Предупреждение о замедлении экономики: Какие активы станут дешевле и как подготовиться

По мере того как аналитики все чаще обсуждают вопрос, движется ли США к рецессии, опытные инвесторы должны понимать, какие цены обычно падают во время экономического спада, а какие остаются устойчивыми. Когда покупательная способность потребителей сокращается во время сокращения экономики, модели спроса меняются кардинально — и умное финансовое позиционирование означает точное знание о том, где возникают возможности.

Понимание связи между рецессией и ценами

Рецессия официально наступает после двух последовательных кварталов экономического сокращения, обычно измеряемого снижением ВВП. Когда это происходит, компании сокращают численность персонала, уровень безработицы растет, а у домашних хозяйств резко сокращаются возможности для необязательных расходов. Это сжатие покупательной способности создает предсказуемую картину: неосновные товары становятся дешевле по мере падения спроса, в то время как необходимые, такие как коммунальные услуги и продукты питания, в основном сохраняют свою стоимость.

Текущая экономическая ситуация вызвала серьезные обсуждения о том, движется ли США к рецессии. Традиционные показатели предполагают, что мы могли уже войти в нее в середине 2022 года, хотя регуляторные органы придерживаются разных критериев для официального объявления. Независимо от терминологии, рыночные индикаторы указывают на продолжение экономического давления в будущем.

Недвижимость: самый ясный сигнал цен

Рынки жилья быстро реагируют на давление рецессии. Рынки с завышенными оценками уже начали корректироваться: цены на недвижимость в Сиэтле снизились на 7,80% с пиков 2022 года, а в Сан-Франциско и Сан-Хосе — на 8,20%. Эксперты прогнозируют возможное снижение цен более чем на 20% в более чем 180 городских агломерациях США.

Это ухудшение создает возможности для подготовленных покупателей. Перевод части портфеля в ликвидные резервы до стабилизации цен позволяет вам вкладывать капитал, когда недвижимость действительно предлагает ценность.

Энергетические рынки: непредсказуемо, но обычно снижаются

Рецессия 2008 года служит поучительной историей — цены на газ рухнули на 60%, достигнув примерно $1.62 за галлон. Современные аналитики в основном ожидают аналогичного давления на стоимость топлива во время предстоящих спадов.

Однако существует сложность. Газ остается важным товаром; разрушение спроса ограничено, когда работники продолжают ездить на работу, а семьи — покупать продукты. Также вмешиваются геополитические факторы — перебои в поставках из-за региональных конфликтов могут противостоять типичному снижению цен во время рецессии. Внешние шоки на мировых рынках нефти могут превзойти традиционные модели ценообразования в условиях рецессии.

Автомобильный сектор: изменение динамики поставок

Ранее во время рецессий цены на автомобили резко снижались, поскольку дилерские центры переполнялись непроданным запасом, что вынуждало к агрессивным скидкам. В этом цикле такая картина кажется нарушенной.

Пандемийные сбои в цепочках поставок создали дефицит запасов, который сохраняется до 2024 года. Спрос остается ограниченным из-за опасений рецессии, однако у дилеров мало запасов для скидок. Старший экономист Cox Automotive Чарли Чесбро объясняет: «В 2022 и в 2023 году мы не увидим большого количества скидок. Запасов будет мало, и дилеры не будут вынуждены торговаться с вами». Поэтому цены на автомобили, скорее всего, останутся высокими, несмотря на сокращение спроса.

Стратегия позиционирования: когда и что покупать

Рецессии обычно являются отличными точками входа для крупных покупок и долгосрочных инвестиций. Стратегия «неуязвимости к рецессии» предполагает наличие ликвидных резервов — капитала, доступного для немедленного использования, когда оценки падают. Такое позиционирование помогает не упустить возможности, оставаясь при этом в активе, который теряет стоимость.

Для крупных покупок, таких как недвижимость или автомобили, важно учитывать особенности вашего регионального рынка. Местная динамика рынка в конечном итоге определяет, насколько широко проявятся общие рецессионные тенденции в вашем регионе. Некоторые географии более устойчивы к национальным экономическим циклам.

Заключение

Движется ли США к рецессии или уже переживает ее, механика цен остается неизменной: необязательные расходы ослабевают, а роскошь — дешевеет, при этом ограничения в поставках могут нарушить традиционные модели в отдельных секторах. Успешное ориентирование требует наличия ликвидности до корректировки цен и целенаправленных вложений после того, как станет очевидна дефляция.