Аналитика Goldman Sachs зафиксировала рост аппетита инвесторов к риску несмотря на геополитическую напряженность

ProxyCollector · 2026-02-05T19:13:59+00:00

На фоне растущих геополитических напряженностей аналитики Goldman Sachs отмечают тенденцию увеличения риска со стороны инвесторов, характеризующуюся рекордно высоким маржинальным кредитованием и смещением внимания с крупных технологических акций на диверсифицированные портфели. Ожидания волатильности рынка свидетельствуют о доверии к стабилизации, что отражает сложную динамику рынка с оптимизмом несмотря на риски.

ProxyCollector

2026-02-05 19:13:59

Генерация тезисов в процессе

Несмотря на продолжающееся обострение геополитической напряженности, аналитики из исследовательского отдела Goldman Sachs обнаружили интересную тенденцию на финансовых рынках: инвесторы все смелее берут на себя риски. Наблюдения аналитиков охватывают период с конца прошлого года до начала этого, показывая значительные изменения в поведении рынка, которые удивляют некоторых экспертов.

Леверидж Margin достиг уровня, невиданного с 2021 года

Одним из ключевых выводов аналитиков Goldman Sachs является резкий рост использования левериджа на маржинальных счетах с апреля 2025 года. Эти данные показывают, что инвесторы занимают большие позиции, используя заемные средства для увеличения потенциальной прибыли. Уровень левериджа достиг пика, невиданного за последние пять лет, что свидетельствует о достаточно высокой уверенности инвесторов, несмотря на сохраняющуюся глобальную макроэкономическую неопределенность.

Распределение портфеля выходит за рамки крупных американских акций

Розничные инвесторы все больше отходят от узкой специализации на «Большой семерке» — семи крупнейших технологических компаний США, доминирующих на рынке в предыдущие годы. Они активно расширяют географическую и секторальную экспозицию, ищут возможности за пределами экосистемы мегакап-акций. Эта стратегия диверсификации отражает смелость инвесторов исследовать альтернативные возможности, одновременно сохраняя основные позиции в мейнстримных активах.

Индекс VIX показывает ожидания рынка относительно стабилизации волатильности

Индикатор волатильности рынка VIX также демонстрирует интересные сигналы. Трейдеры активно занимаются короткими позициями (шортами) по этому индексу волатильности, при этом соотношение шортов к лонгам достигло уровня, не виданного за последнее десятилетие. Этот феномен свидетельствует о сильной уверенности рынка в том, что период нестабильности скоро завершится, и инвесторы готовы к более спокойной и прибыльной рыночной среде.

В целом, анализ, подготовленный аналитиками Goldman Sachs, указывает на сложную динамику рынка — где оптимизм инвесторов сохраняется на фоне угроз геополитической нестабильности. Высокий леверидж, диверсификация портфеля и ожидания низкой волатильности свидетельствуют о подготовке инвесторов к периоду роста, хотя необходимо учитывать возможные риски, связанные с этим дисбалансом.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .