Менеджер Fidelity готовит новые инвестиции в золото среди рыночной нестабильности

Портфельный менеджер Fidelity International Джордж Эфстратопулос находится на полпути к кардинальной переоценке своих позиций в драгоценном металле. По данным Jin10, опытный менеджер фонда, управляющий активами стоимостью около 3 миллиардов долларов, пересматривает свою золотую стратегию и готовится к значительному расширению своих вложений в этот актив. Недавние события на золотом рынке подтвердили правильность его аналитического подхода: реализовав позицию за несколько дней до катастрофического падения цен - самого значительного за сорок лет - Эфстратопулос теперь планирует обратный ход.

Тактика менеджера: ловушка на падении

Менеджер четко сформулировал свою инвестиционную позицию: “Если золото упадет еще на 5-7% от текущих уровней, я начну крупные закупки”. Такой подход демонстрирует уверенность менеджера в долгосрочных перспективах актива. Несмотря на то что спекулятивные пузыри на рынке были сдуты вследствие последнего падения, Эфстратопулос убежден, что фундаментальные факторы, поддерживающие стоимость золота, остаются нетронутыми и сильными.

В прошлом году фонд, которым руководит этот менеджер, показал впечатляющий результат - 20% годовой доходности, что подтверждает эффективность его инвестиционного подхода и умение улавливать рыночные возможности.

Фундаментальные причины роста золота

Эфстратопулос ссылается на два ключевых макроэкономических фактора, которые, по его мнению, будут продолжать поддерживать цены на золото. Во-первых, это перманентная инфляция, остающаяся вызовом мировой экономики, а во-вторых - долгосрочный тренд девальвации доллара США. Эти факторы исторически повышали привлекательность золота как хеджа против валютных и ценовых рисков.

Менеджер подчеркивает: “Мы стремимся покупать активы на спадах рынка, потому что, с позиции портфельной диверсификации, золото значительно повышает устойчивость инвестиционного портфеля и снижает его волатильность”.

Инструменты доступа и переструктурирование портфеля

Основной инструментарий менеджера для получения экспозиции к золоту включает обыкновенные ETF, ETC (Exchange Traded Commodities) и акции золотодобывающих корпораций. Текущий план предусматривает увеличение доли золота в структуре фонда до примерно 5%, что отражает долгосрочную стратегию переинвестирования на текущих сниженных уровнях.

Таким образом, позиция опытного менеджера демонстрирует классический подход к контрциклическому инвестированию - покупать, когда большинство рынка охвачено страхом, и удерживать позицию, опираясь на фундаментальные макроэкономические тренды.