Почему эти два дивидендных актива заслуживают места в вашем долгосрочном портфеле

Понимание качественных дивидендных акций для инвесторов, ориентированных на доход

Получение регулярных дивидендных выплат остается краеугольным камнем стратегии для многих инвесторов, накапливающих богатство со временем. Однако не все компании, выплачивающие дивиденды, заслуживают включения в долгосрочный портфель. Ключевое отличие заключается в том, может ли компания поддерживать свои дивидендные обязательства, одновременно реинвестируя в бизнес для сохранения конкурентных преимуществ. Высокая доходность по дивидендам мало что значит, если базовый бизнес не способен выдержать рыночное давление.

Самые устойчивые дивидендные акции обладают общими характеристиками: стабильным генерированием наличных средств, дисциплинированным распределением капитала и подтвержденной историей вознаграждения акционеров через несколько экономических циклов. Два компании иллюстрируют этот подход и выделяются среди лучших долгосрочных дивидендных акций, достойных рассмотрения для основных позиций в портфеле.

Coca-Cola: шесть десятилетий непрерывного роста выплат

Coca-Cola (NYSE: KO) начала свою деятельность в 1886 году и с тех пор расширила свою деятельность более чем в 200 странах. Портфель напитков значительно эволюционировал — от газированных напитков до воды, соков, чая, альтернатив молочным продуктам и растительным напиткам.

Хотя быстрый рост исторически характеризовал её развитие, Coca-Cola продолжает стабильно расширять свою базу доходов. В третьем квартале скорректированные доходы выросли на 6%, благодаря ценовым мерам и благоприятным сдвигам в ассортименте продукции. Объем продаж остается скромным, однако это, скорее всего, отражает краткосрочные опасения потребителей по поводу инфляции и экономической неопределенности, а не фундаментальное снижение спроса. Исторические данные свидетельствуют, что компания восстановит объем продаж, как только макроэкономические условия стабилизируются, особенно учитывая постоянное увеличение доли рынка.

Финансовая база, поддерживающая устойчивость дивидендов, кажется прочной. Коэффициент выплаты составляет 67% — оставляя достаточно пространства для реинвестирования бизнеса. Более того, Coca-Cola входит в эксклюзивный клуб компаний, увеличивающих выплаты акционерам более 50 лет подряд. Это отличие, известное как статус Dividend King, стало еще более значимым, когда совет директоров одобрил увеличение дивиденда более чем на 5% в начале 2025 года, что стало 63-м подряд годом повышения.

В настоящее время акции торгуются по ценам, при которых доходность по дивидендам составляет 2,9% — значительно выше средней по S&P 500, которая равна 1,1%. Coca-Cola представляет собой привлекательную возможность для инвесторов, ориентированных на доход.

Home Depot: прибыльность на фоне рыночных трудностей

Home Depot (NYSE: HD) занимает позицию крупнейшего ритейлера товаров для дома в США, обслуживая как частных домовладельцев, так и профессиональных подрядчиков. Недавние стратегические приобретения, включая SRS Distribution и GMS, подчеркивают приверженность руководства укреплению сегмента профессиональных клиентов.

Текущий импульс продаж оказался сдержанным, поскольку домовладельцы откладывают крупные ремонтные проекты. Продажи в тех же магазинах за третий квартал (, завершившийся 2 ноября), выросли всего на 0,2%, а снижение трафика магазинов снизило показатели на 1,6 процентных пункта — частично компенсированное ростом среднего чека на 1,8 процентных пункта.

Тем не менее, цикличный характер спроса на товары для дома вызывает оптимизм. Когда потребительская уверенность восстановится и активность на рынке жилья увеличится, доминирующее положение Home Depot на рынке обеспечит ей получение значительной доли расходов. В периоды спада терпеливые акционеры получают стабильный доход от дивидендов.

Вера в это подкрепляется возможностями генерирования наличных средств. Home Depot создала $10,4 миллиарда свободного денежного потока при выплате дивидендов в размере $6,9 миллиарда — это подушка, демонстрирующая комфортный уровень управления. Политика дивидендов компании четко отражает приоритеты: после финансирования текущих операций и инвестиций в капитал, руководство направляет денежные средства на дивиденды, прежде чем заниматься выкупом акций.

История дивидендных выплат еще больше подчеркивает привлекательность компании. Ежегодное увеличение происходило каждый год с 2010 года, и, что особенно важно, компания сохраняла постоянные выплаты даже во время жесткой рецессии 2007-2009 годов. При текущих ценах доходность по дивидендам Home Depot составляет 2,6%, что превосходит средние показатели рынка.

Долгосрочный кейс для удержания

Обе компании демонстрируют качества, отличающие по-настоящему ориентированные на акционеров бизнесы от простых ловушек дохода. Устойчивый рост дивидендов требует финансовой дисциплины, конкурентных преимуществ и приверженности руководства — все это Coca-Cola и Home Depot неоднократно подтверждали. Для инвесторов, строящих диверсифицированные портфели с доходом, способные выдержать несколько рыночных циклов, эти две акции заслуживают рассмотрения в качестве основных позиций, которые стоит держать бесконечно.