Почему в 2026 году азиатский рынок станет следующим лидером мирового роста?

С 2026 года общий рынок акций Азии демонстрирует сильный рост, значительно опережая рынки США и Европы. Индекс MSCI новых рынков с начала года вырос на 11,9%, а азиатские фондовые рынки достигли новых рекордных уровней.

Такая дифференциация проявляется особенно ярко на уровне отраслей. В Азии преимущество сосредоточено в области технологического оборудования и полупроводников — это основа инфраструктуры искусственного интеллекта. Благодаря повышению прибыли в сегментах AI-оборудования и полупроводников рынок Южной Кореи показывает особенно впечатляющие результаты, продолжая сильный рост прошлого года. Индекс KOSPI превысил отметку 5000 пунктов и продолжает расти, с ростом с начала года на 37,8%, вновь занимая первое место среди основных мировых рынков; после повторного избрания Сейдзи Хасимото премьер-министром, политическая стабильность, реформы предприятий и ожидания финансовой поддержки способствуют продолжению роста японского рынка акций.

В отличие от этого, показатели S&P 500 и европейского Stoxx 600 остаются относительно спокойными, а в некоторые периоды наблюдается коррекция. Внутри американских технологических акций наблюдается высокая дифференциация: из-за опасений инвесторов по поводу того, что AI может разрушить традиционные бизнес-модели SaaS, сектор программного обеспечения в США снизился почти на 30% по сравнению с предыдущими максимумами, а индекс MSCI Европы по программному обеспечению и услугам за месяц отстал на 17%, что указывает на переоценку системы оценки. После удара по сектору программного обеспечения началась волна паники, связанная с AI, которая постепенно распространилась на страховые компании, управление богатством, услуги в сфере недвижимости и логистику. Европейский сектор программного обеспечения под давлением оценки из-за удара AI (см. 13 февраля статья «Золото и американские акции резко упали! Продолжается смена базовой логики ценообразования, сжимая двойные пузыри»).

Стоит отметить, что текущий рост азиатских рынков — это не просто восстановление оценки, а системное улучшение, обусловленное прибылью. В отличие от некоторых рынков 2025 года, которые зависели от расширения оценок, с 2026 года рост азиатских рынков в основном обусловлен повышением прибыли на акцию. Основными источниками прибыли стали сегменты технологического оборудования, полупроводников, промышленности и материалов, что отражает расширение фундаментальных показателей. В статье этого канала от 4 января «Какие рынки акций мира стоит обратить внимание в 2026 году?» отмечается: «Рост южнокорейского рынка в основном обусловлен чипами, обороной, AI и косметикой, его рыночная капитализация относительно невелика, но концентрация цепочки AI-индустрии и доля технологических акций высоки, и сильные ожидания по прибыли в 2026 году могут продолжить рост, начавшийся в прошлом году.»