Новые инвестиционные возможности, возникающие благодаря развитию регуляторной среды: Bitwise подает в SEC заявки на 11 криптоактивных ETF

В условиях ускорения входа институциональных инвесторов на рынок криптовалют, Bitwise предприняла масштабный стратегический шаг по расширению портфеля крипто-ETF. 11 криптоактивных биржевых фондов, которые компания представила в Комиссию по ценным бумагам и биржам США(SEC), символизируют как повышение прозрачности регулирования на рынке, так и диверсификацию инвестиционных продуктов.

Инновационная структура новых инвестиционных продуктов

Отличительной чертой предложенных ETF является их гибридная структура, которая отличает их от традиционных спотовых крипто-ETF. В основе лежит прямое инвестирование в базовые криптоактивы, составляющее до 60% активов, в то время как оставшиеся 40% распределены между производными инструментами(деривативами) и другими торгуемыми продуктами(ETP).

Благодаря такому гибридному подходу Bitwise смогла обеспечить большую гибкость в рамках существующих регуляторных рамок. Включение деривативов, таких как фьючерсы и свопы, расширяет возможности инвесторов для работы с криптоактивами с ограниченной ликвидностью и одновременно создает механизмы снижения риска, связанного с волатильностью.

Многоуровневая экспозиция к криптоактивам

Эти 11 ETF, заявленные Bitwise, охватывают широкий спектр блокчейн-экосистем. В их состав входят как основные протоколы децентрализованных финансов(DeFi), так и новые платформы блокчейна, что обеспечивает разнообразие инвестиционных целей.

Ключевые токены DeFi-протоколов:

• AAVE (AAVE): текущая цена $170.07, изменение за 24 часа -4.61%, рыночная капитализация $2.58 млрд. Представитель протокола кредитования
• Uniswap (UNI): $5.28, изменение за 24 часа -8.23%, рыночная капитализация $3.35 млрд. Основная инфраструктура децентрализованных обменов
• Zcash (ZEC): $410.79, изменение за 24 часа -6.98%, рыночная капитализация $6.78 млрд. Пионер сети конфиденциальности

Новые платформы блокчейна:

• Sui (SUI): $1.79, изменение за 24 часа -3.11%, рыночная капитализация $6.78 млрд. Платформа смарт-контрактов на базе языка Move
• TRON (TRX): $0.31, изменение за 24 часа +2.60%, рыночная капитализация $29.45 млрд. Экосистема децентрализованных приложений
• Canton Network (CC): $0.13, изменение за 24 часа -4.26%, рыночная капитализация $5.01 млрд.

Связанные с ИИ и инфраструктурой:

• Bittensor (TAO): $278.60, изменение за 24 часа -5.36%, рыночная капитализация $2.67 млрд
• Ethena (ENA): $0.22, изменение за 24 часа -8.15%, рыночная капитализация $1.77 млрд
• Hyperliquid (HYPE): $24.52, изменение за 24 часа -6.36%, рыночная капитализация $5.85 млрд

Также в заявку включены Starknet(STRK) и NEAR Protocol(NEAR), что обеспечивает доступ инвесторов к широкому спектру решений второго уровня и цепочкам с различными механизмами консенсуса.

Влияние одобрения регуляторов на рынок

Если эти ETF получат одобрение SEC, это будет иметь важное значение для частных инвесторов в США. Они смогут получать доступ к разнообразным криптоактивам в регулируемой среде без сложных процедур управления кошельками и выбора кастодианов.

Руководитель инвестиционной стратегии Bitwise Мэтт Хоган выражает оптимизм относительно долгосрочных перспектив, несмотря на текущую рыночную коррекцию. По его оценкам, развитие регуляторной среды и приток институциональных инвесторов могут привести к тому, что биткоин выйдет за рамки традиционного 4-летнего цикла и достигнет новых исторических максимумов к 2026 году.

Постоянное диверсифицирование портфеля

Bitwise продолжает расширять ассортимент криптоактивов. К концу 2025 года компания планирует подать заявку на создание биткоин-ETF, отслеживающего топ-10 криптоактивов по рыночной капитализации, а также уже подала заявку на ETF с возможностью распределения стейкинг-доходов среди акционеров, например, Avalanche(AVAX, текущая цена $13.73, изменение за 24 часа -6.34%, рыночная капитализация $5.91 млрд. Эти шаги отражают стратегию адаптации к зрелости рынка криптовалют, а также стремление к дифференциации инвестиционных продуктов и привлечению институциональных инвесторов.