Как выбрать между обычными и привилегированными акциями в соответствии с вашим инвестиционным профилем

Когда вы решаете войти на фондовый рынок, одним из важнейших решений является понимание того, каким акционерам с привилегированными и обычными акциями вы можете стать. Не все акции работают одинаково, и выбор правильных напрямую зависит от вашего временного горизонта и толерантности к риску.

Две стороны инвестиции в акции

Все публичные компании выпускают в основном две категории акций: обыкновенные и привилегированные. Хотя обе представляют собой право собственности в компании, их характеристики практически противоположны. Понимание этих различий — не академическая роскошь, а практическая необходимость для любого, кто хочет инвестировать разумно.

Рынок показывает, что обыкновенные и привилегированные акционеры имеют совершенно разные интересы и права. В то время как одни ищут влияние на корпоративные решения, другие просто хотят стабильный доход без участия в управлении компанией.

Обыкновенные акции: потенциал роста с волатильностью

Обыкновенные акции — самый популярный и доступный тип. Они представляют собой реальное участие в собственности компании, и их держатели имеют право голоса на собраниях акционеров. Это означает, что вы можете влиять на важные решения, такие как выбор руководства.

Привлекательной стороной является потенциал прироста капитала. Когда компания процветает, стоимость ваших акций может значительно вырасти. Также дивиденды могут быть существенными в периоды высокой прибыльности. Однако есть и важный момент: эти дивиденды переменчивы и не гарантированы. В периоды кризиса они могут полностью исчезнуть.

В случае банкротства компании обыкновенные акционеры стоят в конце очереди по выплатам, после кредиторов, облигационеров и привилегированных акционеров. Это риск, который вы принимаете в обмен на потенциал больших доходов. Кроме того, эти акции обычно обладают высокой ликвидностью на основных рынках, что означает возможность быстро их продать при необходимости.

Привилегированные акции: безопасность в обмен на контроль

Привилегированные акции занимают интересную промежуточную позицию: между долгом и капиталом. Их гибридные характеристики делают их особенными.

Во-первых, привилегированные акционеры обычно не имеют права голоса в корпоративных решениях. Это главный компромисс: отказ от влияния ради стабильности. Дивиденды здесь фиксированы или заранее установлены, часто с накопительным эффектом, что означает, что если компания не может их выплатить за один период, они накапливаются для выплаты позже.

В случае ликвидации у вас приоритет перед обыкновенными акционерами, хотя вы ниже кредиторов и облигационеров. Эта привилегированная позиция в иерархии платежей делает их привлекательными для консервативных инвесторов.

Существуют специальные варианты: конвертируемые акции, которые можно преобразовать в обыкновенные при определённых условиях, выкупаемые акции, которые компания может выкупить, и участковые акции, дивиденды которых связаны с финансовыми результатами. Каждый из них адаптирует инструмент под разные инвестиционные стратегии.

Таблица сравнения: что вас ожидает с каждым типом

Практические шаги для начала

Если вы решили инвестировать в обе категории, путь прост:

Выберите регулируемую платформу. Безопасность и регулирование брокера — не опциональны. Ищите операторов с действующими лицензиями.

Откройте счёт, заполнив личные и финансовые данные. Многие платформы позволяют начать с небольших депозитов.

Проведите глубокий анализ интересующих вас компаний. Изучите их финансовую отчётность, отрасль, конкурентные позиции и перспективы роста.

Размещайте ордера, выбирая между покупкой по рыночной цене (текущая цена) или лимитными ордерами (конкретная цена, которую устанавливаете). Некоторые брокеры также предлагают CFD на эти акции, позволяя торговать без прямого владения.

Какой у вас профиль инвестора

Обыкновенные акционеры обычно — это люди на ранних или средних этапах своей финансовой жизни, готовые принять временную волатильность ради долгосрочного роста. Они — предприниматели портфеля, ищущие прирост капитала, с временным горизонтом 10 лет или более.

Привилегированные акционеры, напротив, имеют другой профиль. Часто это люди, близкие к пенсии или в фазе сохранения капитала. Они приоритетно ищут предсказуемый доход, стремятся снизить риск и ценят безопасность больше, чем яркие возможности. Некоторые используют их также как средство диверсификации, сочетая преимущества фиксированного и переменного дохода.

Оптимальная стратегия для многих — смесь: обыкновенные акции для будущего роста, привилегированные — для текущего денежного потока. Это балансирует портфель между риском и доходностью.

Рынок говорит: данные о исторической доходности

Анализ показывает, что индекс предпочтительных акций S&P U.S. Preferred Stock Index за пять лет снизился на 18,05%. В то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60%.

Эта драматическая разница отражает, как по-разному они реагируют на изменения в денежно-кредитной политике. Когда ставки растут, фиксированные дивиденды привилегированных акций становятся менее привлекательными, что давит на их цены вниз. Обыкновенные, связанные с экономическим ростом, выигрывают от других факторов рынка.

Заключение: ваш выбор — ваш риск

Выбор между привилегированным или обыкновенным акционером — не однократное решение, а процесс, который вы повторяете при каждой инвестиции. Сбалансированный портфель может включать обе категории, с учётом вашего возраста, целей и толерантности к риску.

Диверсифицируйте, регулярно отслеживайте позиции и корректируйте их при изменении условий. Рынок вознаграждает тех, кто понимает правила игры.