Использование скриннера покрытых коллов для выявления возможностей увеличенного дохода

В условиях низкой доходности сегодня инвесторы постоянно ищут способы увеличить прибыльность своих существующих акций. Одним из популярных методов является стратегия покрытого колла — способ получения дополнительного дохода сверх дивидендов. Скринер покрытых коллов стал незаменимым инструментом для инвесторов, стремящихся систематически находить возможности, соответствующие их конкретным целям по риску и доходности. Применяя целенаправленные фильтры к скринеру, инвесторы могут избавиться от шума тысяч потенциальных сделок и сосредоточиться на ценных бумагах, соответствующих их уровню риска и целям по доходу.

Как работает скринер покрытых коллов на практике

Для выполнения покрытого колла инвестор должен владеть (или приобрести) 100 акций акции, после чего продать против этой позиции соответствующий колл-опцион. Полученная премия от продажи опциона обеспечивает немедленный доход и одновременно служит некоторой защитой от небольшого снижения цены. Взамен потенциальная прибыль ограничивается ценой исполнения проданного колла.

Скринер покрытых коллов упрощает процесс выбора, сокращая из тысячи кандидатов до управляемого списка возможностей. Вместо ручного анализа каждого актива, скринер позволяет задать параметры — такие как рыночная капитализация, подразумеваемая волатильность и годовая потенциальная доходность — и найти подходящие варианты, соответствующие потребностям вашего портфеля. Главное — умно фильтровать, чтобы избегать очень мелких компаний с заманчивой доходностью, но высоким риском.

Анализ DELL: пример сделки с покрытым коллом на мейнстримовой акции

Рассмотрим практический пример, чтобы понять, как скринер помогает находить рабочие идеи. Возьмем DELL: покупка 100 акций обошлась бы примерно в 14 506 долларов. Опцион колл на сентябрь с ценой исполнения 155 долларов стоил около 12,60 долларов за акцию, что в сумме дает премию в 1 260 долларов за контракт.

С точки зрения доходности, эта сделка дает 9,51% за 89 дней — примерно 39% годовых. Если цена DELL превысит 155 долларов к сроку, общая доходность достигнет 17,4%, что при ежегодном пересчете составляет около 70,4%. Защита — точка безубыточности — находится на уровне 132,46 долларов, что рассчитывается как цена покупки минус полученная премия.

Фундаментальный анализ показывает, что эта сделка выглядит обоснованной. В настоящее время DELL покрывают 16 аналитиков: двенадцать дают рекомендацию «Покупать», двое — «Умеренно покупать», один — «Держать», и один — «Продавать». Техническое мнение Barchart дает 100% рекомендацию «Покупать» с краткосрочным положительным прогнозом. Долгосрочные технические индикаторы подтверждают продолжение тренда. Процент подразумеваемой волатильности 86% говорит о том, что текущий уровень волатильности выше исторических средних за последние 12 месяцев — это обычно повышает премии по опционам.

NEM: оценка возможности с меньшей премией

Еще один кандидат, найденный скринером, — NEM. Приобретение 100 акций требует около 4 226 долларов. Опцион колл на август с ценой исполнения 45 долларов торговался примерно по 1,27 долларов за акцию, что дает премию в 127 долларов.

Эта позиция приносит 3,1% дохода за 54 дня, что примерно равно 21% годовых. Если цена NEM превысит 45 долларов к сроку, общая доходность достигнет 9,8%, что при пересчете на год составляет около 65%. Точка безубыточности — 40,99 долларов.

Общий аналитический консенсус по NEM — 15 аналитиков: семь дают рекомендацию «Покупать» (сильную), один — «Умеренно покупать», и семь — «Держать». Техническое мнение Barchart — 88% рекомендаций «Покупать» с укрепляющимся краткосрочным направлением. Процент IV (подразумеваемая волатильность) равен 53%, что говорит о том, что текущая волатильность находится примерно в середине своего исторического диапазона и не является ни чрезмерной, ни слишком низкой.

Выбор возможностей, соответствующих вашему уровню риска

Скринер покрытых коллов отлично показывает разнообразие возможностей по разным уровням риска и доходности. Акции с высокой волатильностью обычно предлагают более высокие премии и, следовательно, более высокую годовую доходность, но при этом несут больший риск снижения цены. Лучший выбор зависит от того, насколько характеристики сделки соответствуют вашему личному уровню риска и целям портфеля.

При оценке возможностей через скринер учитывайте несколько аспектов: стабильность аналитического мнения, силу технического тренда, текущую среду подразумеваемой волатильности и требуемый капитал. Некоторые инвесторы ориентируются на максимальный доход, другие — на более широкие защитные подушки и меньший риск снижения. Сильная сторона скринера — возможность быстро находить множество вариантов, чтобы выбрать те, что лучше всего соответствуют вашему подходу.

Важные аспекты риска

Следует помнить, что торговля опционами связана с существенными рисками, включая возможность полной потери вложенного капитала в определенных сценариях. Этот анализ носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией или советом к сделкам. Перед использованием стратегии покрытого колла обязательно проведите тщательную проверку и проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым специалистом.

Помните, что хотя скринер покрытых коллов — мощный инструмент для поиска возможностей, он является лишь частью комплексного инвестиционного процесса. Каждая сделка обладает уникальными характеристиками и рисками, требующими индивидуальной оценки перед выполнением.