3 прогнозов для Broadcom в 2026 году

2026-02-20 09:19:41

Одна из самых интересных акций для наблюдения в этом году — Broadcom (AVGO +0.19%). Компания обладает одними из лучших перспектив роста среди полупроводниковых компаний в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ).

Рассмотрим три мои прогнозы относительно этой акции на 2026 год.

Broadcom покажет взрывной рост выручки

Среди технологических гигантов с большой капитализацией Broadcom выглядит как один из лидеров по росту выручки в 2026 году. Этот рост будет обусловлен сочетанием его портфеля сетевых решений и доходов от чипов для ИИ.

Источник изображения: Getty Images.

На 2026 год основным драйвером станет использование тензорных процессоров (TPUs), индивидуальных чипов ИИ, которые компания помогла Alphabet (GOOGL 0.20%) (GOOG 0.13%) создать. Alphabet пообещала потратить в этом году от 175 до 185 миллиардов долларов на капитальные затраты (capex), расширяя свои дата-центры, и большая часть этих расходов, без сомнения, пойдет на собственные кастомные чипы.

Между тем, Alphabet уже начал предоставлять некоторым клиентам доступ к своим TPU через Google Cloud, а компания Anthropic уже разместила заказ на 21 миллиард долларов у Broadcom на поставку этих чипов в этом году.

Еще до объявления огромных капитальных затрат Alphabet аналитики из Citigroup прогнозировали, что доходы Broadcom от ИИ удвоятся в 2026 году и достигнут примерно 40 миллиардов долларов. Учитывая расходы Alphabet, эта оценка может оказаться даже заниженной. У Broadcom, которая в 2025 финансовом году получила чуть менее 64 миллиардов долларов общей выручки, рост доходов в 2026 году обещает быть взрывным.

Валовая маржа Broadcom сократится

Несмотря на ожидаемый взрывной рост выручки, валовая маржа компании, скорее всего, снизится. Ее бизнес в области программного обеспечения, во главе с VMware, обладает очень высокой валовой маржой, часто превышающей 80%. В то время как портфель сетевых решений обычно показывает валовую маржу выше 70%.

Однако валовая маржа для ASIC-устройств обычно ниже, в среднем около 55%. Это связано с тем, что компания вынуждена покупать дорогие сторонние компоненты, которые затем передает своим клиентам по более высокой цене. В то же время, маржа Anthropic может быть еще ниже, часть прибыли уходит в Alphabet.

Тем не менее, важнейшим фактором должна стать рост валовой прибыли, и в этом отношении эти продажи остаются очень позитивными.

Расширить

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Изменение за сегодня

(0.19%) $0.62

Текущая цена

$334.13

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.6 трлн

Диапазон за день

$329.79 - $338.39

52-недельный диапазон

$138.10 - $414.61

Объем торгов

627K

Средний объем

31М

Валовая маржа

64.71%

Дивидендная доходность

0.72%

Акции Broadcom превзойдут ожидания в этом году и в будущем

Несмотря на медленный старт в этом году, акции Broadcom хорошо позиционированы для превосходства в этом году и далее. Компания обладает одним из крупнейших потенциалов роста в сфере инфраструктуры ИИ, и этот тренд, скорее всего, будет только усиливаться.

Учитывая успехи с TPU, другие компании, включая OpenAI, также обратились к Broadcom за помощью в создании собственных кастомных чипов ИИ, что расширяет его возможности. Ожидается, что в ближайшие годы ИИ ASICs отберут долю рынка у графических процессоров (GPU), и Broadcom станет одним из лучших примеров роста в сфере инфраструктуры ИИ. В условиях рынка, ориентированного на рост, это — рецепт долгосрочного превосходства.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .