Ваше руководство по инвестированию в серебряные ETF: возможности и стратегические выборы 2025 года

Рынок серебра привлёк значительное внимание инвесторов в 2025 году. После пробития своего предыдущего рекордного максимума в $49.95 (установлено в 1980), серебро выросло до $58.83, чему способствовали геополитическая напряжённость, экономическая неопределённость и изменения в торговой политике. Для инвесторов, ищущих экспозицию к серебру, важно понять доступные инвестиционные инструменты — особенно биржевые фонды, — чтобы сформировать диверсифицированный портфель драгоценных металлов.

Понимание серебряных ETF: структура и преимущества

Инвестиционные возможности в серебро выходят за рамки физических слитков и монет. Биржевые фонды предоставляют более доступный вход, чем паевые инвестиционные фонды, обеспечивая ежедневную ликвидность через торговлю на фондовой бирже при сохранении преимуществ диверсификации портфеля. Серебряные ETF бывают двух основных типов: те, что держат физический слиток, и те, что отслеживают акции горнодобывающих компаний серебра.

В отличие от традиционных паевых фондов, ETF объединяют преимущества профессионального управления с прозрачностью и гибкостью. Они регулярно ребалансируются и контролируются, обеспечивая большую стабильность по сравнению с отдельными горнодобывающими акциями, одновременно снижая затраты на хранение и страхование, связанные с физическими драгоценными металлами. Эта комбинация сделала ETF всё более популярным выбором среди диверсифицированных инвесторов, формирующих позиции в драгоценных металлах.

Прямая цена на серебро: пять основных вариантов ETF

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Будучи крупнейшим игроком в этой категории, iShares Silver Trust управляет активами на сумму 26,33 миллиарда долларов США. Торгуется по цене $51.21 за единицу, этот фонд обеспечивает прямую экспозицию к динамике цен на серебро, используя котировки London Bullion Market Association в качестве эталона. Траст хранит 508 миллионов унций физического серебра, что делает его крупнейшим прямым держателем серебра среди доступных вариантов. Инвесторам следует учитывать, что эта структура работает вне рамок традиционных правил инвестиционных компаний, что влияет на её регуляторный надзор.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV,TSX:PSLV)

С активами на сумму 11,61 миллиарда долларов США и ценой за единицу $18.65, Sprott Physical Silver Trust привлекает инвесторов, ориентированных на безопасность хранения. Его 191,12 миллиона унций лондонских стандартных слитков полностью размещены в трасте, с возможностью прямого физического конвертирования. Владельцы, желающие обменять серебро на физическую форму, должны накопить достаточное количество единиц (эквивалентных десяти слиткам по 1000 унций), что создает значительное требование к владению.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Управляя активами на сумму 3,71 миллиарда долларов США по цене $53.71 за акцию, этот фонд отслеживает динамику цен на серебро после операционных расходов. Расходный коэффициент 0,3 процента делает его конкурентоспособным инструментом для прямой экспозиции к серебру. Его 45,51 миллиона унций слитков хранятся в сейфах банка JPMorgan Chase в Лондоне, обеспечивая институциональный уровень хранения.

Левериджированные ETF на цену серебра: продукты ProShares

Для трейдеров с более высокой толерантностью к риску предлагаются ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) и ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL). Продукт Ultra ориентирован на двойное ежедневное отслеживание индекса серебра по цене $107.32 за единицу (Объем активов $1.33 миллиарда), предназначен для бычьих трейдеров, активно отслеживающих позиции. Вариант UltraShort обеспечивает отрицательное двухкратное ежедневное кредитное плечо (US$9.51 за единицу, с активами на сумму $73.71 миллиона), служит инструментом хеджирования для трейдеров, ожидающих снижение цен на серебро. Оба фонда взимают 0,95 процента расходов и используют стратегии на базе фьючерсов.

Акции горнодобывающих компаний серебра: пять стратегических ETF

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Управляя активами на сумму 3,93 миллиарда долларов США с расходным коэффициентом 0,65 процента, этот фонд обеспечивает диверсифицированную экспозицию к горнодобывающим и роялти-компаниям. В его портфеле — Wheaton Precious Metals (22,5 процента), Pan American Silver (12,3 процента) и Coeur Mining (8,1 процента). Эта структура позволяет инвесторам получать выгоду от роста цен на серебро через оценку компаний, избегая концентрации рисков, связанных с отдельными компаниями.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Позиционируясь как «первый и единственный ETF, ориентированный на малые серебряные компании», фонд Amplify управляет активами на сумму 2,97 миллиарда долларов по цене $26.09 за акцию. Расходный коэффициент 0,69 процента обеспечивает доступ к более мелким, ориентированным на рост горнодобывающим компаниям в Канаде, США и Великобритании. В портфеле — Hecla Mining (11,3 процента), First Majestic Silver (10,3 процента) и Coeur Mining (8,7 процента), предлагая иной потенциал роста по сравнению с крупными компаниями.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Этот фонд выделяется самым низким расходным коэффициентом — 0,39 процента, при управлении активами на сумму миллионов долларов США. Торгуется по цене $31.59 за единицу, отслеживая компании, занимающиеся разведкой и добычей серебра по всему миру. Канадские компании составляют примерно 69 процентов портфеля, а американские и мексиканские биржи — 27 процентов. В топе — Hecla Mining $630 15,5 процента(, Industrias Peñoles )11,7 процента( и Fresnillo )10 процентов(.

) Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF ###NASDAQ:SLVR(

Запущен в январе 2025 года, этот гибридный подход сочетает физические запасы серебра с горнодобывающими акциями, что отличает его от чисто горнодобывающих альтернатив. Фонд с активами в 453,7 миллиона долларов США взимает 0,65 процента управленческих сборов. Его структура включает Sprott Physical Silver Trust как его второй по величине актив — 14,3 процента, а также First Majestic Silver )27,12 процента( и Endeavour Silver )10,6 процента(.

) Sprott Active Gold and Silver Miners ETF ###NASDAQ:GBUG(

Создан в феврале 2025 года, этот новейший фонд с активами в 134,42 миллиона долларов США обеспечивает активное управление как в секторе добычи золота, так и серебра. Его управленческая комиссия составляет 0,89 процента и отражает активное ребалансирование для оптимизации доходности. В топе — OceanaGold )4,32 процента(, G Mining Ventures )4,18 процента( и Equinox Gold )4,16 процента(, что обеспечивает широкое секторное покрытие.

Выбор правильной стратегии ETF на серебро

Рост цен на серебро в 2025 году отражает его переход от недооцененного драгоценного металла к диверсификатору портфеля. Будь то прямое инвестирование в слитки через физические фонды или капиталовложения в горнодобывающие компании для получения прибыли, инвесторы могут подобрать инструменты, соответствующие их уровню риска и временным рамкам. Ассортимент вариантов — от консервативных физических активов до левериджированных торговых инструментов — обеспечивает возможность для различных инвестиционных стратегий найти подходящие механизмы экспозиции к серебру в рамках расширяющегося рынка ETF.

Данные актуальны по состоянию на 1 декабря 2025 года.