Lighter запускает механизм выкупа, насколько значимы экономические меры токеномики нового Perp DEX

Project Lighter запустил механизм обратного выкупа протокольных сборов, что является сигналом, за которым стоит следить. Согласно данным по блокчейну, протокол выкупил и разместил примерно 180 493 LIT-токена, стоимость которых составляет примерно $540 000 по текущим ценам. Как новый проект, запущенный только в конце декабря прошлого года, шаг Lighter отражает акцент проекта на токеномике, а также демонстрирует его внимание к экологической устойчивости в условиях высокой конкурентоспособности Perp DEX.

Текущая ситуация и значение механизма выкупа

Масштаб и ритм повторных покупок

Лайтер выкупил в общей сложности около 180 000 LIT, на сумму около 540 000 долларов по текущей цене 2,98 доллара. Такой масштаб невелик для нового проекта, но учитывая, что LIT работает в сети всего более недели, прогресс относительно стабилен. Согласно соответствующей информации, объем торгов Lighter за 24 часа составляет около $3,39 миллиарда, что означает, что ежедневные комиссии, взимаемые по протоколу, достаточно для поддержки текущих операций по выкупу.

Тройной смысл выкупа

• Дефляционный механизм: Теоретически уменьшение оборотного предложения за счёт обратного выкупа поддерживает стоимость токена
• Приверженность проекту: Продемонстрировать уверенность проекта в стоимости токена на рынке с помощью практических действий
• Экологические стимулы: Выкупленные токены могут использоваться для будущего строительства экосистемы или стимулов для держателей

Позиция Лайтера на рынке Perp DEX

Согласно последним рыночным данным, Лайтер сформировал тройку лидеров Perp DEX вместе с Hyperliquid и Aster.

Lighter по объёму торгов практически такой же, как и конкуренты, но его TVL и открытый интерес относительно невелики, что говорит о том, что проект всё ещё находится на стадии быстрого роста. Примечательно, что Lighter смогла достичь таких торговых объёмов менее чем за неделю после запуска, что отражает энтузиазм рынка по поводу нового Perp DEX.

Производительность токенов и распознавание на рынке

С момента запуска LIT была относительно сильной. На данный момент LIT вырос на 12,16% за 24 часа и на 11,42% за 7 дней, заняв 75-е место по рыночной капитализации. Это показывает, что рынок имеет высокое первоначальное признание проекта, но также следует быть осторожным с риском корректировки после того, как краткосрочная температура уходит.

Последующие наблюдения по механизму обратного выкупа

Будет ли масштаб расширен?

Текущий размер обратного выкупа в $540,000 относительно скромный. Согласно рыночным комментариям в новостях, существует мнение, что функция «бесплатного DEX» от Lighter может ограничить масштаб доходов от протокола. Однако, судя по текущему объёму торгов, доход от комиссий Lighter достаточен для обеспечения непрерывного выкупа. Ключевым является то, повысит ли проект приоритет обратного выкупа.

Сравнение с конкурирующими продуктами

В отличие от этого, Hyperliquid, как первый участник рынка, имеет относительно зрелый дизайн токеномики. Механизм обратного выкупа Lighter больше похож на изучение и оптимизацию этой модели. Судя по обзорам рынка, Aster получила более здоровую пользовательскую структуру, поскольку построена на экосистеме Binance, а годовое соотношение дохода к рыночной стоимости превысило 19%, что является самым привлекательным показателем из трёх.

Будущее

Долгосрочная эффективность механизма обратного выкупа Лайтера зависит от нескольких ключевых факторов:

• Стабильность торгового объёма: Удастся ли сохранить нынешний высокий объём торгов или он снизится по мере снижения популярности
• Устойчивость доходов от комиссии: Сможет ли дизайн протокола продолжать приносить достаточные сборы для поддержки выкупа
• Рыночная конкуренция:P рынок ERP DEX вышел на стадию конкуренции акций, сможет ли Lighter сохранить свою текущую долю рынка?

Судя по текущим данным, Lighter как новый проект может за короткое время войти в тройку лидеров Perp DEX, что свидетельствует о признании на рынке его продуктов и механизмов. Запуск механизма обратного выкупа ещё больше усиливает сигнал долгосрочных обязательств проекта. Но по сравнению с зрелостью Hyperliquid и экологическими преимуществами Aster, Lighter всё ещё требует времени, чтобы доказать свою устойчивость.

Краткое содержание

Lighter запустила механизм обратного выкупа протокольных сборов и выкупила примерно 180 000 LIT, что отражает акцент нового проекта на токеномике. Хотя текущий масштаб обратного выкупа относительно скромный, этот механизм имеет основу для долгосрочной устойчивости, поддерживаемой среднесутковым объёмом торгов в 3,39 миллиарда долларов. В то время, когда конкуренция за Perp DEX нарастает, Лайтер передаёт уверенность в проекте на рынок через выкупы. Однако по сравнению с зрелостью Hyperliquid и экологическими преимуществами Aster, Lighter всё ещё находится на стадии быстрого роста, и реальный эффект механизма обратного выкупа необходимо наблюдать в течение более длительного времени. Ключевым является то, сможет ли проект постепенно создать дифференцированное конкурентное преимущество, сохраняя при этом объём сделок.