Что на самом деле означает токен? В чем принципиальное отличие от Coin?

Говоря о криптовалютах, многие люди путают два понятия: Что означает Token? И в чем его отличие от Coin? В ранние годы Bitcoin, Litecoin, Dogecoin и другие в основном назывались Coin, но с появлением Ethereum термины Token и Coin начали использоваться взаимозаменяемо. В китайском языке оба переводятся как代幣 или криптовалюта, что часто запутывает инвесторов. Сегодня давайте разберемся в смысле Token, его классификации, фундаментальных различиях с Coin, а также в том, как торговать такими активами.

Значение Token: что оно на самом деле представляет?

Token, переводится с английского как пропуск, жетон или токен — по сути, это виртуальный объект, представляющий определенные права, удостоверение или оцифрованный актив, который можно обменивать, передавать и торговать на соответствующем блокчейне. Проще говоря, Token — это форма актива, построенная на основе существующего блокчейна.

После того как Ethereum в 2015 году представил стандарт ERC-20, любой желающий может выпустить свой Token на его базе, именно поэтому Ethereum стал публичной цепью с наибольшим объемом выпуска Token. В отличие от этого, каждый Coin имеет свой собственный блокчейн, тогда как Token существуют на основе этих публичных цепей.

В соответствии с классификацией Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), Token можно разделить на три основных типа:

Платежные токены в основном используются для обеспечения безопасных, эффективных и низкокомиссионных платежей. Стейблкоины являются типичным примером.

Функциональные токены предоставляют право доступа к различным приложениям. Токены ERC-20 на Ethereum относятся к этой категории — типичные примеры: UNI, LINK, COMP и др.

Токены активов эквивалентны долевым сертификатам проекта. Держатели могут участвовать в управлении проектом и распределении доходов. Хотя обычно они не предоставляют право собственности на компанию, такие токены широко используются в сфере DeFi и NFT.

Фундаментальные различия между Token и Coin: сводная таблица

Чтобы полностью понять значение Token, необходимо сравнить его с Coin. Основное различие между ними заключается в следующем:

Coin имеет собственную независимую экосистему блокчейна. Например, Bitcoin работает на блокчейне Bitcoin, Ethereum — на блокчейне Ethereum. Они являются нативными активами своих сетей.Напротив, Token не имеет собственного блокчейна, а построен на существующем блокчейне как актив уровня приложения.

Конкретные различия представлены ниже:

Инвестирование в Token и Coin: каждый имеет свои преимущества

Итак, что выгоднее инвестировать — Token или Coin? Ответ таков: они имеют различные преимущества и взаимно дополняют друг друга.

Это можно понимать следующим образом: если Coin — это «инфраструктура», на которой строится криптоэкосистема, то Token — это «уровень приложения», построенный на ней. Ценность Coin ограничена оптимизацией инфраструктуры — при отказе часто нечего спасать, например Quantum (QTUM), Bytom (BTM). Приложения Token намного более разнообразны, и отказ одного приложения не влияет на всю платформу, например MakerDAO может постоянно запускать новые направления бизнеса.

Что еще важнее, волатильность Token обычно намного превышает волатильность Coin. Дневные колебания UNI, SNX, MKR часто превышают BTC и ETH, что дает больше возможностей краткосрочным трейдерам, но также означает более высокий риск. Многие Token во время бычьего рынка вырастают более чем в 10 раз, но при крахе падают без всякого сожаления.

Как торговать Token: сравнение двух способов

Способ первый: спот-торговля

Спот-торговля — это самый прямой способ. Вы покупаете фактический Token по текущей рыночной цене и становитесь его владельцем. Например, если UNI стоит 3 доллара, за 3 доллара вы получите 1 реальный токен UNI.

Но нужно тщательно остерегаться риска поддельных монет. Некоторые разработчики проектов выпускают мошеннические токены с тем же названием, что и известные Token, но без реальной стоимости. После покупки вы можете их вообще не продать. Способ защиты прост: проверьте адрес контракта токена на официальном сайте или вブ朗 проводнике блокчейна (например, Etherscan), чтобы убедиться, что вы покупаете оригинал.

Способ второй: маржинальная торговля

Помимо спота, вы можете торговать Token с использованием маржи. Этот способ не предполагает фактическую передачу токенов — вам нужна только небольшая часть средств в качестве залога для контроля более крупной позиции.

Например, используя 10-кратное плечо для лонга на UNI, если UNI стоит 3 доллара, вам нужно потратить только 0,3 доллара, чтобы контролировать позицию в 1 UNI. Контракты CFD и фьючерсы на USDT работают по этой модели — вы не будете реально владеть UNI, а просто расчитываете прибыль или убыток на основе изменения цены.

Но здесь важно особо предупредить: волатильность Token и так выше, чем у Coin, особенно во время бычьего рынка. Рекомендуется не превышать 10-кратное плечо, новые альткоины несут еще более высокий риск. Вы должны контролировать размер позиции и остерегаться риска ликвидации.

Основные шаги для начала торговли Token

Независимо от спота или маржи, процедура в целом одинакова:

Шаг первый: выбор платформы Выбор безопасной, регулируемой авторитетными органами платформы торговли — это основное требование. Убедитесь, что платформа имеет официальную лицензию и надежный механизм защиты средств.

Шаг второй: регистрация и верификация Отправьте основную информацию и пройдите проверку личности. Завершите KYC-аутентификацию требуемого уровня согласно требованиям платформы.

Шаг третий: пополнение счета Внесите средства через банковский перевод, электронный кошелек и другие способы на торговый счет.

Шаг четвертый: поиск и размещение ордера Введите название целевого Token в строку поиска платформы (например, «UNI»). Согласно вашей терпимости к риску установите количество покупки, кратность плеча (если используется плечо), цены стоп-лосса и тейк-профита. Подтвердите и отправьте ордер.

Шаг пятый: управление позицией После торговли необходимо постоянно мониторить ценовые тренды, своевременно корректировать установки стоп-лосса и тейк-профита, контролировать риск.

Итоговое резюме

Суть понимания значения Token заключается в осознании его фундаментального отличия от Coin: первый — это токен уровня приложения, второй — это нативный актив базового уровня. Инвестирование в Token по сравнению с Coin предлагает больше пространства для инноваций и возможностей для торговли, но также несет более высокий риск. Независимо от выбранного способа торговли, самое важное — работать с официальными платформами, контролировать риск плеча, остерегаться мошеннических токенов, чтобы добиться устойчивого развития при инвестировании в криптоактивы.