Хотите инвестировать в американский рынок акций, но боитесь хлопот? Повторное поручение сделает процесс простым и удобным

Многие начинающие тайваньские инвесторы испытывают любопытство к зарубежным инвестициям, но одновременно опасаются открывать счета из-за сложных процедур и запутанных процессов перевода средств. На самом деле существует более простой способ — субдоверие. Этот способ инвестирования позволяет вам покупать американские акции за тайваньские доллары, а специалист помогает вам решать налоговые вопросы. Как именно работает субдоверие? Действительно ли комиссии очень высокие? Какие инвесторы больше всего подходят для субдоверия? В этой статье мы ответим на все эти вопросы.

Что такое субдоверие? Почему оно называется «субдоверие»?

Полное название субдоверия — «услуга доверительной купли-продажи иностранных ценных бумаг», проще говоря, это когда тайваньский брокер осуществляет покупку на зарубежной бирже от вашего имени.

Обычно, если вы хотите купить американские акции, вам нужно самостоятельно открыть счет у зарубежного брокера, решить проблемы с иностранной валютой, заполнить налоговые формы за границей. Но благодаря субдоверию, вам нужно только открыть счет у местного брокера, а остальные сложные дела решает брокер.

Причина, по которой это называется «субдоверие», состоит в том, что поручение проходит через два звена посредников: вы → местный брокер → зарубежный партнерский брокер → биржа США. Ваша заявка не попадает напрямую на биржу, а переходит поэтапно (субмаклерское посредничество), именно это и означает «суб».

Через счет субдоверия вы можете инвестировать в американские акции, ETF, гонконгские акции, японские акции и другие зарубежные рынки. На Тайване наиболее распространенный способ зарубежных инвестиций — это покупка американских ETF через субдоверие.

Субдоверие VS прямое открытие счета у зарубежного брокера, что выбрать?

Эти два способа подходят разным инвесторам. Сначала посмотрим основные различия:

Сравнение процедуры открытия счета: субдоверие требует только посещения офиса с документами или онлайн-заявки, максимум несколько дней для завершения. Зарубежный брокер требует самостоятельной онлайн-регистрации, заполнения англоязычных форм, иногда видеоконференции для идентификации, весь процесс может занять две недели и больше.

Различие в комиссиях: это ключевое различие. Комиссия субдоверия составляет примерно 0,1%-1% от суммы сделки, но обычно есть минимальная комиссия (25-50 долларов США). Комиссия зарубежных брокеров намного ниже (0-0,1%), причем многие уже отменили минимальную комиссию, общая стоимость явно дешевле.

Движение средств: субдоверие расчитывается в тайваньских доллярах, дивиденды переводятся прямо на тайваньский счет, вам не нужно иметь дело с иностранной валютой. Зарубежный брокер требует самостоятельно управлять счетом в долларах США, осуществлять международные переводы, самостоятельно отчитываться в налогах.

Опыт торговли: субдоверие позволяет размещать только лимитные заявки (заранее установленная цена), невозможна рыночная цена, исполнение заявок происходит с задержкой. Зарубежный брокер исполняет заявки в реальном времени по рыночной цене, позволяет маржину, короткие продажи, торговлю опционами и т.д.

Доступные активы: субдоверие позволяет только покупать акции, ETF, облигации, зарубежный брокер позволяет покупать фьючерсы, опционы, различные производные инструменты.

**Рекомендация по целевой аудитории:**если вы долгосрочный инвестор с низкой частотой торговли, не нуждаетесь в финансовом рычаге, просто хотите регулярно инвестировать в ETF,субдоверие вполне достаточно. Преимущества — спокойствие, удобство, налоги помогает решать специалист. Но если вы активный трейдер или объемы торговли очень большие, зарубежный брокер будет намного выгоднее.

Как работает субдоверие? Четыре шага для понимания всего процесса

Весь процесс торговли через субдоверие не сложный:

Шаг первый: вы размещаете заявку через приложение местного брокера. Вы выбираете американские акции или ETF для покупки, вводите количество и цену, отправляете заявку. На этом этапе система брокера проверяет, есть ли на вашем счете достаточно средств.

Шаг второй: местный брокер перенаправляет заявку зарубежному партнерскому брокеру. Положив вашу заявку в систему, брокер перенаправляет ее зарубежному партнерскому брокеру, который зарегистрирован на биржах США, чтобы тот реально выполнил операцию покупки-продажи на американском рынке.

Шаг третий: после исполнения заявка возвращается местному брокеру. После успешного исполнения заявки зарубежный брокер отправляет результат обратно местному брокеру, местный брокер синхронно обновляет ваш портфель и баланс счета.

Шаг четвертый: хранение акций и зачисление средств. Исполненные акции не переходят на ваше имя, а хранятся на депозитарном счете брокера у брокера. «Портфель» который вы видите, фактически находится на имени брокера, но все права и преимущества принадлежат вам (дивиденды, право голоса и т.д.). Такая система хранения является обычной и полностью законной на международных рынках, точно как хранение акций на счете в местном брокере на Тайване.

Какие комиссии взимает субдоверие? Все правила нужно знать

Хотя субдоверие удобное, но комиссии действительно выше, чем при прямом открытии счета у зарубежного брокера. Основные комиссии, которые нужно понимать инвесторам:

Комиссия брокера на покупку-продажу — это наибольшая стоимость. Обычно взимается 0,1%-1% от суммы сделки, но есть различия у разных брокеров. Например, некоторые брокеры берут 0,5%-1% за электронные заявки плюс минимальная комиссия (например, 35-50 долларов США), другими словами, даже если вы покупаете акции только на 100 долларов США, вас могут оштрафовать на 25 долларов США в виде комиссии. Однако недавно некоторые брокеры провели реформу и отменили минимальную комиссию, сборы стали более приемлемыми.

Различные комиссии биржи США нужно знать, но обычно они очень небольшие. Комиссия Управления ценных бумаг США (SEC) на продажу акций составляет 0,00278%; сама биржа может взимать по 0,00565% на покупку и продажу; есть также комиссия за биржевую деятельность (TAF), 0,000119 долларов США за акцию (максимум 5,95 долларов США). Все эти комиссии вместе обычно не превышают 0,01% от суммы сделки.

Курсовая разница — это также затраты. Субдоверие рассчитывается по фиксированному курсу, вы не можете пользоваться лучшим курсом в то время, эта разница курсов — это доход брокера.

Налоговые расходы требуют внимания. Дивиденды по американским акциям подлежат предварительному удержанию налога в размере 30%, теоретически можно подать заявление на возврат налога, но это хлопотно. Тайваньские инвесторы должны платить налог только в том случае, если базовый размер налога превышает 6 700 000 юаней, базовый налог = (базовый размер налога – 6 700 000) × 20%. Большинство розничных инвесторов в этом отношении могут не беспокоиться.

Банковская комиссия за перевод зависит от выбранного банка. Некоторые банки освобождают от комиссии дневные расчеты и международные переводы, другие банки могут взимать комиссию, нужно самому уточнить.

Правила и ограничения торговли через субдоверие, которые нужно знать

При фактической работе со счетом субдоверия есть несколько важных правил, которые нужно соблюдать:

Только лимитные заявки. Это большое ограничение субдоверия. Вы не можете размещать рыночные заявки (исполнение по текущей рыночной цене), можете только заранее установить цену. Преимущество — избежать проскальзывания цены, недостаток — заявка может вообще никогда не исполниться.

На счете должно быть достаточно предоставленных средств. Перед размещением заявки на счете должны быть достаточные средства, иначе заявка будет отклонена. Кроме того, из-за колебаний курса валют нужно предоставить средства больше, чем фактическая сумма сделки. Например, для покупки акций на 1000 долларов США, возможно придется предоставить 1050 долларов США для адаптации к изменениям курса. Лишние средства вернутся после исполнения заявки.

Не допускается маржинальная торговля. Субдоверие не допускает маржинальную торговлю, то есть вы можете покупать акции только за свои средства, не можете занимать деньги для увеличения рычага.

Нужно понимать время торговли на американском рынке. Время торговли на американском рынке — это с 9:30 до 16:00 по восточному времени США. Переведя на тайваньское время, летом — с 21:30 до 4:00 следующего дня, а зимой — с 22:30 до 5:00 следующего дня. Если вы тайваньский инвестор, это означает, что торговля происходит посредине ночи.

Время расчета имеет регламент. После покупки американских акций расчет T+1 (на следующий день), после продажи расчет T+3. Это стандартный цикл расчета на американском рынке, а не особенность субдоверия.

Праздники банков негативно повлияют. Сама система субдоверия работает 24 часа в день без выходных, но как только наступают выходные банков на Тайване, когда нет иностранной валютной торговли, то невозможно обработать переводы, что приводит к невозможности пополнения и вывода средств.

Можно совершать дневные сделки, но с ограничениями. Большинство брокеров разрешают дневные сделки (покупка и продажа одной акции в один день), но нужно выполнить определенные условия, правила отличаются у разных брокеров.

Как открыть счет субдоверия? Практическое руководство

Открыть счет субдоверия очень просто, это занимает три шага:

Шаг первый: подготовить документы: подготовьте два удостоверения личности (удостоверение личности + паспорт или жилищное разрешение), второе удостоверение (медицинское страховое свидетельство или водительское удостоверение), печать (для онлайн-заявки может не потребоваться), копию банковского счета.

Шаг второй: выбрать способ открытия счета: можно подать заявку лично в офис или онлайн. Преимущество личной заявки — специалист ответит на ваши вопросы, преимущество онлайн — не нужно идти в банк. При заявке нужно указать код брокера и выбрать валюту расчета (тайваньский доллар или доллар США, большинство выбирают тайваньский доллар).

Шаг третий: завершить открытие счета: после подписания соответствующих соглашений счет открыт, обычно в течение нескольких рабочих дней счет активируется. После этого переведите средства на счет для расчета субдоверия и начните инвестировать.

Сравнение комиссий основных брокеров субдоверия на Тайване

Комиссии субдоверия разных тайваньских брокеров примерно одинаковые, но есть небольшие различия. Ниже приведены коэффициенты комиссий за электронные заявки у основных брокеров:

Рекомендация по выбору: комиссии разных компаний мало отличаются, но Cathay, так как отменил минимальную комиссию, более дружелюбен для инвесторов с небольшими объемами. Однако на самом деле все компании могут согласовать цены, если объемы средств больше, можно договориться о скидке. Помните, что общая стоимость субдоверия — это «комиссия брокера + комиссия биржи + курсовая разница», комиссия — это только одна часть.

Кроме субдоверия, есть ли другие способы инвестирования в американские акции

Прямое открытие счета у зарубежного брокера. Это способ с наименьшей стоимостью, многие зарубежные брокеры уже имеют бесплатную торговлю американскими акциями, нужно платить только очень низкие комиссии биржи. Но порог входа высокий, интерфейс в основном на английском, подходит опытным инвесторам.

Торговля американскими CFD. CFD — это контракты на разницу цен, используя американские акции в качестве базового актива для торговли, можно двусторонне покупать и продавать, использовать рычаг для короткой продажи. Преимущества — очень низкие комиссии (0,01%-0,015%), нулевые комиссии за торговлю, небольшие средства для открытия счета. Недостатки — выше риск, подходит для инвесторов с высокой частотой торговли, желающих использовать рычаг.

Покупка инвестиционных фондов американских акций. Через тайваньские компании по управлению фондами покупать инвестиционные фонды, связанные с американскими акциями, самый простой способ, но с наиболее высокими комиссиями, нужно регулярно платить комиссию управления фондом.

Подходит ли вам субдоверие? Краткое резюме

Субдоверие подходит для инвесторов с низкой частотой торговли, которых интересует только регулярное инвестирование в ETF, готовых к долгосрочному удержанию, не нуждающихся в финансовом рычаге. Преимущества — спокойствие, безопасность, налоги помогает решать специалист. Недостатки — выше комиссии, ограничены доступные активы.

Если у вас большие объемы средств, частая торговля или нужен рычаг, прямое открытие счета у зарубежного брокера будет более выгодно. Если хотите низкие комиссии, но считаете порог входа высоким, американские CFD — это также вариант.

Нет никакого абсолютно лучшего способа инвестирования в американские акции, ключ — четко понимать ваши инвестиционные потребности и выбрать наиболее подходящий инструмент. Существование субдоверия позволяет розничным инвесторам также легко вступить на рынок американских акций.

【Часто используемые термины субдоверия】

ETF — фонд индексных ценных бумаг, портфель биржевого фонда, заворачивающий пакет акций в индексный фонд, например ETF, содержащий акции технологических лидеров, инвесторы могут купить за раз и рассеять риск.

Лимитную заявку — способ размещения заявки с предварительно установленной ценой, исполнить можно только при достижении акциями цены, которую вы установили. Субдоверие поддерживает только этот способ.

T+1、T+2、T+3 — дата расчета. T обозначает день сделки, T+1 обозначает следующий день, T+3 обозначает 3 дня позже. Покупка американских акций T+1 расчет, продажа T+3 зачисление.

дневная сделка — покупка и продажа одной и той же акции в один день торговли.

депозитарный счет — ваши акции находятся на депозитарном счете на имя брокера, хранятся брокером, вы принимаете участие в правах и привилегиях.