Axiology получает первую лицензию DLT в балтийско-скандинавском регионе, нацелена на реформу рынков капитала ЕС

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Axiology получает лицензию ЕС на DLT для устранения неэффективностей на рынках капитала

В важном регуляторном шаге для финансовой системы Европы литовская финтех-компания Axiology получила разрешение в рамках пилотного режима распределённого реестра (DLT) ЕС на работу полностью интегрированной цифровой платформы для торговли и расчетов. Это делает Axiology лишь второй компанией в Европейском союзе, получившей такую лицензию, и первой в странах Балтии и Северной Европы.

Руководимая бывшим центральным банкиром Мариусом Юргилисом, компания намерена трансформировать доступ к рынкам капитала для малых и средних предприятий (МСП) и розничных инвесторов, предлагая регулируемую инфраструктуру на базе блокчейна. Лицензия была выдана Банком Литвы в сотрудничестве с Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA).

Разрушая барьеры для участия в рынке

Рынки капитала по всей Европе давно сталкиваются с фрагментацией, высокими затратами и процедурными неэффективностями. Эти препятствия особенно сильно влияют на меньших эмитентов и инвесторов, у которых нет масштаба для работы с традиционными системами пост-трейдинга. Платформа Axiology решает эти проблемы, заменяя устаревшую инфраструктуру цифровой платформой, которая упрощает выпуск, торговлю и расчетные операции.

По новой лицензии Axiology может управлять системой торговли и расчетов на базе распределенного реестра — известной как DLT TSS — которая включает функции нотариуса, хранения и встроенных расчетов. Платформа построена на разрешенной версии XRP Ledger (XRPL), блокчейн-протокола, широко признанного за свою безопасность и способность обрабатывать крупные финансовые транзакции.

Исключая посредников и автоматизируя процессы после торговли, Axiology сокращает издержки по жизненному циклу облигаций более чем на 40%, одновременно заменяя двухдневные сроки расчетов на выполнение в реальном времени.

От регуляторной концепции к рыночным решениям

Пилотный режим DLT, введённый Европейским союзом в 2023 году, является частью более широкой инициативы по модернизации инфраструктуры финансовых рынков. Он предоставляет избранным компаниям юридические исключения для разработки и тестирования платформ на базе блокчейна в контролируемых условиях. Цель инициативы — получить практические знания, которые могут помочь сформировать постоянную регуляторную модель.

Axiology уже участвовала в нескольких пилотных проектах совместно с центральными банками. Среди них — испытания с Национальным банком Грузии и Банком Колумбии, а также эксперименты под руководством ЕЦБ, связанные с цифровым евро и сценариями выпуска государственных облигаций с использованием триггерного механизма Бундесбанка.

Оценка ESMA за июнь 2025 года отметила, что пилотный режим DLT успешно стимулировал инновации в финансировании МСП и автоматизации пост-трейдинга — цели, тесно связанные с миссией Axiology.

Расширение доступа розничных и МСП к облигациям

Инфраструктура Axiology позволяет финансовым компаниям выпускать и торговать цифровыми облигациями без необходимости создавать собственные платформы. Эта возможность особенно актуальна на фоне роста выпуска облигаций в Европе. Средние компании и государственные эмитенты активно привлекают капитал на рынках, но существующие системы ограничивают участие розничных инвесторов.

Юргилис отмечает, что платформа решает эту проблему. Розничные инвесторы ищут инструменты с более высокой доходностью, но часто обращаются к рисковым альтернативам, таким как контракты на разницу (CFD), бинарные опционы или волатильные криптоактивы. Axiology предлагает регулируемый канал для доступа к продуктам с фиксированным доходом, позволяя инвесторам участвовать в рынке облигаций через соответствующие, небольшие по номиналу предложения.

Компания также ведет переговоры с Министерством финансов Литвы о выпуске цифровых государственных облигаций. Эти инструменты могут включать облигации меньшего номинала, предназначенные для частных лиц, что потенциально поможет реализовать цели государственного финансирования, включая расходы на оборону.

К движению к единой цифровой рыночной инфраструктуре

Более широкая цель Axiology — создать бесшовную, панъевропейскую инфраструктуру, которая соединит текущие политические намерения с практическими потребностями рынка. По словам Йохена Мецгера, члена совета Axiology и глобального руководителя рынков в NowCM, следующий этап финансовых инноваций будет зависеть от надежной цифровой инфраструктуры, устраняющей фрагментацию и повышающей эффективность.

Технология компании модульна и предназначена для интеграции. Она позволяет эмитентам активов, брокерам-дилерам, платформам краудфандинга и цифровым брокерским компаниям внедрять новые продукты без полной перестройки своих систем. Эта гибкость должна привлечь партнеров из Европейской экономической зоны, поскольку компания готовится к поэтапному расширению, начиная с осени 2025 года.