Почему Nvidia может обвалиться из-за опасений конкуренции в области ИИ — и что на самом деле считает генеральный директор Хуанг

Недавний шок прошел по рынкам технологий, когда компания AI Anthropic представила новый плагин для своей языковой модели Claude, предназначенный для автоматизации задач в области анализа данных, юридической работы, продаж и маркетинга. Объявление вызвало паническую реакцию инвесторов, обеспокоенных тем, что искусственный интеллект может сделать устаревшими дорогие программные инструменты — опасение, которое особенно сильно ударило по Nvidia, поскольку инвесторы пересмотрели свои позиции в этом производителе оборудования. Акции компании заметно снизились на фоне общего распродажа технологий, вызванного страхом замещения.

Но не все паникуют. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг недавно выступил против сценария апокалипсиса на технологической конференции в Сан-Франциско, утверждая, что опасения по поводу того, что ИИ поглотит программное обеспечение, в корне ошибочны.

Основная проблема рынка: сможет ли ИИ заменить программные инструменты?

Обеспокоенность набирает обороты: если компании могут использовать плагины ИИ для выполнения задач, ранее требовавших специализированных программных решений, зачем им платить за отдельные приложения? Эта логика привела к падению акций программного обеспечения и оказала давление на производителей аппаратного обеспечения, таких как Nvidia, которые зависят от спроса на вычислительные мощности ИИ.

Плагин Claude — именно такой инструмент, вызывающий эти опасения: он способен выполнять сложные задачи в различных бизнес-областях без необходимости приобретения дополнительных лицензий на специализированное программное обеспечение. Для инвесторов, сильно ориентированных на рынок аппаратного обеспечения для ИИ, это означало возможное ограничение спроса на инфраструктуру ИИ.

Контраргумент Хуанга: ИИ-инструменты не заменят программные экосистемы

Ответ Дженсена Хуанга прямо противоречит этой логике. Он охарактеризовал гипотезу о замещении как «нелогичную», утверждая, что прорывы в области ИИ в основном связаны с расширением и улучшением существующих инструментальных экосистем, а не их разрушением.

Его аргумент: компании не откажутся от программных платформ — они интегрируют возможности ИИ в них. Вместо того чтобы рассматривать плагин Claude как угрозу для программного обеспечения, Хуанг предложил видеть в нем способ добавления новых слоев ценности к существующей инфраструктуре, создавая новые возможности, а не уничтожая старые рынки.

Эта точка зрения соответствует долгой истории технологий, которые создавали новые уровни ценности, а не полностью устраняли предыдущие. Уверенность Хуанга может свидетельствовать о том, что нынешнее падение — это переоценка со стороны инвесторов.

Что должны учитывать инвесторы

Для тех, кто держит акции Nvidia, комментарии Хуанга позволяют рассматривать недавнее снижение как потенциальную возможность для покупки, вызванную временной рыночной нервозностью. Исторический опыт трансформирующих технологий — когда каждая новая волна в конечном итоге расширяет общие рынки, а не сокращает их — может поддержать его оптимизм.

Аналитическое сообщество Motley Fool подчеркивает сложность определения точных моментов для таких возможностей. Их исторические рекомендации по Stock Advisor показывают, насколько трудно: в декабре 2004 года инвестиция в $1000 в Netflix могла бы превратиться в $431 111, а в апреле 2005 года — в Nvidia — в $1 105 521. Эти результаты свидетельствуют о том, что крупные технологические сдвиги создают богатство для терпеливых инвесторов, хотя определить точные точки разворота остается сложно.

Будет ли Nvidia падать дальше или восстановится, зависит от того, насколько убедительной окажется идея Хуанга о интеграции ИИ вместо его замещения для инвесторов. Реакция рынка на предстоящие кварталы в конечном итоге покажет, оправдаются ли сегодняшние опасения или это всего лишь временная остановка на пути к дальнейшему расширению инфраструктуры ИИ.