Скриншот списка лидеров февраля на научно-техническом рынке: полупроводники и оптоволоконная связь — источник бычьих акций, многие компании достигли исторических максимумов

С февраля по настоящее время (1 февраля - 18 февраля), какие компании занимают лидирующие позиции по росту на рынке научных инноваций?

По данным «Ключевых новостей рынка научных инноваций», на момент публикации, лидером по росту цен является Хэсинь Юньцзи с ростом 49,59%, за ней следуют Олайсиньцай и Джугуан К科技, оба с ростом более 40%. В топ-10 по росту цен много компаний, занимающих ключевые позиции в своих сегментах цепочки индустрии, таких как Джугуан К科技 и Джепт, следящие за трендом CPO, Олайсиньцай, выигрывающая от повышения цен на мишени, и Сискан Технологии, сотрудничающая с Тузю Технологии.

Из 10 компаний 8 достигли исторических максимумов в цене в этом месяце: Олайсиньцай, Джугуан К科技, Вэйдао Нанми, Нанься Синьцай, Джепт, Синту Синькэ, Сискан Технологии и Сайнс.

Причинами роста цен являются улучшение фундаментальных показателей, цикл повышения цен на сырье или новые бизнес-успехи.

Рост цен на сырье

Олайсиньцай 28 января начала строительство проекта по производству высокочистых материалов для полупроводников в Мингюэху, с общим инвестициями около 108 миллионов юаней. Планируется производство высокочистых безкислородных медных слитков и высокочистых кобальтовых слитков, завершение проекта ожидается в четвертом квартале того же года. Northeast Securities отмечает, что Олайсиньцай успешно вошла в цепочку поставок таких известных мировых производителей интегральных схем, как SK Hynix и Yueya Semiconductor, что подтверждает соответствие их мишеней из меди, алюминия, титана мировым стандартам по чистоте и плотности. Проект Мингюэху сосредоточен на сверхчистых безкислородных медных и высокочистых кобальтовых мишенях 6N уровня, что решит проблему «затыка» в ключевых материалах для полупроводников, после запуска обеспечит безопасность цепочки поставок и значительно увеличит прибыль. Ожидается, что к четвертому кварталу 2026 года этот завод сможет поставлять целиком готовую продукцию — от сырья до конечных мишеней, что переведет бизнес в стадию «освобождения прибыли» и станет вторым драйвером роста компании.

Глобальные цены на ключевые материалы для производства полупроводников, такие как мишени для напыления, в первом квартале 2026 года в среднем выросли на 20-30%, включая алюминий, медь, танталовые и титановые мишени.

Сайнс занимается переработкой молибдена и рения, его технологии по комплексному переработке рения успешно реализованы на предприятиях Дубо Шань, Zijin Heilongjiang, Zijin Jilin и Luoyang Molybdenum. Zijin Mining владеет 21,11% акций Сайнс. Согласно данным Dongwu Securities, с 2025 года цена на перреновую кислоту выросла на 139% (по состоянию на 28 января 2026), а цена на рений — на 96%. Аналитики считают, что обладая ключевыми ресурсами по переработке рения, Сайнс сможет полностью воспользоваться ростом цен на рений и получить значительную прибыль.

Рост спроса на ИИ

Мировой тренд на строительство инфраструктуры для искусственного интеллекта активно развивается, спрос на оптоволоконную связь, вычислительные мощности и циклы хранения чипов достигают пика.

Вэйдао Нанми — ведущий отечественный производитель ALD-оборудования, начал разработку оборудования для полупроводников в 2018 году. За счет быстрого роста заказов его полупроводниковый бизнес показывает высокие показатели: в первом-третьем квартале 2025 года компания заключила новых контрактов на сумму 1,483 миллиарда юаней, что на 97% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть заказов поступает от ведущих клиентов в области NAND и DRAM. Согласно Цзунтай Секьюритиз, учитывая расширение и модернизацию производственных линий хранения данных, компания с большим потенциалом для получения выгоды.

Высокотехнологичные CCL (платы для печатных схем) продолжают совершенствоваться под влиянием ИИ, Нанься Синьцай — первая отечественная компания, сертифицированная Huawei для полного ассортимента высокоскоростных CCL. Ее продукция M6-M8 уже массово используется у ведущих отечественных клиентов по вычислительным мощностям, а тестирование материалов серии M6-M9 и новых LowCTE материалов для зарубежных рынков активно продвигается. Western Securities отмечает, что спрос и предложение в сегменте CCL растут синхронно: с декабря 2025 года крупные производители, такие как Zhitang и Nansha, объявили о повышении цен на медные пластины на 10-20% за неделю, что повторяет ситуацию 2020 года с ограниченными поставками CCL; при этом спрос на высокотехнологичные решения демонстрирует сильный рост.

Juguang K科技 ранее прогнозировала, что чистая прибыль за 2025 год составит от -42 до -32 миллионов юаней, что на 75,99-81,70% лучше по сравнению с прошлым годом. Сокращение убытков связано с ростом выручки примерно на 40% и увеличением доли продукции с высокой маржой (например, микрооптические компоненты для оптоволоконных систем). В третьем квартале 2025 года выручка составила 2,21 миллиарда юаней, что на 50,12% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль — 27,187 миллиона юаней, что на 843% больше. Объем контрактных обязательств вырос на 83,53% и достиг 57,47 миллиона юаней, что говорит о высокой краткосрочной уверенности в доходах.

В том же секторе — Jepte — выпустила продукты MPO и FAU, прошедшие сертификацию Senko и UscOn соответственно. Приобретенная дочерняя компания Matrix Optoelectronics уже поставляет продукцию крупным отечественным производителям оптических модулей. За первые три квартала 2025 года выручка составила 1,509 миллиарда юаней, что на 41,02% больше, чем за аналогичный период прошлого года, а чистая прибыль — 204 миллиона юаней, рост на 97,30%. В третьем квартале выручка достигла 628 миллионов юаней, что на 31,90% больше, и выросла на 16,83% по сравнению с предыдущим кварталом; чистая прибыль за квартал — 109 миллионов юаней, рост на 123,78% и 83,53% соответственно.

Обнаружение редких объектов для 3D-печати

Sixan Technology — ведущий отечественный производитель 3D-сканеров, 29 января объявила о рамочном соглашении с Тузю Технологии о совместной разработке и производстве потребительских 3D-сканеров, которые будут производиться Sixan и продаваться Тузю.

Тузю Технологии — лидер в области 3D-печати, основанная всего пять лет назад, в 2025 году достигла выручки свыше 10 миллиардов юаней и занимает 29% мирового рынка потребительских 3D-принтеров, став «теневым чемпионом» этого сегмента. По данным, в 2025 году годовая премия сотрудников выросла более чем на 50% по сравнению с 2024 годом, а выплаты по итогам года и коэффициенты для бонусов превысили 200 тысяч юаней и 25 месяцев соответственно.

(Источник: Caixin)