Valvoline показывает рост выручки на 11% в прошлом квартале, а ставка на $11 миллионов становится 6% портфельной ставки

17 февраля 2026 года Vision One Management Partners, LP раскрыла новую позицию в Valvoline (VVV 1,61%), приобретя 393 303 акций на предполагаемую сумму около 11,43 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно недавней отчетности SEC от 17 февраля 2026 года, Vision One Management Partners зафиксировала новую позицию в Valvoline, приобретя 393 303 акции. Конечная стоимость этой доли за квартал составила 11,43 миллиона долларов, что учитывает как торговую активность, так и изменения цены акций.

Что еще важно знать

• Это была новая позиция для Vision One, которая составляла 6,41% от отчетных активов по форме 13F на 31 декабря 2025 года.
• Основные позиции после подачи отчета:
  • NYSE:HXL: 40,36 миллиона долларов (22,6% активов)
  • NYSE:NGVT: 27,09 миллиона долларов (15,2% активов)
  • NYSE:TNC: 25,40 миллиона долларов (14,3% активов)
  • NYSE:CC: 20,28 миллиона долларов (11,4% активов)
  • NASDAQ:POWL: 19,59 миллиона долларов (11,0% активов)
• По состоянию на 18 февраля 2026 года акции Valvoline стоили 38,88 долларов, что на 1,9% больше за последний год и уступает индексу S&P 500 на 10,35 процентных пунктов.

Обзор компании

Обзор компании

• Valvoline предлагает смазочные материалы, антифризы/охладители, автомобильные химикаты, фильтры, аккумуляторы и управляет центрами быстрого замены масла.
• Компания получает доходы от продажи продуктов и услуг по техническому обслуживанию автомобилей через собственные и франчайзинговые пункты быстрого обслуживания, а также через дистрибуцию OEM и сторонним розничным продавцам.
• Она обслуживает владельцев личных автомобилей, автодилеров, мастерские общего ремонта и коммерческих клиентов по всему миру, с основным фокусом на Северной Америке.

Valvoline — ведущий поставщик продуктов и услуг для технического обслуживания автомобилей с глобальным присутствием и сильной позицией в Северной Америке. Компания использует свою развитую розничную сеть и франчайзинговую модель для обеспечения стабильных доходов как от продаж продукции, так и от повторных сервисных визитов. Ее диверсифицированный ассортимент продукции и обширная сеть центров быстрого обслуживания позволяют ей конкурировать в секторе автомобильного послепродажного обслуживания.

Что означает эта сделка для инвесторов

Обслуживание автомобилей не привлекает внимания, но приносит стабильный денежный поток практически в любой экономике. Такая стабильность становится все более привлекательной на фоне неравномерного роста в других сферах. В первом квартале Valvoline зафиксировала выручку в 462 миллиона долларов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, а продажи по всей системе выросли на 13% до 924 миллионов долларов. Продажи в одних и тех же магазинах выросли на 5,8%, а скорректированная EBITDA увеличилась на 14% до 117,4 миллиона долларов.

Компания добавила за квартал 200 новых магазинов, включая 162 за счет приобретения Breeze, доведя общее число точек до 2380. Такое расширение сети важно, потому что модель сочетает в себе собственные и франчайзинговые магазины, создавая постоянные роялти и операционный рычаг по мере роста объемов.

В портфеле, ориентированном в основном на промышленные и материальные компании, такие как Hexcel, Ingevity и Tronox, эта позиция вводит более стабильный бизнес, ориентированный на потребителя. На фоне 6% от отчетных активов это не доминирующая позиция, но она значима.

Для долгосрочных инвесторов главное — это простая идея. Это история о генерации наличных и росте единиц с потенциалом расширения маржи. Если руководство продолжит увеличивать число магазинов и продажи в одних и тех же магазинах в среднем на средние однозначные проценты, терпеливые акционеры смогут получить устойчивую ценность, выходящую за рамки краткосрочных рыночных колебаний.