Две устойчивые технологические акции для удержания до 2026 года и далее, конечно: Nvidia и MercadoLibre

Инвестиционный ландшафт вознаграждает терпение и убежденность. Для тех, кто строит долгосрочный портфель, некоторые компании демонстрируют характеристики, которые отделяют устойчивых создателей богатства от временных игроков. Обычно эти характеристики включают структурные конкурентные преимущества — такие как мощное узнаваемость бренда и высокие издержки переключения для клиентов — в сочетании с стратегической гибкостью для преследования нескольких прибыльных направлений. В этой статье рассматриваются две такие возможности, заслуживающие серьезного внимания.

Построение долгосрочного богатства: почему эти компании важны

При оценке акций для стратегий «купить и держать» инвесторам следует сосредоточиться на компаниях с подтвержденными траекториями расширения, значительным потенциалом для дальнейшего роста и оценками, не требующими переплаты. Конечно, найти компании, соответствующие всем трем критериям одновременно, остается сложной задачей. Однако обе фирмы, рассмотренные здесь, легко ориентируются в этом пересечении. Обе демонстрируют мощный импульс роста, обе работают в секторах, готовых к структурным благоприятным условиям, и обе торгуются по ценам, которые вознаграждают терпеливое распределение капитала.

MercadoLibre: использование потенциала роста электронной коммерции в Латинской Америке

MercadoLibre заслуживает серьезного внимания как структурная ставка на цифровую трансформацию развивающихся рынков. С рыночной капитализацией примерно в 116 миллиардов долларов эта компания, торгующаяся на NASDAQ (тикер: MELI), функционирует как гибридная платформа, объединяющая характеристики маркетплейса Amazon с возможностями финтех PayPal. Компания имеет операционное присутствие в 18 странах, предоставляя интегрированную экосистему, где частные лица и бизнесы могут заниматься торговлей, получать финансирование, пользоваться страховыми продуктами и управлять цифровыми платежами — как онлайн, так и офлайн.

Показатели роста рассказывают убедительную историю. Недавно платформа обслуживала 77 миллионов уникальных активных покупателей, а также 72 миллиона активных пользователей в своих финтех-сервисах — оба показателя росли более чем на 25% в годовом выражении. Результаты за третий квартал отражали этот импульс: чистая выручка выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыльность составила 5,7%.

Но, возможно, самое интересное — это то, что адресный рынок MercadoLibre остается в значительной степени недоиспользованным. Внедрение электронной коммерции в Латинской Америке недавно достигло около 15% розничных транзакций. Эта цифра значительно ниже уровней проникновения в Северной Америке и Европе, что указывает на огромный потенциал расширения по мере того, как цифровая торговля становится мейнстримом региона. Для инвесторов, ищущих экспозицию к цифровизации развивающихся рынков, эта гипотеза выходит далеко за рамки циклического восстановления — она представляет собой секулярное структурное изменение.

С точки зрения оценки, акции торгуются по прогнозному мультипликатору цена-прибыль в 31, что значительно ниже их пятилетнего среднего значения 64. Эта разница говорит о том, что рынок, возможно, недооценивает потенциал роста компании, особенно учитывая благоприятные условия для электронной коммерции в Латинской Америке.

Nvidia: лидер в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта

Nvidia занимает доминирующую позицию в глобальном сегменте полупроводников. Компания недавно заявила о рыночной капитализации свыше 4,6 триллионов долларов — впечатляющая оценка, отражающая ее ключевую роль в инфраструктуре искусственного интеллекта. Изначально известная своими графическими процессорами для игр, Nvidia успешно переключилась на поставки графических процессоров (GPU), которые обеспечивают работу крупных дата-центров, где происходит разработка и внедрение ИИ.

Трансформация компании ускорилась значительно, поскольку предприятия по всему миру мобилизовали капитал для реализации ИИ. Результаты за третий квартал продемонстрировали этот импульс: выручка выросла на 62% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль — на 65%. Эти темпы роста, достигнутые при уже многотриллионной оценке, свидетельствуют о том, что Nvidia продолжает опережать общий рост индустрии полупроводников.

В будущем компания, судя по всему, сможет укрепить свою конкурентную позицию за счет вертикальной интеграции — расширения за пределы производства чипов в области программных решений и сетевого оборудования, необходимых для полноценной экосистемы ИИ. Один из аналитиков видит потенциал для оценки компании приблизиться к 10 триллионам долларов к 2030 году, при условии успешной реализации этой амбициозной стратегии интеграции.

Для инвесторов, уверенных в трансформирующем потенциале искусственного интеллекта и ожидающих дальнейшего распространения инфраструктуры дата-центров по всему миру, Nvidia представляет собой ключевую экспозицию к этапу построения аппаратного обеспечения ИИ. Прогнозный мультипликатор цена-прибыль в 24 значительно ниже пятилетнего среднего значения 37, что говорит о том, что текущие оценки могут недооценивать структурные преимущества роста компании.

Индикаторы оценки: почему точки входа выглядят привлекательными

Одной из отличительных черт обеих рекомендаций является их текущая оценка. На рынках, где компании с ростом часто требуют премиум-мультипликаторов — иногда превышающих 50 раз прогнозной прибыли — обе компании, Nvidia и MercadoLibre, торгуются с заметными скидками по сравнению с их историческими средними значениями.

Эта оценочная ситуация имеет большое значение. Покупая акции роста, разумно платить умеренные цены за качество, поскольку это более эффективно накапливает богатство, чем гонка за компаниями без учета стоимости входа. Текущая рыночная среда создает, по мнению дисциплинированных инвесторов, привлекательную ситуацию с точки зрения соотношения риск-вознаграждение: разумный доступ к структурным бенефициарам роста.

Стратегия для терпеливых инвесторов

Эти две компании объединяет важное качество — их привлекательные оценки и потенциал роста требуют долгосрочного взгляда инвестора. Время от времени рынки подвергают обе акции краткосрочной волатильности, вызванной секторальными ротациями, макроэкономическими опасениями или сменой настроений. Такие колебания — это скорее возможности для терпеливого капитала, чем причины для беспокойства.

Инвестиционное сообщество располагает множеством других привлекательных возможностей роста, заслуживающих оценки. Однако для тех, кто строит устойчивые портфели, ориентированные на захват секулярных технологических и экономических трансформаций, Nvidia и MercadoLibre заслуживают внимания. Каждая из них обладает долговечными конкурентными преимуществами, стратегической гибкостью и потенциалом роста, характерными для создателей поколенческого богатства. Конечно, индивидуальные обстоятельства различны, и тщательная личная оценка остается необходимой перед вложением капитала.