2025). «Прогнозы Vanguard по финансовым рынкам.»

Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит анализом трендов, формирующих инвестиционные и личные финансовые решения в США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в показаниях в Конгрессе. Ранее он освещал бизнес и экономические тренды как репортер и аналитик в Вашингтоне, округ Колумбия. Является председателем Комитета по торговой политике в Всемирном торговом центре в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Джек Капорал владеет акциями Microsoft. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Alphabet, GE Vernova, JPMorgan Chase, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует BlackRock. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.