Доходность инвестиций в паевые фонды: что вам действительно нужно знать

Когда речь заходит о накоплении богатства, многие инвесторы обращаются к взаимным фондам как к беззаботному подходу. Но какого рода доходность вы действительно можете ожидать? Давайте разберёмся в шумихе.

Реальность: большинство фондов не превосходят рынок

Вот неприятная правда: примерно 79% взаимных фондов в 2021 году не смогли превзойти индекс S&P 500. За последнее десятилетие этот показатель только ухудшился — сейчас он составляет 86%. Между тем, сам индекс S&P 500 за 65 лет своей истории стабильно приносил 10,70% годовых.

Так почему, если за управлением стоят профессиональные менеджеры, они не могут постоянно опережать простой индекс? Ответ часто сводится к затратам, рыночным условиям и чистой удаче.

Понимание доходности взаимных фондов: важные цифры

При оценке доходности взаимных фондов нужно учитывать разные временные рамки:

10-летняя перспектива: топовые крупнокапитальные фонды показывают доходность до 17% в год. Однако этот период был поддержан длительным бычьим рынком, и средний показатель достиг необычно высокого уровня — 14,70%. Не стоит считать это своей базой.

20-летняя картина: более долгий взгляд дает больше перспектив. Лучшие крупнокапитальные фонды достигали 12,86% доходности, в то время как индекс S&P 500 с 2002 года показывает 8,13%. Разрыв значительно сокращается при увеличении временного горизонта.

Главный вывод? Надежный взаимный фонд стабильно превосходит свой бенчмарк. Большинство — нет. Точка.

Как на самом деле работают взаимные фонды

Взаимный фонд собирает деньги у нескольких инвесторов и передает их профессиональным управляющим, которые решают, куда вкладывать капитал. Вы получаете доступ к различным активам — акциям, облигациям, товарам — без необходимости исследовать каждую позицию отдельно.

Доходность формируется через три канала:

• Дивиденды от активов
• Капитальные приросты, распределяемые фондом
• Увеличение стоимости ваших паев

Проблема? Гарантий нет. Вы можете потерять часть или весь свой капитал.

Скрытые расходы, о которых никто не говорит

Перед инвестированием в взаимные фонды обратите внимание на коэффициент расходов. Эти сборы накапливаются со временем и являются одной из главных причин, почему фонды часто не достигают своих бенчмарков. Вы также лишаетесь права голосовать по ценным бумагам внутри фонда — то есть у вас нет влияния на решения фонда, несмотря на владение долей.

Взаимные фонды против других вариантов

ETFs против взаимных фондов: биржевые фонды торгуются на открытом рынке как акции, обеспечивая лучшую ликвидность. Их можно покупать и продавать мгновенно, а также короткие продажи. Обычно они взимают меньшие комиссии.

Хедж-фонды против взаимных фондов: хедж-фонды работают в совершенно другой лиге. Они доступны только аккредитованным инвесторам, несут значительно больший риск и используют агрессивные стратегии, такие как шортинг и торговля деривативами.

Подходит ли взаимный фонд для вашего портфеля?

Ответ полностью зависит от вашей ситуации. Учтите эти факторы:

• Ваш горизонт инвестирования: более длительный срок сглаживает волатильность и позволяет сложить доходы
• Ваша толерантность к риску: можете ли вы выдержать просадки более 20%?
• Чувствительность к затратам: даже 1% в комиссиях уничтожает доходность за десятилетия
• Потребность в диверсификации: хотите ли вы широкое покрытие или сосредоточенные ставки на секторах?

Итог: доходность инвестиций в взаимные фонды

Взаимные фонды могут стать разумным инструментом для накопления богатства, если вы понимаете, на что подписываетесь. Они предлагают профессиональное управление и диверсификацию. Однако большинство не оправдывают своих комиссий, превосходя рынок.

Перед вложением капитала важно знать свой личный временной горизонт, понять структуру комиссий и честно оценить, нужен ли вам активный менеджмент или более дешевый индексный подход.

Неприятная правда? Многие инвесторы были бы лучше в простом индексе S&P 500, чем гоняться за взаимными фондами, обещающими превосходство, но редко его достигающими.