2 невероятных акции роста, которые я не могу перестать покупать

При соотношении цена-прибыль (P/E) индекса S&P 500 равном 31 кажется невозможным найти какие-либо разумно оценённые акции роста. Microsoft имеет P/E 38, а Palantir Technologies торгуется по цене более чем в 100 раз превышающей выручку. Всё, что связано с бумом искусственного интеллекта (ИИ), кажется, торгуется по очень высоким мультипликаторам прибыли.

Так что же должен делать инвестор, который ищет акции роста для покупки сегодня? Конечно, ответ — избегать покупки акций, считающихся победителями в области ИИ. Вот два невероятных актива роста, торгующихся по низким оценкам, которые я не могу перестать покупать для своего портфеля.

Расширить

NASDAQ: RELY

Remitly Global

Сегодняшнее изменение

(24,76%) $3,37

Текущая цена

$16,98

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,8 млрд

Диапазон за день

$16,09 - $17,87

52-недельный диапазон

$12,08 - $27,27

Объем торгов

747K

Средний объем

3,1М

Валовая маржа

57,91%

Ясная возможность для Remitly

Родившись вместе с распространением смартфонов, Remitly Global (RELY +24,76%) является мобильным новатором в сфере денежных переводов. Денежные переводы — это международные денежные переводы, когда физическое лицо или бизнес должны отправить деньги кому-то в другой валюте. С множеством правил, необходимых мер по борьбе с мошенничеством и преступностью, а также сложностями с выплатами, это бизнес гораздо сложнее, чем кажется.

Remitly удалось нарушить традиционных поставщиков, сделав процесс простым для человека, работающего в богатой стране, например, в США, чтобы пополнить свой счет и быстро отправить деньги за границу с минимальной комиссией. Клиенты могут отправлять деньги в 170 стран и позволять получателю снимать деньги как в цифровом виде, так и наличными.

Создание более удобного решения для денежных переводов позволило Remitly быстро захватить долю рынка. Объем отправлений вырос на 40% по сравнению с прошлым годом за последний квартал до $18,5 млрд, что значительно превысило общий объем платежей по переводам. Доход вырос на 34%, и компания уже начала получать прибыль с операционной прибылью в $6,5 млн. Сегодня её операционная маржа невелика, но при высокой валовой марже у Remitly есть много возможностей для увеличения операционной эффективности в ближайшие годы.

Инвесторы обеспокоены возможными последствиями для роста Remitly со стороны стабильных монет, налогов на переводы и ужесточения иммиграционной политики. В США был введён налог на переводы, но только на наличные платежи, что фактически пойдет на пользу Remitly. Стейблкоины не угрожают бизнесу Remitly, а являются ещё одним способом пополнения счёта, после чего деньги можно перевести и вывести в местную фиатную валюту (что и есть основная идея сервиса Remitly). Ужесточение иммиграционной политики может повлиять на Remitly в меньшей степени, но инвесторы должны помнить, что это растущий глобальный бизнес, который занимает долю рынка и всё равно увеличил объем отправлений на 40% по сравнению с прошлым годом за последний квартал.

Сегодня акции Remitly торгуются по дорогому P/E, но это связано с тем, что компания только начинает свой переломный момент прибыли. Она торгуется по соотношению цена-продажи (P/S) всего 2,4, несмотря на быстрый рост и высокую валовую маржу. Делайте ставку на акции Remitly и наблюдайте, как прибавки накапливаются по мере того, как компания начнёт показывать значительный рост прибыли в ближайшие годы.

Источник изображения: Airbnb.

Большая ставка на Airbnb

Одна из компаний, которая постоянно подвергается сомнениям так же, как и Remitly, — это Airbnb (ABNB +0,13%). Платформа для размещения путешественников продолжает расти и захватывать долю рынка, но её цена всё ещё на 41% ниже максимумов 2021 года, когда она вышла на биржу.

Множество факторов должны способствовать тому, чтобы Airbnb продолжала расти с двузначными темпами, как это происходит уже много лет (выручка выросла на 13% по сравнению с прошлым годом за последний квартал). Первый — общий рост глобального рынка путешествий, который обычно превышает уровень ВВП. Второй — активные усилия Airbnb по расширению своего присутствия на международных рынках, где у компании низкая доля бронирований. Среди таких рынков — крупные туристические направления, например, Япония, где Airbnb быстро растёт. Третий — то, что бронирования Airbnb в основном ориентированы на молодое поколение путешественников, что означает, что компания продолжит захватывать долю рынка по мере старения этих демографических групп и ухода более активных путешественников среди пожилых.

Кроме того, у Airbnb есть множество других рычагов для дальнейшего роста доходов. Среди них — возможность добавления спонсируемых объявлений, расширение новых категорий в области опыта и услуг, а также создание программы лояльности для клиентов. Есть множество способов увеличить продажи как для гостей, так и для хозяев, что даёт компании долгий потенциал для роста в ближайшие десять лет.

Сегодня Airbnb торгуется по стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) в 27. Это хорошая замена P/E, которая отражает огромные денежные средства на балансовом счёте компании. Как быстрорастущий бизнес с долгим горизонтом расширения, Airbnb выглядит выгодной покупкой по соотношению прибыли ниже среднего P/E индекса S&P 500.