Обзор глобальных рынков 18 декабря: геополитические риски подняли цены на нефть, акции технологических компаний США снизились почти на 2%, курс канадского доллара к гонконгскому доллару достиг нового минимума

Глобальные колебания финансовых рынков усиливаются, множественные факторы оказывают давление на рисковые активы. Обострение международной ситуации способствует росту цен на энергоносители, однако американский технологический сектор испытывает серьезные потери, криптовалюты ослабевают, а в валютном рынке канадский доллар по отношению к гонконгскому доллару также достиг исторического минимума, демонстрируя всеобъемлющую коррекцию.

Быстрый обзор рыночных условий

Закрытие американских акций: все показатели снизились

• Индекс Dow Jones снизился на 0.47%
• Индекс S&P 500 упал на 1.16%
• Индекс Nasdaq снизился на 1.81%
• Индекс China Golden Dragon откатился на 0.73%
• Индекс полупроводников Philadelphia потерял 3.78%

Энергетика и драгоценные металлы

• Цена WTI нефти выросла на 2.85% до 56.74 долларов за баррель, положив конец четырехдневной нисходящей тенденции
• Золото выросло на 0.85%, достигнув максимума в 4349 долларов, в настоящее время торгуется по 4338.8 долларов за унцию

Европейские рынки: разнонаправленная динамика

• Немецкий индекс DAX 30 снизился на 0.48%
• Французский индекс CAC 40 снизился на 0.25%
• Британский индекс FTSE 100 вырос на 0.92%

Валютный рынок и криптовалюты

• Индекс доллара вырос на 0.19% до 98.39
• USD/JPY вырос на 0.63%
• EUR/USD снизился на 0.07%
• Канадский доллар по отношению к гонконгскому доллару достиг исторического минимума, что отражает продолжающуюся силу доллара
• Биткойн за 24 часа снизился на 1.96%, текущая цена — 86118 долларов
• Эфириум за 24 часа снизился на 4.51%, текущая цена — 2828 долларов

Фьючерсы на гонконгские акции

• Фьючерс на индекс Hang Seng вечером закрыт на уровне 25304 пунктов, что на 165 пунктов ниже закрытия предыдущего дня
• Фьючерс на индекс China Enterprises также закрыт на уровне 8785 пунктов

Рынок облигаций

• Доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет около 4.15%, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем

Основные движущие факторы

Геополитические риски и рост цен на нефть

Администрация Трампа занимает более жесткую позицию по Венесуэле, приказав полностью заблокировать судоходство санкционированных нефтяных танкеров, входящих и выходящих из страны. Это вызывает опасения на рынке, усиливая давление на венесуэльские запасы нефти, а национальная нефтяная компания Венесуэлы, производящая около 1 миллиона баррелей в день, может быть вынуждена сократить добычу.

Консалтинговая компания Rapidan Energy Group оценивает вероятность военных действий США против Венесуэлы как повышенную с 40% до 60%, а вероятность смены режима в стране в следующем году — с 60% до 70%. Однако, учитывая, что в прошлом месяце Венесуэла добывала всего 590 тысяч баррелей в день, что значительно ниже уровня 10 лет назад, а глобальный суточный спрос превышает 100 миллионов баррелей, краткосрочное влияние на мировой рынок поставок остается ограниченным. Руководитель товарных стратегий ING Паттерсон отметил, что, учитывая ожидаемый избыток нефти в следующем году, опасения по поводу поставок остаются умеренными, и рынок не ожидает значительных перебоев.

Также сообщается, что США готовят новые санкции против энергетического сектора России, если Путин откажется от мирных соглашений с Украиной. Рассматриваемые меры включают санкции против “теневого флота” российских нефтяных танкеров и поддержку торговых компаний, участвующих в соответствующих сделках. Ожидается, что новые меры могут быть объявлены уже на этой неделе.

Технологический сектор сталкивается с двойным ударом

Акции Oracle резко упали на 5.4%, что связано с тем, что частная кредитная компания Blue Owl Capital приостановила финансирование проекта по созданию дата-центров на сумму 10 миллиардов долларов из-за затруднений в переговорах. Также акции Nvidia снизились на 3.8%, поскольку сообщается, что Google совместно с Meta усиливают поддержку TPU для платформы PyTorch, чтобы конкурировать с Nvidia в области AI-чипов.

Федеральная резервная система сигнализирует о возможных мерах смягчения

Член Федеральной резервной системы Вуллар заявил, что после снижения ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе текущий уровень ставок остается немного жестким, и у ФРС есть возможность снизить ставки еще на 50–100 базисных пунктов, а ставка по федеральным фондам может опуститься ниже 3%. Вуллар подчеркнул, что нет необходимости торопиться с понижением ставок, и можно постепенно корректировать политику, ожидая, что инфляция начнет снижаться в течение следующих 3–4 месяцев. Вуллар также сообщил, что в среду после обеда пройдет интервью с Трампом, чтобы определить, будет ли он номинирован на пост председателя ФРС.

Голливудская инвестиционная банка Goldman Sachs в своем отчете отметила, что, учитывая недавнюю политику ФРС и осторожное отношение к рискам на рынке труда, в следующем году ФРС может быть более склонна к дальнейшему снижению ставок, чем ожидает рынок. Это создаст дополнительное давление на доллар и объясняет, почему слабые валютные пары, такие как канадский доллар по отношению к гонконгскому доллару, достигли новых минимумов — доминирование доллара, скорее всего, сохранится.

Неожиданное снижение инфляции в Великобритании и рост ожиданий по снижению ставок

Инфляция в Великобритании в ноябре выросла на 3.2% в годовом выражении, что является минимальным ростом за последние 8 месяцев и ниже ожидаемых 3.5%. Месячный показатель снизился на 0.2%. Основная инфляция (CPI) выросла на 3.2% в годовом выражении, также ниже прогнозов в 3.4%. После публикации данных ожидания по снижению ставок Банком Англии значительно выросли: инвесторы предполагают более чем 72% вероятность снижения ставок три раза в следующем году, что соответствует снижению более чем на 0.68%. Пара GBP/USD временно опустилась ниже 1.34, откатившись с двухмесячных максимумов.

Технологическая и геополитическая конкуренция

Google запускает Gemini 3 Flash, ускоряя конкуренцию с OpenAI

После выпуска Gemini 3 Pro месяц назад, Google анонсировала более эффективную и экономичную модель Gemini 3 Flash. Новая модель показывает результаты в бенчмарках, превосходящие Gemini 3 Pro, работает в три раза быстрее, чем Gemini 2.5 Pro, и стоит всего четверть стоимости Gemini 3 Pro — 0.5 доллара за миллион входных токенов и 3 доллара за выходные токены. Gemini 3 Flash заменит Gemini 2.5 Flash и станет системой по умолчанию для AI в поиске Google, при этом пользователи смогут получить доступ к Gemini 3 Pro и расширенным инструментам генерации изображений.

В Китае успешно создан прототип EUV-литографа

Рейтер со ссылкой на источники сообщает, что в начале этого года китайские ученые в Шэньчжэне создали прототип экстремально ультрафиолетового (EUV) литографа для производства передовых полупроводниковых чипов. Этот секретный проект называют «Китайским Манхэттенским проектом», что подчеркивает решимость Пекина конкурировать с Западом в области технологий AI-чипов.

Прототип был создан бывшим инженером компании ASML, голландского производителя оборудования для производства чипов, с помощью обратного инжиниринга технологий ASML. Хотя устройство уже успешно генерирует EUV-лучи, оно еще не производит функционирующие чипы. Правительство ставит цель запустить производство чипов к 2028 году, однако более реалистичный график — 2030 год. Проект осуществляется под контролем высшего руководства КПК, при этом Huawei играет ключевую координирующую роль, задействовано несколько тысяч инженеров. EUV-литография — одна из самых сложных технологий в производстве микросхем, ранее полностью контролировалась западными поставщиками. Конечная цель Китая — производить передовые чипы полностью на отечественном оборудовании, избавившись от зависимости от США и их союзников.

Google и Meta усиливают сотрудничество в области AI-чипов

Google углубляет сотрудничество с Meta, исследуя, как лучше интегрировать собственные AI-чипы TPU с платформой PyTorch, поддерживаемой Meta, чтобы повысить эффективность работы и удовлетворить потребности различных разработчиков AI-моделей. Google также рассматривает возможность открытого исходного кода части программного обеспечения для быстрого привлечения клиентов, а долгосрочная цель — разрушить монополию Nvidia на рынке AI-чипов.

Основные события на сегодня

Трамп выступит с национальной телеобращением (по восточному времени 18-го числа в 21:00); опубликован торговый баланс Швейцарии за ноябрь; объявлено решение по ставкам Банка Англии; объявлено решение по ставкам Европейского центрального банка; опубликован индекс потребительских цен США за ноябрь; индекс производственной активности ФРС Филадельфии за декабрь; данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США; пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард; данные EIA по запасам природного газа в США.