Почему ETF на оборонные акции набирают популярность: какой аэрокосмический фонд лидирует?

Глобальный геополитический ландшафт становится все более сложным и нестабильным. От конфликтов на Ближнем Востоке до продолжающейся напряженности между Россией и Украиной и споров между США и Китаем по поводу Тайваня — международная неопределенность продолжает расти. Эта нестабильная обстановка вызвала волну государственных расходов на военные возможности и аэрокосмические технологии, что делает ETF на оборонные акции привлекательным инвестиционным инструментом для тех, кто ищет экспозицию к этому устойчивому сектору.

Несколько известных вариантов ETF на оборонные акции появились, чтобы захватить эту тенденцию, включая SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) и Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Все три получили оценки Smart Scores, эквивалентные рекомендациям «Покупать», однако они обладают разными характеристиками и профилями эффективности. Понимание различий между этими фондами важно для инвесторов, оценивающих варианты ETF на оборонные акции.

Различия в эффективности: ключевой фактор при выборе ETF на оборонные акции

При сравнении этих трех ETF на оборонные акции за разные временные горизонты явно проявляется иерархия эффективности. Последние данные показывают существенные различия в том, насколько хорошо каждый фонд захватывает рост сектора аэрокосмической и оборонной промышленности.

Предложение Invesco (PPA) продемонстрировало исключительную силу, обеспечив трехлетнюю годовую доходность значительно опережающую конкурентов. XAR показал стабильные, но более скромные результаты, тогда как ITA отставал заметно за обоими соперниками за аналогичные периоды. За пятилетний период разрыв только увеличился: PPA продолжает превосходить более широкие рыночные индексы, которые используют многие пассивные инвесторы в качестве бенчмарков. За десятилетие совокупная доходность PPA была особенно впечатляющей, превзойдя как общий рынок акций, так и конкурентов, ориентированных на оборону.

XAR от SPDR: диверсификация без впечатляющих результатов

XAR содержит портфель из 33 аэрокосмических и оборонных компаний, при этом его десять крупнейших позиций составляют примерно половину активов фонда. Фонд обеспечивает разумную диверсификацию и выигрывает за счет высокого качества отдельных акций — семь из его десяти крупнейших позиций имеют Smart Score 8 и выше. Важные позиции включают Lockheed Martin, Howmet Aerospace и HEICO, которые выиграли благодаря инвестиционной стратегии Уоррена Баффета.

Расходы фонда составляют 0,35%, что является конкурентоспособной ставкой для этого класса активов. Аналитики Уолл-стрит дают рекомендацию «умеренно покупать» с целевой ценой, предполагающей однозначный потенциал роста. Однако общая доходность XAR, хотя и достойная, не достигла результатов PPA, что вызывает вопросы о том, достаточно ли фонд захватывает потенциал роста сектора.

Проблема концентрации ITA: риски в пространстве ETF на оборонные акции

Предложение BlackRock — iShares — использует иной подход, удерживая 36 оборонных акций в ETF с более концентрированной структурой. Его десять крупнейших позиций составляют более 75% активов фонда, что создает значительный риск концентрации. Среди них — крупная позиция в Boeing, которая столкнулась с серьезными операционными и безопасностными вызовами в последние годы. Такое большое весовое значение в проблемной компании существенно снизило общую эффективность.

ITA также имеет коэффициент расходов 0,35%, совпадающий с XAR. Его консенсус аналитиков также предполагает умеренный интерес к покупке с умеренными целевыми ценами. За трех-, пятилетний и десятилетний периоды доходность фонда отставала от XAR и значительно уступала PPA, что говорит о том, что его более концентрированный подход и экспозиция к Boeing стали стратегическими недостатками в текущих условиях.

PPA: выделяющийся лидер среди ETF на оборонные акции

Invesco PPA выделяется как по широте, так и по эффективности. В его портфеле 54 позиции, а десять крупнейших занимают примерно половину активов, что обеспечивает лучший баланс по сравнению с ITA при сохранении качества. Фонд инвестирует в весь спектр оборонных, национальной безопасности и аэрокосмических операций, следуя методологии индекса SPADE Defense.

История показателей PPA говорит сама за себя. За наиболее полные многолетние периоды фонд значительно опередил XAR и ITA, а также превзошел ETF Vanguard S&P 500 за последние десять лет — что является значительным достижением, учитывая сложность превзойти широкие рыночные показатели в долгосрочной перспективе. Этот преимущество сохраняется даже при учете более высокой комиссии в 0,65%.

Разница в комиссиях — удвоенная ставка по сравнению с конкурентами — изначально кажется недостатком. Однако при измерении доходности чистой от сборов, результаты PPA остаются лучше, что говорит о том, что активный или умный индексный подход фонда действительно добавляет ценность. Для инвесторов, готовых платить чуть выше комиссии ради получения действительно лучших долгосрочных результатов, PPA представляет собой эффективное решение.

Инвестиционное решение: почему эффективность важна при выборе ETF на оборонные акции

Консенсус аналитиков присвоил всем трем ETF на оборонные акции рейтинг «умеренно покупать», что свидетельствует о разумной поддержке со стороны аналитического сообщества. Однако только рекомендации не могут определить окончательный выбор.

В конечном итоге решение зависит от того, что важнее — меньшие издержки с возможной меньшей доходностью (предпочитая XAR или ITA) или более высокая долгосрочная эффективность с учетом чуть более высоких сборов (предпочитая PPA). Учитывая долгосрочную историю превосходства и структурные преимущества подхода PPA к формированию ETF на оборонные акции, аргументы в пользу PPA выглядят убедительно.

Общая геополитическая ситуация, которая показывает мало признаков стабилизации, подтверждает, почему ETF на оборонные акции заслуживают серьезного внимания. Среди доступных вариантов PPA является наиболее эффективным инструментом для получения дифференцированной экспозиции к этому устойчивому сектору. Его история эффективности, диверсификационный подход и соответствие секторным трендам делают его лучшим выбором для инвесторов, ищущих значимую экспозицию в аэрокосмической и оборонной сферах через ETF.