CME Group и новая граница токенизации: когда институты следуют за Брайаном Мойниханом

Переход финансовых институтов к блокчейну и токенизации уже не является гипотезой будущего, а реальностью, которая переопределяет мировые рынки. CME Group, биржа деривативов, основанная в Чикаго, воплощает эту трансформацию, исследуя разработку собственного цифрового токена — шаг, который входит в более широкую стратегию традиционных финансовых гигантов по модернизации своих платежных и расчетных инфраструктур.

Исследование CME Group в области токенизированных активов и цифровых гарантий

Во время недавнего отчета о финансовых результатах генеральный директор CME Group Терри Дюфи подробно рассказал о планах компании относительно токенизации. Помимо простого запуска токена, CME рассматривает использование токенизированных наличных средств в качестве залога на своих рынках деривативов. Дюфи особо подчеркнул стратегическую выгоду, которую представляет гарантия, выпущенная системно важным финансовым институтом: предоставление участникам рынка большей доверительности по сравнению с токенами, выпущенными менее устоявшимися организациями.

Эта инициатива сопровождается объявленным в марте сотрудничеством с Google Cloud, в рамках которого обе организации экспериментируют с инфраструктурой на базе блокчейна для оптовых платежей и токенизации активов. Используя Ledger Universal от Google Cloud, это сотрудничество направлено на демонстрацию того, как блокчейн может повысить эффективность сложных транзакций.

CME Group не ограничивается только теоретическими исследованиями. В январе биржа объявила о планах расширения своих предложений регулируемых криптовалют, вводя фьючерсные контракты на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) и Stellar (XLM). Одновременно с этим, партнерство с Nasdaq объединило предложения по криптоиндексам под новым стандартом Nasdaq-CME Crypto Index. Еще более амбициозно, CME планирует запустить круглосуточную торговлю фьючерсами и опционами на криптовалюты с начала 2026 года, при условии получения соответствующего одобрения регуляторов.

Гонка банков за стейблкоинами: когда Брайан Мойнихан показывает путь

Инициатива CME не является исключением. Она вписывается в систематическое движение традиционных финансовых институтов по исследованию токенов на базе блокчейна для революционизации своих операций. Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан ясно выразил эту тенденцию при объявлении о исследовании стейблкоинов банком. Мойнихан описал эти цифровые активы как важнейшие инструменты для модернизации платежной инфраструктуры, особенно для перевода долларов США и евро через глобальные платежные сети банка.

JPMorgan сделала еще один шаг в ноябре, запустив JPM Coin — токен на базе блокчейна, представляющий депозиты в долларах США. Доступный для корпоративных клиентов, этот токен облегчает платежи и расчеты прямо в цепочке. Fidelity Investments движется по аналогичной траектории, готовясь запустить Digital Dollar Fidelity (FIDD), стейблкоин, привязанный к доллару США, получивший условное одобрение для работы в качестве национального доверенного банка.

Однако быстрое продвижение банков к токенизации вызывает трения в американском политическом ландшафте. В то время как традиционные финансовые институты внедряют свои стейблкоины и токены на базе блокчейна, они одновременно выступают против появления стейблкоинов с доходностью, что создает политический конфликт, проявляющийся в текущих законодательных дебатах вокруг закона CLARITY.

Растущий рынок: цифры за токенизацию

Данные рынка отражают ускорение этой тенденции. С момента принятия закона GENIUS в июле 2025 года сектор стейблкоинов демонстрирует заметный рост. Рыночная капитализация стейблкоинов достигла примерно 305,8 миллиарда долларов по сравнению с примерно 260 миллиардами долларов на момент принятия закона, согласно данным DefiLlama. Рост более чем на 45 миллиардов долларов менее чем за год подчеркивает растущий интерес к этим цифровым активам в глобальной финансовой экосистеме.

Эта динамика подтверждает, что токенизация, поддерживаемая фигурами вроде Брайана Мойнихана и институтами как CME Group, уже не является маргинальным экспериментом, а представляет собой структурное преобразование мировых финансовых рынков. Следующие месяцы покажут, приведет ли массовое внедрение к долговременным изменениям в платежных инфраструктурах и в использовании гарантий на рынках деривативов.