Умный инвестор: победители ИИ, 6 графиков для наблюдения и что дальше для ФРС

Хотите быть в курсе рыночных инсайтов и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor здесь.

В этом выпуске рассылки:

• Обзор рынков за неделю: акции растут, лидируют базовые материалы
• Рынок труда остается мягким в декабре, но ожидания по снижению ставок ФРС остаются без изменений
• Полак из Capital Group: риски, катализаторы и возможности на фондовом рынке в 2026 году
• Следите за этими 6 сигналами, чтобы понять, куда пойдут рынки в 2026 году
• Что ожидает ФРС в 2026 году?
• Продолжится ли бум выкупа акций в 2026 году?
• Победители, аутсайдеры и проигравшие в AI-акциях 2025 года

Прежде чем перейти к обзору этой недели, хочу без стеснения прорекламировать новое дополнение к линейке рассылок Morningstar. Курирует его мой коллега и опытный репортер Александр Дэвис из PitchBook. Public Meets Private объединит глубокий анализ, данные и отчеты как Morningstar, так и PitchBook, чтобы помочь вам понять слияние публичных и частных рынков. Подробнее об этом можно прочитать здесь, или просто подпишитесь!

На рынке публичных акций прошла хорошая неделя. Индекс рынка США Morningstar вырос на 1,7%, достигнув нового рекордного уровня благодаря сильным ростам в сегментах крупных и смешанных акций. В отличие от недавних рыночных движений, рост был не под руководством технологического сектора, а за счет базовых материалов и потребительских циклических компаний.

На фоне, новости явно активизировались после праздничной паузы. Мы наблюдали много событий на геополитической арене и заявления из Белого дома, а в пятницу вышел отчет по занятости за декабрь. Данные подтвердили, что рынок труда к концу 2025 года остается мягким, но не намного слабее, чем в ноябре. Подробнее о мнениях экономистов по отчету о занятости читайте здесь.

Один из выводов отчета о занятости — маловероятно, что ФРС снизит ставки на этом заседании в этом месяце. А что нас ждет в оставшейся части 2026 года? Это будет сложный, трансформационный год для центрального банка, с новым руководством и в условиях высокой инфляции, несмотря на слабые отчеты по занятости. Ознакомьтесь с обзором Сара Хансен о том, что ожидает ФРС дальше.

На этой неделе мы также связались с Дэвидом Полаком из Capital Group. Он — ветеран рынка с 41-летним стажем и руководит командой по акциям в крупной инвестиционной компании. Полак делится мнением Capital Group о перспективах экономики США и мира, рисках для рынков и наиболее привлекательных сегментах фондового рынка.

Между тем, Сьюзан Дзюбински пообщалась с Дэном Лефковицем из Morningstar Indexes о перспективах выкупа акций и возможных последствиях для дивидендов. Лефковиц отмечает, что в 2025 году компании в пятый раз подряд тратили больше на обратный выкуп акций, чем на дивиденды. Продолжится ли это?

Говоря о перспективах 2026 года, аналитики Morningstar будут следить за данными по трендам, от расходов на AI-ускорители до цен на электроэнергию и выпуска облигаций, связанных с AI. У нас есть шесть графиков, показывающих, какие тренды могут сформировать основное направление в этом году и далее.

По мере завершения 2025 года начался разлом в ралли AI-акций. По мере того как инвесторы становились более избирательными, уже не действовал принцип «все корабли поднимает прилив». Мы рассказываем, какие AI-акции лидировали в 2025 году, какие выдержали волатильный четвертый квартал, а какие отстали.

Как всегда, не забудьте посетить нашу страницу Markets для последних новостей и обновлений рынка, а также полного еженедельного календаря важных данных и событий.