Гигант полупроводниковой индустрии движется вперед: почему акции Taiwan Semiconductor и связанные с ними ETF привлекают интерес инвесторов

Результаты Stellar за 3 квартал сигнализируют о сохранении импульса в области ИИ

Сектор полупроводников только что получил важный катализатор. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), ведущий мировой контрактный производитель чипов, обнародовал свои финансовые результаты за третий квартал 16 октября 2025 года, с прибылью, выросшей на 39,1% по сравнению с прошлым годом — заметным превышением предыдущих рекордов. Доход компании достиг NT$989,92 миллиарда, превысив консенсус-прогноз NT$977,46 миллиарда, а чистая прибыль в NT$452,3 миллиарда уверенно превзошла прогноз NT$417,69 миллиарда.

Что делает эту результативность особенно значимой, так это агрессивная позиция руководства по поводу руководящих ориентиров на 2025 год. TSMC теперь ожидает рост выручки за год в среднем в диапазоне 30%, что является второй за два квартала пересмотром вверх. Эта уверенность напрямую связана с революцией в области искусственного интеллекта. Генеральный директор C.C. Wei подчеркнул во время звонка по итогам, что «недавние события на рынке ИИ продолжают оставаться очень позитивными», выделяя, как расширение потребительского внедрения приложений ИИ вызвало взрывной спрос на передовые вычислительные возможности. В качестве основного поставщика современных процессоров ИИ для крупных технологических компаний TSMC находится в идеальной позиции для использования этого структурного сдвига.

Реакция рынка отражается в движении акций

Инвесторы явно обратили на это внимание. За последние шесть месяцев акции TSMC выросли на 75% — значительно опередив рост S&P 500 за тот же период, составляющий 26%. Этот впечатляющий результат поднял рыночную капитализацию компании до $1,56 трлн, закрепив за ней статус важного игрока в глобальной технологической экосистеме.

Интересно, что несмотря на такой впечатляющий рост, мультипликаторы оценки остаются разумными. Акции торгуются по цене по прибыли (P/E) в 34,74X, что лишь немного выше среднего по полупроводниковой индустрии — 29,72X. Коэффициент цена/балансовая стоимость составляет 10,53X (против 9,70X по отрасли), а показатель цена/денежный поток — 27,87X против 25,67X эталона. Это говорит о том, что рынок еще имеет пространство для поощрения за продолжение сильных результатов.

Геополитические риски могут снизиться

Второй возможный фактор поддержки — развитие ситуации в области политики. Руководство TSMC указало на продолжающийся мониторинг возможных тарифов США на полупроводники, поскольку Вашингтон обсуждает взаимные торговые ставки и отраслевые пошлины. Однако компания, похоже, хорошо подготовлена к переговорам о благоприятных условиях благодаря значительным капиталовложениям в внутренние производственные мощности в США, что может потенциально защитить ее от самых жестких торговых барьеров.

Получение экспозиции через ETF на полупроводники

Для инвесторов, желающих диверсифицированно участвовать в TSMC без прямого владения акциями, стоит рассмотреть несколько ETF, ориентированных на сектор полупроводников. SP Funds S&P World (ex-US) ETF (SPWO) содержит 15% в TSMC, а SP Funds S&P Global Technology ETF (SPTE) выделяет 11,58% портфеля под чипмейкера. Среди фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, Global X Emerging Markets Great Consumer ETF (EMC) имеет 11,83% в TSMC. Для тех, кто ищет потенциал роста в технологическом секторе, есть AXS Esoterica NextG Economy ETF (WUGI) с долей 10,3%, и VanEck Semiconductor ETF (SMH) с 10,2%.

Эти фонды предоставляют гибкие возможности для инвестиций, стремящихся участвовать как в структурном росте TSMC, так и в общем буме сектора полупроводников, вызванном развитием инфраструктуры искусственного интеллекта.