Понимание годового роста: практическое руководство для инвесторов

Годовой (YOY) рост является одним из самых простых, но в то же время мощных инструментов для оценки инвестиционных возможностей. Независимо от того, анализируете ли вы технологический стартап или отслеживаете развитие криптовалютного проекта, освоение этого показателя может значительно улучшить ваши инвестиционные решения. В этом руководстве вы узнаете все, что нужно знать о расчёте годового прироста и использовании его для более эффективного управления портфелем.

Основная концепция показателей YOY

По сути, годовой рост измеряет процентное изменение конкретного показателя — будь то доходы, количество пользователей, объем транзакций или прибыль — за один год по сравнению с соответствующим предыдущим годом. Такой подход нейтрализует краткосрочный рыночный шум и сезонные колебания, давая более ясное представление о реальном бизнес-движении.

Рассмотрим практический сценарий: розничная платформа наблюдает всплеск продаж в 4 квартале из-за праздничных покупок, но этот скачок не обязательно свидетельствует о стабильном росте. Сравнивая 4 квартал 2025 года с 4 кварталом 2024 года, а не с 3 кварталом 2025, вы получаете сравнение «яблоко с яблоком», которое показывает истинные тенденции. Этот же принцип применим и в других секторах — сравнение одного и того же квартала по годам исключает искажения, связанные с сезонностью.

Как рассчитать годовой прирост

Процесс расчёта очень прост. Используйте следующую формулу:

YOY Growth (%) = ((Текущая стоимость — Предыдущая стоимость)) / Предыдущая стоимость × 100

Рассмотрим конкретный пример. Предположим, компания получила доход в размере 1 000 000 долларов в 2024 году и 1 200 000 долларов в 2025 году:

YOY Growth = (($1 200 000 – $1 000 000)) / $1 000 000 × 100 = 20%

Это означает рост на 20% по сравнению с прошлым годом. Такой же подход применим и к квартальным данным. Если доход за первый квартал 2024 года составлял 250 000 долларов, а за первый квартал 2025 — 300 000 долларов, то в этом квартале наблюдается 20% рост по YOY.

Результаты могут быть положительными (указывает на рост) или отрицательными (указывает на сокращение). Такой бинарный результат помогает инвесторам быстро оценить, расширяются ли показатели или сокращаются.

Почему анализ YOY важен для вашего портфеля

Отслеживание эффективности становится яснее

Рост по YOY позволяет вам следить за развитием отдельных компаний по различным направлениям. Вместо того чтобы сосредотачиваться на изолированных квартальных результатах, которые могут быть искажены однократными событиями, показатели за год показывают, действительно ли растут доходы, прибыль, база пользователей или доля рынка. Исключая сезонный шум, этот подход выявляет подлинные бизнес-тенденции и новые паттерны, которые иначе могли бы остаться незамеченными.

Создание значимых сравнений

Расчет показателей YOY для нескольких компаний в одной отрасли создает стандартизированную основу для сравнения. Вы можете объективно определить, какие организации набирают обороты быстрее, и выявить недооценённые или переоценённые возможности. Такой сравнительный анализ особенно ценен при формировании диверсифицированного портфеля — вы больше не полагаетесь на догадки, а основываетесь на конкретных, сопоставимых данных.

Обнаружение сигналов риска и возможностей

Постоянное ускорение роста по YOY сигнализирует о том, что компания набирает обороты — потенциальная возможность. Напротив, замедление или отрицательный рост требуют дополнительного анализа. Эти тренды часто предвещают крупные рыночные движения, давая дисциплинированным инвесторам сигнал либо удвоить ставку, либо снизить экспозицию.

Практическое применение для инвестиционных решений

Сила анализа по YOY проявляется в сочетании с другими финансовыми метриками. Компания, показывающая 15% рост доходов по YOY, может выглядеть впечатляюще, пока не обнаружится, что операционные расходы выросли на 25% за тот же период — потенциальный тревожный знак. Совмещение роста по YOY с показателями прибыли, денежными потоками и долей рынка создает более полную картину о том, стоит ли вкладывать в компанию или проект.

Поскольку расчёты по YOY упрощают сложные финансовые модели и остаются математически простыми, даже начинающие инвесторы могут быстро освоить этот подход. Не требуется сложное финансовое моделирование — достаточно калькулятора и свежих финансовых отчетов.

Расширение анализа

Хотя рост по YOY — ценный показатель, рассматривайте его как один из инструментов в рамках более широкой аналитической системы. Совмещайте его с абсолютными значениями роста, прогнозами, тенденциями сектора и макроэкономическими факторами для более полного анализа. Самые успешные инвесторы используют показатели YOY как фильтр, но перед принятием решений обязательно проводят более глубокую проверку и due diligence.