Ваш портфель (акций развивающихся рынков ) (401k) сталкивается с серьезными препятствиями прямо сейчас. Всплеск волатильности на активы EM — это не просто шум: геополитическая напряженность, колебания валют и изменение потоков капитала создают идеальный шторм.

Если вы диверсифицировали свои инвестиции в развивающиеся рынки как хедж против традиционных классов активов, пришло время пересмотреть стратегию. Корреляция между акциями EM и вашими внутренними активами усиливается, что означает меньшую реальную диверсификацию, чем вы думали.

Почему это важно? Потому что когда глобальное настроение «риско-оф» активизируется, все активы начинают продаваться одновременно. Фонды EM, обещавшие некоррелированные доходы, внезапно движутся в унисон с традиционными рынками.

Это напоминание: ни один класс активов не является полностью некоррелированным в кризисной ситуации. Будь то традиционные пенсионные фонды или альтернативные инвестиции, понимание риска концентрации и паттернов волатильности — это важно. Макроэкономическая обстановка меняется быстрее, чем большинство портфелей успевают адаптироваться.