# Полное руководство по инвестированию в золотые ETF: рекомендации золотых ETF Тайваня и глобальное распределение

Золото как вневременной страховой актив не только противостоит инфляционному риску, но и играет роль диверсификации риска в инвестиционном портфеле. По сравнению с традиционным инвестированием в физическое золото, требующим больших капиталовложений и сложного хранения, золотые ETF идеально сочетают древние драгоценные металлы с современной торговлей фондами, предоставляя обычным инвесторам более низкий барьер входа и более гибкие способы торговли для лёгкого участия в золотом рынке. Как именно выбрать и управлять золотыми ETF? В этой статье мы полностью разберёмся и предоставим рекомендации золотых ETF Тайваня и качественные акции в США.

## Три основных типа золотых ETF

Золотой ETF по сути представляет собой фонд, торгуемый на бирже, с физическим золотом в качестве базового актива, отслеживающий изменения цены золота. На основе различий в отслеживаемых объектах он основном разделяется на три категории:

**Спот-ETF на золото** напрямую держат физическое золото, надёжно хранящееся профессиональными хранилищами, инвесторы косвенно владеют соответствующей долей физических активов. Типичные представители — SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). ETF этого типа обычно имеют более низкую волатильность, чем другие типы, а их цена тесно связана с международной ценой физического золота.

**Производные золотые ETF** инвестируют в контракты на золотые фьючерсы или контракты на разницу, увеличивая возможности получения прибыли от колебаний цены золота. Представительный продукт — ProShares Ultra Gold (UGL). Эти продукты имеют характер кредитного плеча, подходят для продвинутых инвесторов с определённым пониманием рынка.

**Акции золотодобывающих компаний в ETF** отслеживают индексы акций компаний-производителей золота, таких как VanEck Gold Miners ETF (GDX). Волатильность этих ETF часто выше, так как они зависят от множества факторов: колебаний цены золота, общих тенденций фондового рынка, показателей отдельных компаний и рисков отрасли.

## Золотые ETF и差价合约: сравнение инвестиционных инструментов

Для людей с разными инвестиционными стилями золотые ETF и золотые контракты на разницу (CFD) имеют свои преимущества и недостатки:

**Золотые ETF** работают без кредитного плеча, основные расходы на торговлю — это управленческие сборы (обычно 0,2%-0,5%) и платежи за хранение, без ограничений по времени владения. Инвесторы реально владеют активами, соответствующими доле золота, риск относительно контролируем, это первый выбор для тех, кто стремится к долгосрочной стабильной доходности.

**Золотые CFD** позволяют использовать кредитное плечо до 200 раз, инвесторы платят маржу 0,5%-100%, но должны нести ночные сборы. Этот инструмент лучше подходит для краткосрочных трейдеров и дневных спекулянтов, позволяя захватывать возможности при быстром изменении цен, но с соответственно более высоким риском.

Говоря простыми словами, если цель — долгосрочное участие в золотом рынке получение рыночной доходности, следует в первую очередь рассмотреть золотые ETF; если вы хотите гибко использовать кредитное плечо для краткосрочных волновых операций, золотые CFD более привлекательны.

## Почему всё большее число инвесторов предпочитают золотые ETF

**Непревзойдённое удобство торговли**. Золотые ETF котируются на фондовых биржах, процесс покупки ничем не отличается от акций, нужно просто открыть торговую платформу и сделать несколько кликов для завершения покупки и продажи, без необходимости ждать расчётов или сложные процедуры хранения.

**Значительное преимущество в стоимости**. Комиссии при покупке и продаже физического золота могут достигать 5%-10%, плюс необходимо платить за хранение; при торговле фьючерсами требуется вносить крупную маржу. В то время как годовая управленческая плата золотого ETF обычно составляет всего 0,2%-0,5%, затраты на торговлю значительно снижены.

**Значительное снижение инвестиционного барьера**. Покупка физических золотых слитков обычно требует десятков тысяч юаней, создавая барьер входа для обычных инвесторов. Золотой ETF требует всего несколько сотен или даже меньше средств для участия, позволяя более широкой группе инвесторов входить на золотой рынок.

**Выдающаяся функция распределения активов**. Золото имеет низкую корреляцию с традиционными активами, такими как акции и облигации. Распределение 5%-10% золотых активов в портфель может значительно повысить общую стабильность доходности и контролировать нижний риск. Исследования показывают, что разумное распределение золота может улучшить доходность с учётом риска.

**Высокая прозрачность**. ETF на спот-золото регулярно раскрывают информацию о физических запасах, инвесторы могут чётко понять структуру активов; другие типы ETF также активно раскрывают портфели, инвестиционные стратегии и другую ключевую информацию.

## Волатильность золотых ETF и оценка ликвидности

Амплитуда колебаний золотых ETF в основном зависит от класса активов, которые они отслеживают. Цена ETF на базе физического золота высоко синхронизирована с международной ценой физического золота. Хотя золото рассматривается как страховой актив, когда растёт экономическая неопределённость, денежно-кредитная политика меняется или происходят геополитические события, цена золота всё ещё может испытывать заметные колебания.

Судя по историческим данным, волатильность золота в долгосрочном периоде имеет тенденцию к снижению, заметно увеличиваясь только при крупных потрясениях рынка, таких как пандемия COVID-19. За пятилетний период с 2017 по 2022 год историческая волатильность золота была значительно ниже, чем у нефти, меди, десятилетних государственных облигаций и индекса S&P 500, демонстрируя относительно стабильные характеристики.

Золотые ETF, основанные на акциях горнодобывающих компаний, часто имеют более высокую волатильность, так как они не только подвержены влиянию цены золота, но и зависят от общих тенденций фондового рынка, показателей отдельных предприятий и затрат на добычу и других отраслевых специфических рисков.

## Глубокое сравнение золотых ETF Тайваня и золотых ETF в США

**Основные продукты золотых ETF на тайваньском рынке:**

Yuanta S&P Gold ETF — это самый крупный выбор на тайваньском рынке акций, объём активов составляет 25.534 миллиарда долларов США, отслеживает индекс золотых избыточных доходов S&P Goldman Sachs, 5-летний кумулятивный доход 34.17%, годовая управленческая плата 1.15%, наивысшая ликвидность, наиболее подходит для новичков на тайваньском рынке.

Yuanta S&P Gold 2x Leveraged ETF обеспечивает 2-кратный эффект кредитного плеча с 5-летним доходом 70.40%, но из-за её ограниченного плеча не рекомендуется начинающим инвесторам.

Yuanta S&P Gold Reserve 1 ETF может использоваться для коротких продаж или хеджирования, но также не подходит для новичков.

**Качественные варианты на рынке США:**

GLD — крупнейший золотой ETF в Америке, объём активов достигает 560.75 миллиарда долларов США, отслеживает международную цену физического золота, 5-летний кумулятивный доход 62.50%, годовая управленческая плата всего 0.40%, наивысшая ликвидность, стандартный продукт среди глобальных золотых ETF.

IAU объём активов 266.83 миллиарда долларов США, доход 63.69%, но ещё меньше управленческой платой 0.25%, известность относительно ниже, но является идеальным выбором для инвесторов, контролирующих расходы.

SGOL объём 28.3 миллиарда долларов США, доход 64.36%, управленческая плата 0.39%, особенность — предоставление опции обмена на физическое золото, риск убытков ниже, но ликвидность относительно средняя.

**Выводы региональном сравнению**: Независимо от объёма активов, ликвидности или долгосрочных показателей доходности, золотые ETF в США демонстрируют более стабильное развитие по сравнению с продуктами на тайваньском рынке.

## Стратегия золотых ETF для разумных инвесторов

**Первый шаг: построение инвестиционного портфеля на основе риска**

Инвесторы, склонные к риску, могут распределить индексные ETF 50%, золотые ETF 25%, фонды облигаций 20%, золотые CFD 5%.

Инвесторы, нейтральные к риску, должны выбрать фонды облигаций 42%, индексные ETF 30%, золотые ETF 25%, золотые CFD 3%.

Инвесторы, избегающие риска, должны склоняться к консервативному распределению: банковские депозиты 40%, фонды облигаций 30%, индексные ETF 15%, золотые ETF 15%.

**Второй шаг: применение метода периодических фиксированных инвестиций**

В установленный день каждого месяца (например, день зарплаты) инвестируйте фиксированную сумму в золотые ETF, без необходимости выбирать время входа, автоматически реализуя "меньше покупать на вершине, больше покупать на впадине" стратегию среднего уровня затрат. Этот пассивный метод инвестирования особенно подходит для работающих людей и инвестиционных новичков, требуя упорства в течение 3-5 лет для накопления богатства.

**Третий шаг: активная стратегия добавления при снижении цены**

По сравнению с пассивностью периодичных фиксированных инвестиций, более продвинутые инвесторы могут активно добавлять при снижении цены золота и уменьшать покупки при росте цены. Эта стратегия не имеет фиксированного временного ограничения, а работает гибко в соответствии с закономерностями колебаний золотых ETF, но требует определённой аналитической способности в отношении тенденций золота.

**Четвёртый шаг: установка чётких целей по накоплению прибыли**

Большинство инвесторов устанавливают целевую прибыль 30%-50%, когда удерживаемые ETF достигают целевого уровня, они могут быть проданы. Если вы особенно оптимистичны в отношении определённого продукта, вы можете устанавливать более высокие цели или постепенно сокращать позицию.

## Как выбрать подходящие вам золотые ETF

При выборе золотого ETF необходимо обратить внимание на следующие моменты:

**Репутация издателя и объём активов**. Приоритет отдавайте продуктам, выпущенным известными финансовыми учреждениями с большим объёмом активов, которые обычно обладают более высокой ликвидностью и удобством торговли.

**Отслеживаемый целевой показатель и историческая производительность**. Оцените на основе конкретного целевого показателя, отслеживаемого ETF (международная цена спота или конкретный индекс), а также показателей триллетней и пятилетней доходности, максимального падения и других показателей, одновременно оценивая на основе собственной способности к риску.

**Анализ структуры расходов**. Отличия в годовой управленческой плате и комиссиях за торговлю могут показаться небольшими, но долгосрочный сложный эффект значителен, следует выбирать цели с более низкими расходами. Входовая позиция в низком диапазоне цен может дополнительно снизить затраты на удержание позиции.

## Заключение

Золотые ETF, сочетая древние драгоценные металлы с современной системой фондов, открыли для обычных инвесторов эффективный и низкозатратный путь распределения золота. В сравнении золотые ETF Тайваня хотя удобны для локальных инвесторов, золотые ETF США, такие как GLD и IAU, обладают преимуществами в объёме, стоимости и ликвидности.

Как новичок-инвестор, вы должны серьёзно оценить собственную способность к риску перед инвестированием и выбрать инвестиционный портфель, согласованный с предпочтениями риска. Будь то периодические фиксированные инвестиции или активная стратегия добавления, ключ инвестирования в золотые ETF заключается в долгосрочной настойчивости, избегайте частой торговли, так вы сможете стабильно накапливать богатство среди колебаний рынка.