APY в криптовалютах: что это значит и как это работает

2026-02-20 06:08:52

Если вы новичок в криптоинвестировании, вероятно, вы уже сталкивались с аббревиатурой APY. Эта метрика встречается везде - на сайтах криптовалютных платформ, в предложениях по стейкингу, в условиях лендинга. Но что это действительно означает и как APY в криптовалютах отличается от традиционных инвестиций? Давайте разберемся.

Суть годовой процентной доходности в цифровых активах

APY (Annual Percentage Yield) - это годовая процентная доходность, которая показывает, сколько процентов вы можете заработать на своих криптоактивах за год. Ключевое отличие APY от обычной процентной ставки состоит в том, что APY учитывает эффект компаундинга, или начисления процентов на проценты.

Представьте: вы положили 100 монет в сервис стейкинга, который предлагает 10% APY. Через месяц вы не просто получаете 10% от исходной суммы, а проценты рассчитываются на уже увеличенную сумму. Этот процесс повторяется каждый период компаудинга (день, неделю, месяц), благодаря чему общая прибыль постоянно растет. Это мощный финансовый механизм, который может значительно увеличить ваши доходы со временем.

Как рассчитывается APY и чем отличается от APR

Формула APY выглядит следующим образом:

APY = (1 + r/n)^n - 1

Где:

r = номинальная процентная ставка
n = количество периодов компаудинга в году

Например, если вы инвестируете $10,000 под 6% годовых, но проценты начисляются ежемесячно, то в конце года у вас будет не $10,600, а $10,616.78. Разница составляет $16.78 - это результат компаундинга.

Многие путают APY с APR (Annual Percentage Rate), но это разные показатели. APR - это просто процентная ставка без учета компаудинга. APY всегда выше, чем APR, именно потому, что учитывает этот эффект. В условиях долгосрочного инвестирования эта разница становится все более существенной.

Способы заработка через APY: стейкинг, фарминг и кредитование

В мире криптовалют существует несколько основных способов получить доход с APY:

Стейкинг - самый распространенный метод. Вы участвуете в валидации блокчейна, обеспечивая работу сети, и получаете вознаграждения в виде новых токенов. Чем больше крипто вы поставили на кон, тем выше шанс быть выбранным валидатором и получить больше вознаграждений. Многие платформы, включая КуКоин, предлагают удобные интерфейсы для стейкинга.

Yield farming (фарминг доходности) - предоставление ликвидности децентрализованным биржам. Вы вносите пару криптовалют в пул и получаете комиссии от торговли плюс награды платформы. Однако здесь нужно быть осторожным - существует риск непостоянных потерь (impermanent loss), когда стоимость ваших активов падает относительно того, если бы вы просто держали их.

Криптовалютное кредитование - предоставление ваших токенов заемщикам через централизованные платформы или децентрализованные протоколы. Вы получаете процентный доход, но здесь присутствует кредитный риск.

Факторы, которые влияют на APY криптовалют

APY в криптосфере не является статичным показателем - он постоянно меняется под влиянием рыночных факторов:

Инфляция токена определяет, сколько новых монет выпускается в сеть. Если уровень инфляции превышает APY, то реальная прибыль окажется отрицательной, даже если номинальная ставка выглядит привлекательно.

Спрос и предложение играют решающую роль. Когда много людей хочет одолжить криптовалюту, кредиторы получают более высокие ставки. Когда предложения достаточно, ставки падают. Аналогично работает и APY - с повышением спроса на стейкинг конкретного токена его доходность может снизиться.

Периодичность начисления процентов существенно влияет на итоговый результат. Ежедневный компаудинг дает заметно больше, чем ежегодный. Большинство криптоплатформ используют 7-дневный цикл перерасчета APY, что позволяет инвесторам регулярно видеть изменения в доходности и быстро реагировать на рыночные сдвиги.

Почему криптовалютный APY часто выше, чем в традиционных финансах

Если вы положите деньги в традиционный банк, вы получите примерно 0.3-0.5% годовых. В то же время криптовалютные платформы часто предлагают 5-20% APY. Почему такая огромная разница?

Во-первых, криптовалютный рынок менее регулируется, чем традиционные финансы. Банки должны соблюдать строгие требования, которые ограничивают их возможности предлагать высокие ставки. Криптосервисы имеют больше свободы.

Во-вторых, повышенная волатильность и риск в криптосфере компенсируются более высокими доходами. Инвесторы требуют большего вознаграждения за принятие этих рисков. Когда несколько крупных игроков доминируют на рынке, они устанавливают конкурентные ставки, которые оказываются намного выше банковских.

В-третьих, криптовалютные биржи и DeFi протоколы извлекают прибыль из разницы между процентными ставками, которые они платят вкладчикам, и ставками, которые они берут с заемщиков. Эта система еще более прибыльна, чем в традиционном банкинге.

Ключевые выводы для инвестора

APY в криптовалютах - это мощный инструмент для создания пассивного дохода, но он требует понимания механики его расчета и осознания связанных рисков. Перед тем, как выбрать стратегию получения дохода на базе APY, убедитесь, что вы понимаете все условия, в том числе периодичность компаудинга, потенциальные комиссии и возможные убытки.

Высокая APY может быть привлекательна, но помните: чем выше предлагаемая доходность, тем выше обычно и риск. Правильное использование APY как части диверсифицированной стратегии инвестирования в криптовалюты может помочь вам достичь финансовых целей.

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .