Феномен разделения акций 2024 года: почему этот гигант кибербезопасности присоединился к празднику

В 2024 году ажиотаж вокруг сплитов акций — больше, чем просто игра чисел

Уолл-стрит активно обсуждает сплиты акций в 2024 году. Индекс Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite достигли исторических рубежей — 45 000, 6 000 и 20 000 соответственно — и значительная часть этого ралли связана с энтузиазмом вокруг форвардных сплитов среди крупных корпораций.

Но что именно движет этой тенденцией? Сплит акций позволяет публичным компаниям пропорционально корректировать цену акции и количество находящихся в обращении акций, не меняя рыночную капитализацию или фундаментальные показатели бизнеса. В то время как обратные сплиты существуют для повышения стоимости акций у проблемных компаний, рынок явно предпочитает форвардные сплиты — такие, которые предназначены для повышения доступности акций для розничных инвесторов и сотрудников.

Данные рассказывают убедительную историю. Исследование Bank of America Global Research показывает, что компании, осуществляющие форвардные сплиты, в среднем приносят 25,4% дохода в течение 12 месяцев после объявления о сплите с 1980 года. Сравните это с скромной средней годовой доходностью S&P 500 в 11,9% за аналогичный период, и становится ясно, почему инвесторы обращают внимание на такие объявления.

В 2024 году в списке акций для сплита оказались некоторые крупные имена

Этот год был особенно активным для сплитов акций. Более дюжины крупных корпораций завершили форвардные сплиты, причем лидерами стали известные компании, ориентированные на ИИ. Nvidia, Broadcom и Super Micro Computer осуществили 10-кратные сплиты, что демонстрирует, как ведущие технологические инновации открывают свои акции для более широкой базы инвесторов.

Это не случайные корпоративные решения. Компании, которые проводят форвардные сплиты, как правило, имеют хорошую репутацию за превосходство и инновации. Обычно это компании с большим наличным капиталом и растущим бизнесом, которые ценят доступность своих акций.

Palo Alto Networks завершает последний в 2024 году сплит акций, и время имеет значение

Сегодня состоялся, по всей видимости, последний крупный сплит акций 2024 года. Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW), лидер в области кибербезопасности с использованием ИИ, завершила свой 2-кратный сплит после закрытия рынка 13 декабря, а торги с корректировкой начались 16 декабря.

Для сравнения, это второй сплит Palo Alto с момента IPO в июле 2012 года. Ранее компания осуществила 3-кратный сплит в сентябре 2022 года. С момента выхода на биржу акции Palo Alto принесли невероятные 2150% дохода по состоянию на 11 декабря — результат, отражающий неустанное выполнение стратегий, инновации и доминирование на рынке.

Почему Palo Alto Networks продолжает доминировать

Ландшафт кибербезопасности кардинально изменился. По мере миграции данных и операций организаций в облачные среды ответственность за защиту данных все больше ложится на сторонних поставщиков безопасности. Это создает постоянный, критически важный спрос, который преступники не останавливают даже во время рыночных спадов или экономических замедлений, что делает потребность в решениях кибербезопасности предсказуемой и стабильной.

Ключевым моментом для Palo Alto стало более шести лет назад стратегическое смещение в сторону модели подписки (SaaS). Хотя компания сохраняет свой традиционный бизнес по аппаратным брандмауэрам, сейчас подписки являются движущей силой роста. Этот сдвиг очень важен, поскольку облачные платформы безопасности, основанные на ИИ, более гибки, эффективнее в обнаружении и реагировании на угрозы и — что важно — обеспечивают более высокие маржи при повышении удержания клиентов за счет повторяющихся доходов.

Этот предсказуемый поток наличных средств позволяет Palo Alto реализовывать последовательную стратегию приобретений. С момента IPO в 2012 году компания росла за счет приобретений, расширяющих ассортимент продуктов и открывающих возможности кросс-продаж. В результате: Palo Alto успешно привлекает корпоративных клиентов, готовых выделять значительные бюджеты на инфраструктуру безопасности.

Цифры впечатляют. По состоянию на октябрь, Palo Alto обслуживала 305 клиентов, генерирующих $1 миллион или более в годовом повторяющемся доходе (ARR) — рост на 13% по сравнению с прошлым годом. Еще более впечатляюще, что примерно 60 из этих клиентов (20% от общего) приносят более $5 миллиона в ARR ежегодно, что на 30% больше по сравнению с предыдущим годом. Привлечение крупных, высокоценных клиентов напрямую ведет к лучшим маржам и предсказуемому росту доходов.

Что дальше для этого импульса

Если Palo Alto Networks продолжит свою стратегию и сосредоточенность на выполнении планов, инвесторы могут стать свидетелями еще одного сплита акций в течение следующих пяти лет — возможно, и раньше. Комбинация рыночного доминирования, финансовой дисциплины и расширения в сегменты клиентов с более высоким доходом говорит о том, что история роста еще далека от завершения.

Акции, которые подлежат сплиту в 2024 году, в совокупности послали рынку сообщение: когда зрелые, хорошо управляемые компании проводят форвардные сплиты, это часто сигнализирует о доверии в будущее рост и возврат акционерам.