Лучшие австралийские акции по добыче лития используют восстановление рынка в 2025-2026 годах

Глобальная динамика поставок лития за последние два года кардинально изменилась, создавая привлекательные возможности для добывающих компаний, зарегистрированных в Австралии. Несмотря на то, что Австралия сохраняет статус ведущего в мире производителя лития с примерно 30-процентной долей рынка в 2024 году, новые конкуренты из Зимбабве, Аргентины и Бразилии активно расширяют свои операции. Это увеличение поставок изначально оказало давление на цены на литий-кадмиевые сподумены ниже 800 долларов США за тонну, вынудив австралийских производителей сокращать добычу или откладывать развитие проектов. Однако структурный спрос остается устойчивым: глобое потребление лития в 2024 году выросло почти на 30% и достигло 220 000 тонн, чему в основном способствовал рост продаж электромобилей на 35% по всему миру.

Рынок 2025 года стал важным переломным моментом. Поддерживающие факторы — повышенный спрос на электромобили и энергохранилища, корректировки запасов и регуляторные меры, в том числе закрытие шахт CATL и контроль цен в Китае — вновь привлекли инвестиции. Крупнейшие аналитики, включая Goldman Sachs, прогнозируют восстановление цен на сподумены до примерно 1155 долларов за тонну к 2027 году, при этом ожидается дефицит предложения к концу десятилетия. Для управляющих портфелем, ориентирующихся на лучшие австралийские акции лития, текущая ситуация выглядит привлекательно: оценки компаний привлекательны, а производственные мощности — значительны, хотя прибыльность зависит от стабилизации цен.

Вторая половина 2025 года принесла ожидаемое восстановление. Цены превысили 1000 долларов за тонну, что вызвало сильный рост котировок в секторе. Ниже мы рассмотрим пять австралийских акций лития, показавших наибольший рост в 2025 году, ранжированных по показателям эффективности, рассчитанным на основе данных TradingView от 30 декабря 2025 года. В анализе учитывались только компании, зарегистрированные на ASX, с рыночной капитализацией свыше 10 миллионов австралийских долларов.

Argosy Minerals: аргентинские амбиции принесли 310% доходности

Argosy Minerals — лучший по результатам за год среди акций лития, показав 310,71% роста с ценой акций 0,115 австралийских долларов. Рыночная капитализация компании к концу года достигла 169,78 миллиона австралийских долларов.

Основной актив — проект Ринкон в провинции Сальта, входящий в Литийский треугольник, где Argosy владеет 77,5% долей с планами увеличить до 90%. После запуска коммерческого производства литий-карбоната высокой чистоты на демонстрационной фабрике мощностью 2000 тонн в 2024 году компания приостановила операции из-за неблагоприятных ценовых условий. Однако в 2025 году развитие проекта значительно ускорилось. Обоснование расширения на 12 000 тонн в год продвинулось, в том числе благодаря нескольким контрактам на спотовые продажи — в июне 60 тонн 99,5%-ного литий-карбоната продано гонконгскому химическому дистрибьютору, а в ноябре — 16,1 тонны Chengdu Chemphys Chemical Industry.

Инфраструктурные работы шли параллельно с планами по добыче. Argosy начала детальное проектирование 7-километровой линии электропередачи мощностью до 40 МВт для поддержки масштабирования Ринкона. В отчёте за третий квартал, опубликованном в конце октября, отмечен прогресс в развитии проекта, подготовленного к строительству 12 000 тонн. Компания укрепила баланс, разместив акции на 2 миллиона австралийских долларов, и к концу периода имела 4,6 миллиона австралийских долларов наличными. Ресурсная уверенность подтверждается оценкой JORC — 731 801 тонна литий-карбоната. В декабре цена акций достигла 0,125 австралийских долларов, поскольку цены на литий продолжали расти.

European Lithium: диверсифицированное европейское присутствие принесло 269%

Второе место по росту занимает European Lithium, показавшая 269,05% прибыли с ценой акций 0,155 австралийских долларов и рыночной капитализацией 274,7 миллиона австралийских долларов.

Эта австралийская компания работает в Европе, имея проекты в Австрии, Ирландии и Украине. Проект Wolfsberg в Австрии, выделенный как дочерняя компания Critical Metals с 2024 года, обладает развитой инфраструктурой и лицензией на добычу. Также European Lithium ведет разведочные работы на нескольких украинских участках (проекты Shevchenkivske и Dobra) по 20-летним специальным разрешениям. Недавно в портфель добавлены активы в Гренландии — проект редкоземельных элементов Tanbreez через долю в Critical Metals.

Стратегия инвестиций 2025 года была сосредоточена на монетизации портфеля. Компания реализовала несколько сделок по продаже акций для привлечения капитала — в июле продано 1 миллион акций на 5,2 миллиона австралийских долларов, а в октябре — 3 миллиона акций на 31,75 миллиона долларов США американским институциональным инвесторам. В том же месяце компания провела внебиржевую продажу 3,85 миллиона акций Critical Metals по 13 долларов США за акцию (около 76 миллионов австралийских долларов), а затем — еще 3,03 миллиона акций на аналогичных условиях. Несмотря на сокращения, European Lithium сохранила 53 миллиона акций Critical Metals.

Финансовая активность совпадала с прогрессом в операционной деятельности. В третьем квартале разведочные работы в Ирландии продвинулись, а в проекте Wolfsberg завершено планирование энергоснабжения. Акции компании выросли до 0,465 австралийских долларов 14 октября.

Global Lithium Resources: фокус на Западной Австралии принес 244%

Global Lithium Resources показала годовой рост 244,44%, с ценой акций 0,62 австралийских долларов и капитализацией 167,51 миллиона.

Компания базируется на двух крупных проектах в Западной Австралии: проекте Manna (100% принадлежность) в регионе Goldfields и проекте Marble Bar в Pilbara. Общие запасы — 69,6 миллиона тонн руды с содержанием литий-оксид 1,0%, из них Manna содержит 19,4 миллиона тонн рудных запасов при 0,91% Li2O.

Стратегическая переориентация ускорилась в 2025 году. В октябре компания запустила публичное размещение для выделения золотых активов в MB Gold, сохранив все права на литий в Marble Bar. В том же квартале опубликованы результаты, подтверждающие развитие permitting и проектных работ. Важным этапом стало подписание соглашения о добыче по Native Title с Kakarra Part B и получение лицензии на разработку проекта Manna, что открывает путь к реализации.

Заключительный технико-экономический анализ, завершённый в декабре, подтвердил долгосрочную экономическую привлекательность проекта Manna. В нем оценена чистая приведённая стоимость (NPV) в 472 миллиона австралийских долларов при внутренней норме доходности (IRR) 25,7%, а также наличие экологических разрешений и 14-летний срок эксплуатации. Эти показатели позволяют компании принимать инвестиционные решения.

Обсуждение экспортной инфраструктуры началось параллельно. Global Lithium подписала неконфиденциальное меморандум о взаимопонимании с Southern Ports для оценки вариантов экспорта сподумена через порт Эсперанс, с возможностью ежегодного вывоза 240 000 тонн. Также компания реализовала продажу доли в Kairos Minerals для повышения ликвидности, сохранив 21 миллион австралийских долларов наличными на конец квартала. Акции достигли 0,69 австралийских долларов 28 декабря.

Core Lithium: стратегия перезапуска Finniss дала 209%

Core Lithium показала рост 208,99%, акции торгуются по 0,27 австралийских долларов, а рыночная капитализация — 718,34 миллиона. Компания стала одним из лидеров среди лучших австралийских акций лития.

Проект Finniss, расположенный в 88 км от Дарвина на полуострове Cox в Северной территории, в 2024 году был поставлен на консервацию из-за ухудшения рыночных условий. В сентябре 2025 года компания объявила о полном плане перезапуска, рассматривая его как низкозатратную подземную добычу с экономикой на 20 лет. Результаты этого анализа вызвали привлечение более 50 миллионов австралийских долларов финансирования для ускорения развития.

Запасы ресурсов значительно выросли: запасы Finniss увеличились на 42% до 15,2 миллиона тонн, а резерв месторождения Grants — на 33% до 1,53 миллиона тонн при содержании 1,42% литий-оксид, что на 44% больше по содержанию лития. Менеджмент оптимизировал последовательность добычи, перейдя от планируемого подземного начала к началу с открытого карьера, что снизит предстоящие капитальные затраты на 35–45 миллионов австралийских долларов и ускорит поставки руды.

Кроме того, компания вышла из последнего обязательства по сбыту, что освободило всю будущую продукцию и повысило гибкость переговоров. Наличные средства достигли 35,9 миллиона австралийских долларов к концу квартала, что поддерживает текущий этап финансирования. В декабре Core продала 100% доли в проектах по урану Napperby, Fitton и Entia компании Elevate Uranium за 2,5 миллиона австралийских долларов наличными, 2,5 миллиона — в акциях Elevate и 1% роялти по Napperby. Эта сделка отражает фокус компании на литии как основном направлении. Акции достигли максимума 0,29 австралийских долларов 23 декабря.

Liontown Resources: лидер подземной добычи — рост 197%

Завершая список лучших акций лития, Liontown показала рост 197,17%, акции торгуются по 1,57 австралийских долларов, рыночная капитализация — 4,69 миллиарда долларов, что делает её крупнейшей чистой компанией в секторе.

Месторождение Kathleen Valley в Западной Австралии перешло в коммерческую эксплуатацию в 2025 году, а в январе 2026-го запущена промышленная обработка. Подземная добыча началась в апреле 2025-го, что стало первым в Западной Австралии подземным литиевым рудником. Вблизи находится проект Buldania в Восточной Золотой зоне с запасами 15 миллионов тонн руды при содержании 1,0% литий-оксид.

Производство стабильно росло в 2025 году. За первые 11 месяцев после открытия было получено более 300 000 мокрых тонн сподумена. В отчетном квартале (декабрь) показатели улучшились: компания завершила с наличными 420 миллионов австралийских долларов и запасами 20 912 сухих метрических тонн товарного концентрата. За квартал произведено 87 172 тонны концентрата с содержанием 5,0% литий-оксид.

Подземная добыча быстро расширялась: за квартал объем добычи увеличился на 105% до 225 000 тонн по 14 штреков, достигнув годовой мощности в 1 миллион тонн к сентябрю. Открытый карьер Kathleen’s Corner завершил свою основную зону в декабре. Компания внедрила инновационные коммерческие стратегии, в том числе первый в отрасли цифровой аукцион сподумена на 10 000 мокрых тонн через платформу Metalshub в ноябре, привлекший более 50 квалифицированных покупателей из девяти стран, с ценами до 1254 долларов США за сухую метрическую тонну (эквивалент SC6.0).

Долгосрочные коммерческие основы укрепились в ноябре, когда Liontown подписала обязательное соглашение о сбыте с Canmax Technologies на 150 000 мокрых тонн концентрата ежегодно в 2027 и 2028 годах, с ценами, привязанными к индексам концентрации. В конце декабря завершена переходная стадия к полностью подземной добыче, что повысило маржинальность. Акции достигли пика 1,675 австралийских долларов 29 декабря, отражая оптимизм инвесторов.

Инвестиционные выводы: лучшие акции лития в условиях нормализации рынка

Пять вышеописанных лучших акций лития представляют австралийский сектор, успешно реагирующий на нормализацию рынка после давления 2024 года, вызванного переизбытком предложения. Общие черты этих компаний — все находятся на стадии высокой маржинальности, все имеют обязывающие контракты сбыта на более выгодных условиях и достаточно капитала для развития без необходимости деструктивного разводнения акций.

Восстановление цен выше 1000 долларов за тонну делает экономически оправданными проекты, ранее приостановленные, и ускоряет запуск действующих предприятий. Важным преимуществом австралийских производителей остаются устоявшиеся разрешительные процедуры, развитая инфраструктура и доступность рабочей силы — факторы, которые становятся все более ценными на фоне инфраструктурных и политических ограничений в новых регионах добычи.

Инвесторам, выбирающим лучшие акции лития, важно различать типы компаний. Проекты, приближающиеся к производству (Liontown, Manna), обеспечивают краткосрочную видимость выхода на рынок. Разработчики с экономикой перезапуска (Core Lithium) снижают операционные риски по сравнению с чисто разведочными проектами. Ранние стадии с географической диверсификацией (European Lithium, аргентинская позиция Argosy) предоставляют опции и хеджирование от концентрации поставок в Австралии.

Фундаментальный спрос остается устойчивым: продажи электромобилей продолжают расти, внедрение энергохранилищ ускоряется, а инфраструктура по переработке батарей еще находится в зачаточном состоянии, что обеспечивает стабильный спрос на литий в течение этого десятилетия. Для риск-толерантных инвесторов, уверенных в ценах на сырье, лучшие акции лития Австралии представляют собой привлекательную возможность экспозиции к этому важному технологическому металлу.

Часто задаваемые вопросы о инвестициях в литий

Что отличает литий от других металлов для батарей?

Литий — самый легкий металл в таблице Менделеева, он является необходимым электролитом в перезаряжаемых системах хранения энергии. Помимо батарей, литий используется в фармацевтике, керамике и производстве передовых материалов. Его уникальные электрохимические свойства делают замену чрезвычайно сложной для высокопроизводительных применений.

Как работают литий-ионные батареи?

Литий-ионные батареи функционируют за счет управляемой миграции ионов внутри герметичных элементов. Каждый элемент содержит положительный и отрицательный электроды, разделенные электролитом. Во время разряда ионы движутся от отрицательного к положительному электродам, питая подключенные устройства. Во время зарядки ионы движутся обратно, восстанавливая заряд батареи.

Где сосредоточены мировые запасы лития?

Основные типы месторождений — твердые рудные месторождения (пегматиты) и соляные озера (соляные равнины). Австралия обладает крупными запасами твердых руд, в том числе крупнейшим в мире рудником Greenbushes. В Латинской Америке — Литийский треугольник (Чили, Аргентина, Боливия) с крупными соляными бассейнами, включая Атакамские соляные равнины. Также растет добыча в некоторых африканских странах.

В каких регионах Австралии есть литиевые месторождения?

Западная Австралия содержит большинство ресурсов и предприятий по добыче лития. Проект Core Lithium в Северной Территории — исключение. Основные регионы — Пилбара и Золотые поля, есть разведочные работы и в других районах.

Кто контролирует австралийское производство лития?

Австралийский сектор лития представлен разнообразными владельцами. Albemarle — крупнейший игрок, владеет 49% Greenbushes через совместное предприятие Talison Lithium, а также долями в Wodgina (50% с Mineral Resources) и собственной фабрикой Kemerton. Jiangxi Ganfeng Lithium владеет долями в Greenbushes, Tianqi Lithium — также присутствует. Лучшие акции, рассмотренные в статье, — это другие крупные местные участники.

Какая компания — крупнейший производитель лития в Австралии?

Albemarle — крупнейший по объему производства, благодаря своим активам. Greenbushes — крупнейший в мире рудник, управляемый совместным предприятием Talison Lithium. В перспективе Liontown и другие компании конкурируют по объемам производства.