Обострение геополитической напряженности у Ормуза: что это значит для Биткоина и криптовалют - Coinfea

Макроэкономическая неопределенность с каждым годом растет, что отражается в глобальном индексе неопределенности, и это сильно влияет на криптовалютные рынки. В дополнение к этому давлению вчера появились новости о проведении Ираном огневых ракетных учений вблизи Ормузского пролива, одного из важнейших мировых маршрутов нефтеперевозок, что вновь обострило геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. Учения проводились иранской революционной гвардией в то время, когда США и Иран начали новый раунд высокорисковых ядерных переговоров в Женеве.

СодержаниеПочему Ормузский пролив важен для мировых рынков Ожидания по нефти и инфляции переоцениваются Политика центральных банков и ее последствия Рост макроэкономической корреляции криптовалют Что ждут трейдеры дальше Время проведения учений явно не случайно. Они происходят на фоне развертывания американских военных сил в регионе и продолжающихся разногласий по поводу ядерной программы Ирана, снятия санкций и регионального влияния. Обе стороны придерживаются жесткой позиции: Иран предупреждает о готовности ответить на любую агрессию, в то время как США намекают, что военные варианты остаются на столе, если дипломатия не даст результата.

Хотя запуски ракет не были частью активного конфликта, любые действия в Ормузском проливе вызывают тревогу по всему миру. Этот ключевой проход обеспечивает около 20% глобальных поставок нефти, и любые напряженности в этом регионе напоминают о его хрупкости и о том, как легко могут возникнуть цепные реакции, влияющие на цены на нефть, инфляцию и финансовые рынки по всему миру, включая криптовалюты.

Почему Ормузский пролив важен для мировых рынков

Ормузский пролив — узкий морской путь на Ближнем Востоке и один из важнейших энергетических узлов в мире. В этом регионе ежедневно проходит примерно 20 миллионов баррелей нефти, что составляет около 20% мировой нефтяной добычи. Поэтому любые конфликты или перебои в этом маршруте автоматически вызывают опасения по поводу энергетического обеспечения по всему миру и ставят под вопрос общую экономическую стабильность.

Факт в том, что даже угроза перебоев достаточно сильна, чтобы заставить покупателей искать альтернативные источники поставок в других нефтедобывающих регионах и использовать существующие запасы. Оба варианта обычно сопровождаются ростом затрат, что поднимает цены на нефть и увеличивает волатильность. Предыдущие случаи неопределенности в этом регионе показали, насколько быстро реагируют нефтяные рынки. Например, в июне прошлого года эскалация конфликта между США и Ираном привела к росту цен на нефть на впечатляющие 21% — с примерно $63 до $77 за баррель за считанные дни.

В конечном итоге нефть — это основной ресурс для мировой экономики, и любые перебои в торговле могут иметь цепную реакцию на финансовые рынки и активы по всему миру.

Ожидания по нефти и инфляции переоцениваются

Когда цены на нефть растут, это обычно вызывает цепную реакцию в транспортных, производственных и продовольственных расходах, постепенно проходя через цепочки поставок и отражаясь в ценах для потребителей. Этот процесс не происходит мгновенно; обычно существует задержка, прежде чем рост затрат на энергию проявится в данных по инфляции, таких как индекс потребительских цен (CPI). По мере того, как бизнесы поглощают растущие издержки, они в конечном итоге передают их потребителям, поэтому инфляция, вызванная ростом цен на энергоносители, часто развивается в течение нескольких месяцев, а не дней.

По мере увеличения ожиданий инфляции финансовые рынки начинают почти мгновенно переоценивать этот риск. В ответ доходность облигаций часто растет, поскольку инвесторы ожидают ужесточения монетарной политики, акции могут испытывать давление из-за роста затрат и замедления роста, а активы вроде криптовалют могут стать более волатильными, поскольку пересматривается общий экономический прогноз и ликвидность.

Политика центральных банков и ее последствия

Вероятность роста инфляции ставит центральные банки в необычное и неловкое положение. Если инфляция продолжит расти, регуляторы могут быть вынуждены задержать снижение процентных ставок или дольше держать стоимость заимствований высокой. В финансовых рынках такой сдвиг с мягкой политики к жесткой внимательно отслеживается инвесторами, поскольку он напрямую формирует общее направление глобальной ликвидности.

Еще один следствие — повышение процентных ставок часто укрепляет доллар США, поскольку инвесторы ищут более доходные и надежные активы. Рост доллара и ужесточение ликвидности — сочетание, которое не сулит хорошего для глобальных рынков, особенно для криптовалют.

Рост макроэкономической корреляции криптовалют

За последние годы Биткойн стал заметно более чувствителен к макроэкономическим шокам, особенно в периоды ужесточения финансовых условий или рыночного стресса. Исследования показывают, что его корреляция с основными индексами акций значительно выросла вместе с институциональным принятием и расширением участия традиционных инвесторов. На самом деле, корреляции с крупными акциями роста резко увеличились после ключевых событий, таких как запуск ETF на Биткойн и внедрение в корпоративные казначейства, что подчеркивает, как этот актив становится все более интегрированным в глобальные финансовые рынки. В то же время, у Биткойна остаются уникальные драйверы, такие как ограниченность предложения и цикл халвингов, что означает, что он не всегда движется синхронно с традиционными активами.

Одной из причин такой растущей чувствительности является ликвидностная природа криптовалютных рынков. Биткойн все больше реагирует на глобальные потоки капитала и циклы монетарной политики, особенно по мере того, как ETF и институциональные портфели делают доступ к нему проще и привычнее для традиционных инвесторов. Эта более глубокая интеграция означает, что криптовалюты теперь ближе к общей системе: они могут вести себя как макро-чувствительный актив в краткосрочной перспективе, сохраняя при этом уникальные долгосрочные характеристики, связанные с принятием, технологией и ростом сети.

Что ждут трейдеры дальше

Пока что это все еще развивающаяся макроистория, которая требует пристального внимания в ближайшие дни и недели. Любое изменение в эскалации или деэскалации ситуации может быстро повлиять на рыночные настроения. Недавние сообщения указывают, что Иран предложил частичные ядерные уступки в ходе текущих переговоров, включая предложение приостановить обогащение урана на ограниченный срок и отправить часть своего высокообогащенного запаса за границу в обмен на снятие санкций. Основное требование США — полностью прекратить обогащение, остается на столе, и именно этот вопрос еще предстоит решить.

Помимо геополитики, трейдерам нужно внимательно следить за долларом США и доходностью облигаций, поскольку это даст представление о том, как рынки оценивают риски. Индекс DXY вчера резко вырос после новостей, но для подтверждения более четкой тенденции потребуется дальнейшее поступление информации.