Три акции роста, приносящие невероятную прибыль: что движет их импульсом?

Узоры, которые никто не ожидал повторить

Получение 50% годовой доходности — это исключительное достижение. Делать это подряд в течение нескольких лет противоречит традиционной рыночной логике. Тем не менее, три акции — Robinhood Markets (HOOD), Palantir Technologies (PLTR) и SoFi Technologies (SOFI) — демонстрируют такую же впечатляющую результативность третий год подряд, приближаясь к 2025 году. Такое редко встречается на рынке акций, вызывая вопросы о том, являются ли эти прибыли устойчивыми или это просто следствие энтузиазма розничных инвесторов.

Robinhood Markets: от мем-акции к доходной машине

Robinhood Markets показала рост на 57% в 2023 году, за которым последовал ошеломляющий скачок на 193% в 2024 году. К концу ноября 2025 года она выросла на 209% за год. Трансформация выходит за рамки простой спекуляции.

Финансовые показатели за третий квартал рассказывают настоящую историю. Доход увеличился вдвое и составил 1,3 миллиарда долларов за период, завершившийся 30 сентября. Более важно, что показатель Rule of 40 — метрика, объединяющая рост доходов и прибыльность, — достигает впечатляющих 131%.

Торговая платформа превратилась в мультиактивный центр, охватывающий акции, криптовалюты и рынки предсказаний. Это диверсифицирование в сегменте предсказаний является значительным драйвером роста, и руководство активно ищет возможности для приобретений, чтобы ускорить расширение в этом сегменте.

Торгуясь по мультипликатору P/E 48 и с рыночной капитализацией около $100 миллиардов, Robinhood не является дешевой. Однако исполнение стратегии и ускорение доходов позволяют предположить, что такая премиальная оценка оправдана для компании, которая все еще находится в стадии роста.

Palantir Technologies: на волне ИИ

Palantir Technologies, специалист по аналитике данных, демонстрирует другую историю роста. Его показатели оказались еще более впечатляющими: 167% в 2023 году, 341% в 2024 году и 115% за 2025 год.

Несмотря на эти показатели, Palantir торгуется по потрясающему мультипликатору P/E примерно 380. Такая астрономическая оценка не могла бы существовать без значительного участия розничных инвесторов, стимулирующего спрос. Встает вопрос, могут ли фундаментальные показатели оправдать такую цену.

Недавние результаты показывают многообещающий рост выручки. Продажи выросли на 63% в последнем квартале и достигли 1,2 миллиарда долларов, а показатель Rule of 40 — 114% — демонстрирует как рост, так и улучшение показателей прибыльности. Однако большое количество акций размывает прибыль на акцию, делая оценку еще более растянутой.

Идея ИИ стала основным драйвером роста, но в этом есть и значительный риск. Если ажиотаж вокруг ИИ снизится или рыночные настроения изменятся в сторону оценки, эта акция может пережить серьезную коррекцию из-за своей высокой мультипликации.

SoFi Technologies: создание финтех-экосистемы

SoFi Technologies завершает тройку лидеров, показав рост на 116% в 2023 году, 55% в 2024 году и 78% в 2025 году.

Изначально ориентированная на студенческие кредиты, SoFi превратилась в комплексную платформу финансовых услуг, подчеркивающую скорость и удобство — качества, которые привлекают молодых инвесторов и трейдеров, ищущих простоту. Рост числа участников подтверждает этот успех: с 3,5 миллиона в 2021 году до 12,6 миллиона сегодня.

Ее показатель Rule of 40 — 67% — свидетельствует о стабильных характеристиках роста. Торгуясь по мультипликатору P/E около 50 — сопоставимо с Robinhood — SoFi не является недооцененной инвестицией. Однако ее доказанная привлекательность среди розничных пользователей и дисциплинированная стратегия привлечения участников указывают на потенциал долгосрочных прибылей.

Общая нить: популярность среди розницы и вопросы оценки

Все три акции объединяет ряд характеристик: взрывной рост, высокая вовлеченность розничных инвесторов и завышенные оценки по сравнению с историческими нормами. Метрика Rule of 40 у всех трех остается значительно выше желаемого порога в 40 пунктов, что свидетельствует о сильных внутренних драйверах роста.

Риск не в бизнес-моделях — каждая из них демонстрирует импульс доходов и операционные улучшения. Риск заключается в рыночных настроениях. Если аппетит инвесторов к акциям роста снизится или изменятся экономические условия, эти завышенные оценки оставят мало места для ошибок.

Для инвесторов, ищущих возможности, эти акции представляют собой пересечение реального бизнес-роста и спекулятивного энтузиазма. Различить одно от другого можно только при тщательном анализе фундаментальных показателей и рыночных позиций.