Глобальный ландшафт поставок меди: Какие страны лидируют по добыче в 2024 году

Рынок меди столкнулся с существенными вызовами в 2024 году, поскольку ограничения в производстве сочетаются с растущим спросом со стороны инициатив в области возобновляемой энергетики и электрификации. Глобальный объем добычи меди достиг 23 миллионов метрических тонн, однако устаревшая горнодобывающая инфраструктура в крупнейших странах-производителях вызывает опасения по поводу удовлетворения будущего спроса. Этот дисбаланс между спросом и предложением подтолкнул цены на медь к рекордным уровням, превысив порог $5 за фунт впервые в мае 2024 года.

Хотя Китай остается мировым двигателем переработки рафинированной меди, фактическая добыча руды сосредоточена в меньшем числе стран. Понимание того, какие страны доминируют в производстве меди, является важным для инвесторов, ориентирующихся на товарные рынки.

Топ стран по добыче меди

Чили: безусловный лидер

Чили закрепило за собой статус ведущей страны по добыче меди в 2024 году, обеспечивая примерно 23 процента мирового производства — 5,3 миллиона метрических тонн. Горнодобывационный сектор страны выигрывает от работы таких гигантов, как Codelco, Anglo American, Glencore и Antofagasta. Медь на крупнейшем в мире медном руднике Escondida — совместном предприятии BHP и Rio Tinto с долей 30 процентов — составила 1,13 миллиона метрических тонн. Ожидается, что в 2025 году производство в Чили достигнет 6 миллионов метрических тонн по мере выхода на полную мощность новых горных проектов.

Быстрый рост Конго

Демократическая Республика Конго стала второй по величине страной по добыче меди с 3,3 миллиона метрических тонн в 2024 году, что составляет 11 процентов мировых поставок. Это значительный скачок по сравнению с 2,93 миллиона метрических тонн в предыдущем году. Проект Kamoa-Kakula, управляемый Ivanhoe Mines и Zijin Mining Group, внес значительный вклад, произведя 437 061 метрическую тонну, с планами расширения до 520 000–580 000 тонн в год.

Перу и южноамериканская концентрация

Перу поставило на мировой рынок 2,6 миллиона метрических тонн меди, что на 160 000 тонн меньше по сравнению с 2023 годом. Снижение производства на крупнейшем в Перу медном руднике Cerro Verde, принадлежащем Freeport McMoRan, связано с техническим обслуживанием и меньшими объемами переработки руды. Операции Anglo American на Quellaveco и Southern Copper на Tia Maria продолжают дополнять перуанский объем производства.

Китай: доминирование в переработке, а не в добыче

Объем добычи меди в Китае в 2024 году достиг 1,8 миллиона метрических тонн, что немного ниже по сравнению с предыдущими годами. Однако истинная сила Китая — в переработке, где объем составляет 12 миллионов метрических тонн, что составляет 44 процента от мирового объема рафинированной меди. Китай также обладает крупнейшими в мире запасами меди — 190 миллионов метрических тонн. Приобретение Zijin Mining Group рудника Qulong в Тибете укрепляет позицию компании как ведущего производителя меди в Китае.

Новые силы Индонезии

Индонезия обогнала США и Россию, заняв пятое место с объемом 1,1 миллиона метрических тонн меди. Это значительный рост по сравнению с 907 000 тонн в 2023 году и 731 000 тонн в 2021 году. Гигант производства — комплекс Grasberg компании Freeport McMoRan, а также масштабное расширение рудника Batu Hijau PT Amman Mineral, где запущен новый плавильный завод, перерабатывающий 900 000 тонн концентрата в год.

Плато в производстве Северной Америки

США и Мексика сохраняют стабильный, хотя и скромный уровень добычи меди. В 2024 году США произвели 1,1 миллиона метрических тонн, при этом 70 процентов внутреннего объема приходится на Аризону. Мины Morenci, Safford и Sierrita в Аризоне формируют основу американского производства. Мексика произвела 700 000 тонн, основные операции сосредоточены в штате Sonora на рудниках Buenavista del Cobre и La Caridad.

Вторичные производители дополняют цепочку поставок

Россия, Австралия и Казахстан вместе поставили еще 2,47 миллиона метрических тонн. Россия — 930 000 тонн — получила выгоду от увеличения производства на Udokan Copper в Сибири, запущенного в первую очередь. Австралия — 800 000 тонн — сосредоточена на руднике Olympic Dam BHP, достигшем рекордных показателей за 10 лет. Казахстан вошел в топ-10 с 740 000 тонн, планируя увеличить добычу минералов на 40 процентов к 2029 году.

Рыночные последствия

Концентрированная структура мирового производства меди создает уязвимости в поставках. Устаревшие рудники требуют инвестиций в обновление, а спрос на фоне энергетического перехода ускоряется, что вызывает прогнозы дефицита меди в ближайшие годы. Эта структурная нехватка должна обеспечить устойчивую поддержку цен, поскольку горнодобывающие компании инвестируют в расширение мощностей, чтобы получить премиальные оценки.

Для инвесторов, желающих получить экспозицию к динамике рынка меди, диверсификация по странам-производителям помогает сбалансировать портфель и снизить риски, связанные с возможными сбоями в отдельных странах.