Стратегия Калворт по регулированию стейблкоинов — политическая борьба Coinbase с Уолл-стрит

В условиях ускорения движений по популяризации криптовалют, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг превращается в наиболее противоречивую фигуру в американской финансовой индустрии. Несколько столкновений, произошедших на Всемирном экономическом форуме в Давосе в прошлом месяце, ясно показали, насколько крупные банки Уолл-стрит воспринимают этого молодого предпринимателя как серьезную угрозу.

Разногласия между банками и компаниями цифровых активов выходят за рамки простой конкуренции и представляют собой структурный конфликт, центральной темой которого является фундаментальный вопрос о праве выплачивать проценты держателям стейблкоинов. В то время как криптовалютные биржи предлагают пользователям примерно 3,5% процентов, традиционные банки по ставкам по обычным вкладам остаются ниже 0,1%, что порождает ожесточенную борьбу.

«Красная линия» банковской индустрии и амбиции Coinbase

Финансовые институты Уолл-стрит утверждают, что проценты по стейблкоинам, предлагаемые такими компаниями, как Coinbase, по сути, не отличаются от банковских вкладов. Эта цифровая платформа с рыночной капитализацией в 55 миллиардов долларов контролирует средства клиентов и предоставляет прибыльные услуги, что является очевидной угрозой для их традиционного финансового сектора.

Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон во время Давосского форума заявил, что требует от Брайана Армстронга прекратить «ложные заявления» в телевидении. Лоббисты банковской отрасли предупреждают политиков о риске утечки около 6,6 триллионов долларов депозитов в криптовалютный рынок и утверждают, что это может подорвать саму основу традиционной финансовой системы.

Эти опасения не являются преувеличением. Руководители крупных банков, такие как Брайан Моинихан из Bank of America, Джейн Фрейзер из Citigroup и Чарли Шафф из Wells Fargo, ясно обозначили свою позицию в личных встречах с Брайаном Армстронгом. Моинихан заявил: «Если хотите заниматься банковским бизнесом, получите банковскую лицензию напрямую».

Закон о ясности и передовая борьба за политику

На передний план выходит законопроект «Clarity», важный законодательный акт Конгресса США. Этот примерно 300-страничный документ направлен на создание четких правил регулирования для услуг, связанных с стейблкоинами, предоставляемых криптовалютными биржами. Банковская индустрия активно лоббирует, чтобы включить положения, ограничивающие выплаты процентов Coinbase и подобных компаний.

Однако стратегия Coinbase в области политики не является пассивной. Политический директор Coinbase в США Карл Берт активно участвует в сложной политической среде, защищая интересы компании. В то время как Брайан Армстронг публично выступает против давления банковских лоббистов в различных телепередачах, Берт и его команда ведут более тонкую работу по формированию законодательных позиций.

На президентских выборах 2024 года Coinbase вложила около 75 миллионов долларов через супер PAC, чтобы противостоять кандидатам, скептически настроенным к криптовалютам. После прихода к власти Трампа Брайан Армстронг назвал «рассвет новой эпохи криптовалют» и использует этот момент для максимизации своих возможностей.

Стратегическая эволюция Coinbase и переговоры о регулировании

Когда в 2012 году Брайан Армстронг совместно основал Coinbase, он представлял собой лишь платформу для хранения криптовалют. Сегодня же он выступает в роли важного представителя отрасли в Вашингтоне, укрепляя свои позиции.

Его амбиции ясны: «Наше конечное стремление — стать альтернативой традиционным банкам в глазах людей», — говорил он в одном из интервью. В настоящее время Coinbase занимается электронными платежами, торговлей акциями, товарными фьючерсами и предсказательными рынками, стремясь стать суперприложением.

Отсрочка голосования по закону о ясности связана с стратегическими заявлениями Армстронга. После того как он в соцсети X (ранее Twitter) написал: «Лучше не принимать плохой закон, чем вообще его принимать», голосование было внезапно отложено. Этот момент показал, что Coinbase обладает значительным влиянием на процесс регулирования.

Подход Карл Берт и возможность компромисса

В настоящее время рассматриваются несколько вариантов выхода из тупика. Брайан Армстронг предлагает создать новую категорию эмитентов стейблкоинов, которая позволит компаниям, соответствующим более строгим требованиям, выплачивать проценты. Такой подход может привести к тому, что банки и Coinbase смогут конкурировать на равных условиях в рамках одних и тех же правил.

Тем временем, комиссар по искусственному интеллекту и криптовалютам при администрации Трампа, Дэвид Сакс, сообщает, что Белый дом планирует собрать представителей банковской и криптоотрасли, а также экспертов вроде Карл Берт для диалога и поиска компромисса.

Профессор юридических наук и специалист по ценным бумагам Хиллари Аллен отмечает: «Эта законопроект — это фактически тот самый инструмент, который решает судьбу регулирования, и Coinbase держит в руках ключи». Эти слова подчеркивают, насколько центральную роль в формировании будущего американского финансового регулирования играют Армстронг и его команда, особенно политики вроде Карл Берт.

Конфликт между криптоиндустрией и Уолл-стрит — это не просто конкуренция компаний, а стратегическая борьба за переопределение финансовой системы в эпоху цифровых технологий. Итог этого противостояния во многом зависит от умений политиков, подобных Карл Берт, вести переговоры и находить компромиссы.