Может ли интеграция ИИ Coty открыть возможности для расширения маржи? Вот что показывают цифры

Оповещение о переоценке: Торгуется по прогнозному 12-месячному P/E коэффициенту 7.32, Coty Inc. (COTY) значительно ниже как среднего по отрасли (26.35), так и среднего по сектору потребительских товаров первой необходимости (16.48). Несмотря на эту скидку, акции за последние три месяца упали на 22.9% — уступая сектору, где снижение составило 3.5%, отрасли — 5.8%, и отставая от роста S&P 500 на 7.9%.

Это расхождение между оценкой и результатами вызывает важный вопрос: может ли амбициозная дорожная карта компании в области ИИ стать настоящим рычагом для повышения маржи и оправдать переоценку?

Как Coty внедряет ИИ во все уровни бизнеса

Компания в области красоты и парфюмерии запустила комплексную программу цифровой трансформации, которая внедряет искусственный интеллект во все процессы — от закупок, генерации контента до взаимодействия с клиентами. Вместо изолированных решений Coty реализует то, что руководство называет «агентным ИИ» — автономными системами, которые управляют всем, от автоматизации рутинных задач до поддержки сложных решений.

На креативном фронте инструменты на базе ИИ ускоряют производство контента и снижают ручные затраты. Предиктивная аналитика и расширенная визуализация данных позволяют быстрее принимать решения, основанные на данных. Компания также внедряет интерфейсы с разговорным ИИ для улучшения взаимодействия с клиентами, одновременно снижая трудозатраты и ускоряя время отклика.

Закупки — еще одна важная зона эффективности. Цифровые помощники на базе ИИ оптимизируют структуру контрактов и трансформируют процессы переговоров. В то же время Coty готовит инфраструктуру для следующей волны ритейла — агентных покупок. Компания разрабатывает алгоритмы для улучшения рекомендаций по продуктам, углубления персонализации и создания иммерсивных виртуальных примерок.

История о марже: ранние успехи и масштабирование

Эти операционные изменения приводят к ощутимым преимуществам в структуре затрат. Автоматизация процессов создания контента и оптимизация бэк-офиса дают измеримую экономию, которую руководство планирует перенаправить на медийные расходы, приносящие доход. Руководство отметило, что первые результаты уже достигнуты, а дополнительные выгоды ожидаются в течение следующего года по мере развития систем.

Потенциал значительный: эффективность закупок, автоматизация контента и оптимизация бэк-офиса могут вместе стать важным рычагом для расширения валовой и операционной маржи — именно тот операционный рычаг, который может оправдать низкую оценку Coty.

Аналогичные компании и более широкий сектор красоты

Для контекста стоит рассмотреть других игроков, меняющих свои конкурентные позиции:

Sally Beauty Holdings (SBH) имеет рейтинг Zacks Rank #2 (Buy) и выступает как дистрибьютор и розничный продавец профессиональных средств для красоты. Ожидается рост продаж за финансовый год на 1.3% и увеличение прибыли на 8.4%, при среднем за последние четыре квартала сюрпризе по прибыли в 10.3%.

Ulta Beauty (ULTA) также занимает рейтинг Zacks Rank #2. Розничный продавец в сфере красоты показывает средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 16.3%, а консенсус прогнозирует рост продаж на 6.8% по сравнению с прошлым годом.

Five Below (FIVE), еще один держатель рейтинга Zacks Rank #2, работает как магазин с ценовой стратегией «выгодных покупок». За последние четыре квартала он показал впечатляющий средний сюрприз по прибыли в 50.5%, а прогнозы на текущий год — рост продаж на 16.2% и увеличение прибыли на 1.2%.

Итог

Coty торгуется с рейтингом Zacks Rank #3 (Hold) и имеет ценовое расхождение, оставляющее пространство для роста, если рычаг маржи на базе ИИ реализуется так, как ожидает руководство. Глубина внедрения ИИ — охватывающая закупки, контент, автоматизацию и клиентский опыт — говорит о том, что это не поверхностная технологическая игра, а системное переустройство затрат и эффективности. Успех этого подхода зависит от качества исполнения и того, как быстро рынок распознает потенциал расширения маржи, заложенный в текущих операциях.