Опытный профессионал Уолл-стрит готовится изменить курс Федеральной резервной системы

Рик Ридер, опытный банкир с многолетним стажем на Уолл-стрит, 28 января ожидается займет ключевую позицию в Федеральной резервной системе США. Этот шаг обещает существенную трансформацию подхода к денежно-кредитной политике, поскольку новый участник системы приносит радикально отличную перспективу в управлении процентными ставками по сравнению с более консервативным курсом, который доминировал в последние годы.

Рик Ридер: опытный аналитик против традиционного консенсуса

Как сообщается в Odaily, позиция Ридера относительно денежно-кредитной политики кардинально отличается от официальной линии Федеральной резервной системы. В сентябре прошлого года он активно выступал за более агрессивное снижение учетной ставки на 50 базисных пунктов, в то время как ФРС предпочитала постепенное снижение на 25 базисных пунктов. Кроме того, Ридер выступал против механизма «точечного графика», который традиционно используется центральным банком для сигнализации о будущих планах по процентным ставкам. Этот опытный специалист мыслит нестандартно в вопросах монетарной политики и не боится бросать вызов устоявшимся практикам.

Рынок ожидает мягких позиций и более низких ставок

Эксперты инвестиционной компании Evercore ISI, включая экономиста Кришну Гугу, предположили, что Ридер, вероятно, примет мягкую позицию по кредитной политике. По их оценкам, он может стать сторонником трех снижений учетной ставки в текущем году. Однако текущая ситуация на рынке свопов по процентным ставкам отражает гораздо более консервативный сценарий, прогнозируя менее двух снижений по 25 базисных пунктов до 2026 года.

В то же время на рынке опционов SOFR (индекс гарантированной ночной рефинансировки) наблюдается повышенная активность. Трейдеры активно накапливают позиции, которые принесут прибыль в случае нескольких снижений ставки. Многие участники рынка надеются, что федеральная ставка снизится до 1,5% к концу года — это значительно ниже текущей оценки рынка свопов, которая держится около 3,2%.

Что означает этот сдвиг для финансовых рынков

Приход опытного профессионала, критически настроенного к традиционным механизмам федеральной монетарной политики, может кардинально изменить динамику заседаний Федеральной резервной системы. Рынок уже ведет себя так, будто ожидает более мягкого курса: спрос на позиции, выигрывающие от снижения ставок, остается высоким, а инвесторы пересматривают свои прогнозы по траектории федеральной ставки. Очевидно, что присутствие такого опытного аналитика изменит дискуссию в центральном банке и дальнейшие решения по управлению денежной массой.