Понимание соотношения внутреннего и внешнего объема позволяет определить силу покупки и продажи в краткосрочной перспективе

Открывая торговое программное обеспечение, вы часто сталкиваетесь с такими терминами, как “внутренний рынок” (###), “внешний рынок” (@E5@) и “соотношение внутреннего и внешнего рынка” (###), но не всегда понимаете их истинное значение? На самом деле эти показатели помогают инвесторам быстро определить степень срочности покупок и продаж на рынке, что является важным ориентиром для краткосрочной торговли.

Понимание внутреннего и внешнего рынка через “активные сделки”

Основная идея внутреннего и внешнего рынка очень проста — они различают кто активно инициирует сделки.

На фондовом рынке продавец выставляет цену “отложенной продажи” (###), чтобы поднять цену, покупатель выставляет цену “отложенного покупки” (@E5@), чтобы снизить цену. Когда происходит сделка, по сути, одна из сторон активно идет на компромисс:

• Сделка по цене “отложенного покупки”: продавец активно соглашается с ценой покупателя, эти объемы считаются внутренним рынком — это говорит о том, что продавец очень хочет избавиться от своих акций
• Сделка по цене “отложенной продажи”: покупатель активно повышает цену, чтобы принять предложение продавца, эти объемы считаются внешним рынком — это говорит о том, что покупатель очень хочет войти в рынок

Пример: допустим, сейчас в “отложенных покупках” стоит 1160 юаней, 1415 лотов, а в “отложенных продажах” — 1165 юаней, 281 лот. Если инвестор немедленно продает 50 лотов по 1160, эти 50 лотов считаются внутренним рынком; если он немедленно покупает 30 лотов по 1165, эти 30 лотов считаются внешним рынком.

Пять уровней цен: мгновенные покупательские и продавецкие настроения рынка

Пять уровней цен состоят из внутреннего и внешнего рынка, показывая пять лучших цен покупки и продажи и соответствующие объемы.

Левая часть — “пять лучших цен покупки” (обычно выделяются зеленым), показывает самые высокие цены, по которым покупатели готовы купить. Правая часть — “пять лучших цен продажи” (обычно красным), показывает самые низкие цены, по которым продавцы готовы продать. Первая строка — “первый уровень покупки” (покупка по самой высокой цене), “первый уровень продажи” — по самой низкой.

Важно помнить, что эти уровни показывают только заявки, которые выставлены, — сделки могут и не состояться, так как участники могут отменить свои заявки в любой момент.

Практическое использование соотношения внутреннего и внешнего рынка

Краткосрочные трейдеры в первую очередь интересуются — объем сделок, пришедших из внутреннего или внешнего рынка. Это и есть концепция соотношения внутреннего и внешнего рынка.

Формула расчета очень проста:

Соотношение = объем внутреннего рынка ÷ объем внешнего рынка

По результатам расчета:

• Если значение > 1: внутренний рынок преобладает — продавцы активно выставляют заявки на продажу, что свидетельствует о сильной медвежьей настроенности рынка — обычно это медвежий сигнал
• Если значение < 1: внешний рынок преобладает — покупатели активно входят в рынок, что говорит о бычьей настроенности — обычно это бычий сигнал
• Если значение = 1: баланс сил между покупателями и продавцами — рынок находится в состоянии равновесия, направление дальнейших движений неопределенно

Как применять соотношение внутреннего и внешнего рынка на практике?

Это соотношение помогает понять настроение участников рынка, однако использовать его в одиночку рискованно. Лучше всего сочетать его с ценовой позицией, объемами сделок и структурой ордеров:

• Внешний рынок > внутренний, и цена растет: покупатели активно входят в рынок и толкают цену вверх — это здоровый бычий сигнал; при увеличении объема сделок — тренд может укрепиться
• Внутренний рынок > внешний, и цена падает: продавцы активно реализуют акции, вызывая снижение цены — это здоровый медвежий сигнал; при увеличении объема — давление на снижение усиливается
• Внешний рынок > внутренний, но цена не растет или падает, объемы колеблются: возможна ловушка “притягивания” — крупные игроки могут специально выставлять заявки на покупку, чтобы привлечь мелких трейдеров, а на самом деле активно распродают. Например, цена движется боковиком, внешние заявки значительно превышают внутренние, но заявки на продажу в уровнях 1–3 продолжают накапливаться
• Внутренний рынок > внешний, но цена не падает, а растет, объемы колеблются: стоит опасаться “ловушки” на продажу — крупные игроки могут выставлять большие заявки на продажу, чтобы напугать мелких трейдеров, а на самом деле аккумулируют позиции. Например, цена немного растет, внутренний рынок превышает внешний, а заявки на покупку в уровнях 1–3 продолжают увеличиваться, а цена продолжает расти

Уровни поддержки и сопротивления: продвинутые методы применения соотношения внутреннего и внешнего рынка

Один только анализ соотношения внутреннего и внешнего рынка недостаточен. Важнейшее в техническом анализе — наблюдение за зонами поддержки и зонами сопротивления.

Когда цена опускается до определенного уровня, но не может пробить его — это говорит о наличии большого количества покупателей, готовых накапливать позиции по этой цене, считая ее достаточно низкой — это зона поддержки. Эти покупатели ожидают возможного отскока, и инвесторы могут рассматривать возможность входа в длинную позицию.

Обратная ситуация — когда сильные покупатели не могут поднять цену выше определенного уровня, и она останавливается — это зона сопротивления. Обычно она формируется из-за продавцов, застрявших в убытках, которые хотят закрыть позиции, и при приближении цены к этому уровню начинают активно продавать. Чем сильнее продавцы, тем труднее цене преодолеть сопротивление.

Практический совет — торговать внутри диапазона поддержки и сопротивления: покупать у поддержки, продавать у сопротивления. Если цена пробивает поддержку или сопротивление — это обычно сигнал о начале нового тренда, который продолжится до следующей зоны поддержки или сопротивления.

Преимущества и недостатки соотношения внутреннего и внешнего рынка

Преимущества

Высокая оперативность: данные обновляются мгновенно, быстро отражая активность покупателей и продавцов
Простота понимания: концепция легка для освоения, не требует сложных расчетов
Дополнение к анализу ордеров: в сочетании с анализом заявок и объемов помогает повысить точность краткосрочных решений

Ограничения

Легко манипулировать: крупные игроки могут искусственно создавать фальшивые данные, выставляя и отменяя заявки — полагаться только на эти показатели рискованно
Краткосрочная применимость: отражает только текущие сделки, не показывает долгосрочные тренды
Может вводить в заблуждение при использовании в одиночку: необходимо сочетать с объемами, техническим и фундаментальным анализом

Итоговое напоминание

Соотношение внутреннего и внешнего рынка — это инструмент оценки силы покупок и продаж на рынке, который помогает быстро понять настроение участников. Однако в инвестициях не существует единственного “волшебного индикатора” — соотношение, зоны поддержки и сопротивления — лишь часть технического анализа.

Настоящее успешное инвестирование требует учета фундаментальных факторов компании, макроэкономической ситуации и других аспектов. Осваивайте больше инструментов, тщательно анализируйте — и ваш уровень успеха будет расти.