От $34 522 до $75 000: проверка веры в биткоин через циклы

В ноябре 2023 года, когда биткоин колебался около $34 522, один автор написал глубокий разбор о халвингах, дефиците и долгосрочном удержании. Спустя 16 месяцев, биткоин пережил резкие колебания — от исторического максимума в $73 000 до "обвала" на $75 000. В этой статье переосмысливаем основные логики, проходящие через циклы — модель запасов и производства, эффект канала ETF, игру ценовых якорей — и обсуждаем, почему простая стратегия "держать биткоин" всё ещё актуальна в условиях идеального штормового сценария.

I. Пересечение пророчеств и реальности

4 ноября 2023 года цена закрытия биткоина составила $34 522.

Некто анонимный автор писал: "К 2025 году, возможно, мы увидим биткоин за $100K+." Тогда рынок медленно восстанавливался после глубокого медвежьего тренда 2022 года, халвинги еще не предстояли, а одобрение спотового ETF по биткоину оставалось неизвестным.

Спустя 16 месяцев, биткоин действительно достиг $73 000, но к февралю 2025 года опустился около $75 000. Эта цена — ключевая поддержка во время таможенного скандала в апреле 2025-го и психологическая граница для многих инвесторов.

История не повторяется точно, но всегда рифмуется.

Автор отметил: "Думаешь, всё ещё медвежий рынок, а на самом деле он уже тихо завершился, пока ты об этом не заметил." Это подтвердилось в начале 2024 года — когда большинство обсуждали, пройдет ли ETF, биткоин уже тихо прорвался за $45 000, начав новый цикл.

Но рынок также напомнил всем "держателям": даже долгосрочные бычьи идеи не застрахованы от краткосрочных ликвидных штормов.

II. Модель запасов и производства: математическое доказательство дефицита

Арабский ученый Саефудин Амос в книге "Биткоин-стандарт" предложил модель "запасов и производства" (SF), которая до сих пор остается ключевым инструментом понимания стоимости биткоина.

В 2023 году SF-значение биткоина было около 54, что сопоставимо с золотом. После четвертого халвинга в апреле 2024-го оно выросло до 108, а годовая инфляция снизилась примерно до 0.9% — биткоин стал самым дефицитным активом в истории человечества, превзойдя золото.

Это изменение в соотношении предложения — фундаментальная причина долгосрочного роста цены, а не какие-либо ETF или институциональные нарративы.

Интересно, что когда в феврале 2025-го золото и серебро пережили эпический обвал (цена золота за один день упала более чем на 10%, серебро рухнуло на 26%), относительная динамика биткоина подтвердила устойчивость этой модели. Обвал драгоценных металлов вызван был принудительным закрытием высокоразгонных позиций и ожиданиями "шока Воша" — сжатия ликвидности, но логика дефицита биткоина осталась непоколебимой.

Автор писал в 2023 году: "Биткоин стал после золота самым дефицитным активом в истории человечества." Сегодня эта оценка переоценена рынком — не через мягкий рост, а через сильные колебания.

III. Канал ETF: метафора Суэцкого канала становится реальностью

Автор сравнил биткоин-ETF от BlackRock с "Суэцким каналом", соединяющим старые деньги с новыми. Это предсказание сбылось в 2024 году.

Одобрение спотового биткоин-ETF действительно привлекло огромные потоки капитала. По данным, которыми делились ранее, в 2025 году за пять недель чистый приток средств в спотовый ETF составил $6.63 млрд, а активы BlackRock выросли с $54.77 млрд в начале года до $102 млрд.

Но автор также предупреждал: "Важно не то, одобрят ли ETF или нет, а ожидание его одобрения. Оно создаст рыночную энергию, как наживка для доверия."

Это подтвердилось в феврале 2025-го: когда опасения по поводу кандидатуры Уоша на пост главы ФРС усилились, ETF-капитал начал уходить, и цена биткоина снизилась. Канал всё ещё есть, но направление потока может измениться.

Метафора Суэцкого канала всё ещё актуальна — он соединяет два моря, но проходить могут только те корабли, что идут по ветру и по приливу.

IV. Игра ценовых якорей: от Манхэттена до цифрового золота

Автор сравнил биткоин с "землей Манхэттена" — символом социального статуса. Эта идея получила подтверждение в 2024–2025 годах.

Когда биткоин преодолел $70 000, он стал "дворцом в районе второго кольца в Пекине, старым особняком на Хуаньшань-лу в Шанхае, виллой на полуострове в Гонконге". Владение биткоином перестало быть просто инвестицией — это знак статуса, силы, стабильности, верности и веры.

Но жестокость игры ценовых якорей в том, что она одновременно и щит, и ловушка.

Обвал в феврале 2025-го показал: при сжатии ликвидности даже "земля Манхэттена" может временно обесцениться. Обвалы золота и серебра ясно продемонстрировали, что никакой актив не застрахован от волны ликвидаций.

Тем не менее, главный аргумент автора остается в силе: "Самый большой якорь биткоина — это согласие на его ограничение в 2100 миллионов." Это согласие не поколебалось в шторме. Реальные причины волнений — это плечи трейдеров, вера спекулянтов и поток краткосрочных средств.

V. Кто обманул ваши монеты: версия 2025 года о ловушках альткоинов

В 2023 году автор предупреждал: "Люди говорят одно, а делают другое: любят биткоин, а покупают шиткоины. Это — хитрый ход манипуляторов: отдаешь им свои монеты, а получаешь мусор, а они — биткоин."

Это предупреждение почти забыли во время "сезона альткоинов" 2024-го. Когда биткоин достиг новых максимумов, а Ethereum, Solana, AI-альткоины и мемкоины взлетели, многие верили, что "на этот раз всё по-другому."

Но февральский обвал 2025-го показал обратное. Биткоин упал с $87 000 до $75 000 — примерно на 14%, а многие альткоины потеряли более 30%, а иногда и 50%. Курс Ethereum к биткоину снова стал "самой изощренной ловушкой."

Автор писал: "Выбирая актив на 10-летний цикл, у вас есть только один выбор: биткоин." В краткосрочной волатильности это кажется слишком консервативным, но в межцикловом горизонте — это единственная стратегия с математической положительной ожидаемостью.

VI. Ночь близко: в условиях идеального шторма — сторожить

В феврале 2025-го ситуация на рынке кардинально отличалась от ноября 2023-го:

• Монетарная политика: от ожидания снижения ставок до паники из-за "шока Воша" и ужесточения

• Геополитика: от напряженности на Ближнем Востоке до рисков, связанных с "эппстайн-файлами"

• Ликвидность: от притока ETF-капиталов к межрынковым ликвидациям

• AI-нарратив: от ажиотажа вокруг ChatGPT до вопросов о коммерциализации

Но есть вещи, которые не меняются.

Автор писал: "Биткоин — это противовес инфляции, его роль — противодействие фиатам. Его суть — это 'Rug' для валют." Когда в первые три месяца 2026 года дефицит бюджета США достигнет $601 млрд, а выплаты по госдолгу превысят $1 трлн, и при этом тарифные и политические риски нарастут — уязвимость фиатной системы станет очевиднее.

В ноябре 2023 года автор сказал: "Ночь близко, и ты должен начать сторожить, пока не наступит рассвет."

В феврале 2025-го ночь, кажется, действительно наступила. Но у сторожа в руках всё ещё тот самый дефицит — 2100 миллионов, алгоритмическое ограничение, отсутствие разрешений и глобальная ликвидность.

VII. Повтор стратегии: медвежий рынок — копить, бычий — уходить

В конце автор предложил очень простую, почти жесткую стратегию: "В медвежий рынок — копить по частям, в бычий — уходить на вершине."

Эта стратегия работала в оконце с ноября 2023 по март 2024. Те, кто накапливал по $34 000, даже пережив февральский обвал, сохранили значительную прибыль.

Но "уходить на вершине" — это легко сказать, трудно сделать. Когда биткоин достиг $73 000, сколько было тех, кто зафиксировал прибыль? Когда капитал продолжал входить через ETF, сколько верило, что "на этот раз всё по-другому"?

Рынок всегда сурово наказывает жадность и испытывает терпение долгой консолидацией. Обвал февраля 2025-го — это, возможно, окончательный расчет за излишний оптимизм 2024-го.

Заключение: за дверью — щель толщиной с большой палец

Автор писал в 2023 году: "Это четвертый халвинг в истории биткоина и последний шанс для обычных инвесторов — как древняя стена у закатного солнца, с узкой щелью толщиной с большой палец. Когда эта дверь закроется, последний шанс попасть в поезд исчезнет."

Спустя 16 месяцев, эта дверь всё ещё открыта?

С точки зрения цены, биткоин за $75 000 — более чем в два раза дороже, чем за $34 522. Но с точки зрения дефицита — халвинги завершены, инфляция снизилась до 0.9%, канал ETF открыт, институциональные инвестиции — тренд.

Щель, возможно, сузилась, но полностью закрыта ещё не была.

Для тех, кто прочитал эту статью в 2023 и решил поверить — шторм 2025-го станет проверкой и подтверждением. Проверкой навыков управления позициями и правильности основных логик.

Для тех, кто только начал знакомство с биткоином — цена в шторме может быть важнее, чем в эпоху ажиотажа. В конце концов, стратегия "держать биткоин" — никогда не поздно, главное — выдержать волатильность, понять дефицит и быть готовым "до смерти стоять на страже".

Вы тоже читали эту статью в 2023? Какое решение тогда приняли и как оно повлияло на ваши позиции сегодня? Делитесь историями в комментариях!

Если эта статья была вам полезна — ставьте лайк, сохраняйте, делитесь. В шторме нам нужны сигналы друг друга. Следите за нами — не потеряйтесь, пройдём циклы вместе!

Disclaimer: Настоящий материал основан на обзоре исторических статей и рыночном анализе, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок криптовалют очень волатилен, принимайте решения с учетом своих рисков.