Hopium для ваших роботизированных активов после того, как я потратил некоторое время на изучение материала, здесь.

Это не действительно взорвалось в 2025 году, потому что это всё ещё год разработки.

Макроэкономическая ситуация была неудачной для всего капиталоёмкого. Процентные ставки оставались высокими, риск appetite оставался избирательным, а деньги продолжали течь в истории, ориентированные на программное обеспечение, с более быстрыми обратными связями.

Робототехника по своей природе — это медленный процесс. Это плохо сочетается с рынком, одержимым мгновенными нарративами.

Со стороны традиционных финансов, внедрение роботов всё ещё удивительно низкое в США, выходы через IPO были скудными, и даже крупные игроки, такие как Fanuc или Rockwell, показывают стабильный рост, а не прорывные показатели.

Гуманоиды также пока не готовы тихо заботиться о ваших родителях или выполнять домашние дела в масштабах. Восприятие, безопасность, неструктурированные среды и регулирование — реальные препятствия.

В криптовалюте большинство токенов робототехники в 2025 году пытались опередить принятие, которое ещё не было готово. Даже когда происходили пики, они быстро исчезали, потому что не было устойчивого спроса для поглощения предложения.

→ Весь сектор оставался ниже $700M , что говорит о том, что институты всё ещё оставались в стороне.

Большая часть капитала в этом году пошла в области, которые казались оборонительными или сразу монетизируемыми, такие как стейблкоины, доходность, рынки предсказаний, приватность…

Робототехника занимает один уровень ниже, всё ещё прося рынок поверить, прежде чем доходы действительно появятся.

Почему я всё ещё трачу на это время?

Не потому, что тезис неверен, а потому, что ценовое движение остаётся ограниченным, пока спрос не догонит. Я считаю, что 2026 год — это момент, когда форма действительно изменится.

1/ К 2026 году производство гуманоидов начнёт набирать обороты

– Tesla, BYD, Agility, Unitree все имеют конкретные цели по производству на 2026 год

– Стоимость падает гораздо быстрее, чем ожидалось, примерно на 40%, вместо обычной медленной кривой

– Нарратив меняется с «работает ли робототехника?» на то, как мы развернём и координируем миллионы из них

2/ Крипто вписывается естественно

Машинное масштабирование роботов требует экономики, присущей машинам. Традиционные финансовые системы с этим плохо справляются, блокчейны — отлично.

К 2026 году #DePIN перестанет быть теорией, уже запущены десятки сетей. Роботы станут и производителями, и потребителями внутри onchain экономик.

3/ Деньги возвращаются

VC-финансирование робототехники уже восстановилось в 2024–2025 годах. Seed и Series A остались живы, и есть очередь частных робототехнических компаний, которые могут выйти на IPO, когда условия улучшатся.

4/ Политика тоже меняется

Правительства выделяют бюджеты и стратегии по автоматизации и робототехнике.

США начинают рассматривать робототехнику как стратегическую отрасль. Китай, Корея и ЕС уже активно финансируют её.

Когда политика совпадает с нехваткой рабочей силы и повторной индустриализацией, внедрение ускоряется в тех направлениях, которые рынки обычно недооценивают.

Если вы, как и я, ожидали, что робототехника в этом году взорвет рынок, этого не произошло. Но 2026 год может стать более лёгким периодом.

Следите за тем, кто тихо строит в течение медвежьего рынка, кто выживает в скучной фазе и где стоит добавлять в свой портфель.

Многое из этого не останется дешёвым.